Zijn langlopende Amerikaanse staatsobligaties risicovrij?
Om een schuldverplichting als volledig risicovrij te beschouwen, moeten beleggers er volledig op vertrouwen dat de hoofdsom en rente volledig en tijdig zullen worden betaald. Het geloofsaspect van een schuldverplichting wordt gemeten aan de hand van de kredietwaardigheid van een land. Net zoals de kredietwaardigheid van een persoon wordt bepaald door zijn of haar krediet- en terugbetalingsgeschiedenis, zo wordt ook de financiële geschiedenis van regeringen onder de loep genomen. Van tijd tot tijd zullen regeringen via leningen en obligaties geld lenen van andere landen en investeerders.
Het onderhoud en de terugbetaling van deze obligaties worden door financiële instellingen zorgvuldig gemeten op kredietwaardigheid. In het bijzonder kijken deze financiële instellingen naar de krediet- en terugbetalingsgeschiedenis van een overheid, het niveau van de uitstaande schuld en de kracht van haar economie.
Amerikaanse staatsobligaties (T-bonds) worden vaak aangeprezen als risicovrije beleggingen. En het is waar. Je zou je de totale ineenstorting van de regering en de samenleving moeten voorstellen om een scenario te vinden waarbij je een van de hoofdsom die in een T-obligatie is geïnvesteerd, zou verliezen.
Belangrijkste leerpunten
- Er is vrijwel geen risico dat u de hoofdsom verliest door te beleggen in langlopende Amerikaanse staatsobligaties.
- De Amerikaanse overheid heeft een uitstekende kredietwaardigheids- en terugbetalingsgeschiedenis en is in staat om waar nodig geld te “printen” om aan bestaande schuldverplichtingen te voldoen.
- Er zijn echter andere risico’s, zoals renterisico’s, de effecten van inflatie en alternatieve kosten.
Overheidsschuld en kredietwaardigheid
Een van de meest populaire kredietbeoordelaars, Standard and Poor’s, heeft de Amerikaanse overheid de op een na hoogst mogelijke rating gegeven: AA +. Omdat Amerikaanse staatsobligaties worden gedekt door de Amerikaanse overheid en de VS de krachtigste economie ter wereld heeft, worden deze obligaties algemeen als risicovrij beschouwd. Wanneer u dit type obligatie koopt, garandeert de Amerikaanse overheid dat de rente en de hoofdsom worden betaald volgens de obligatieconvenanten. Dat wil zeggen, ze garanderen dat betalingen op tijd en volledig zullen worden betaald.
Alleen een monumentale neergang van de economie of, mogelijk, een zeer zeldzame omstandigheid tijdens een oorlogstijd zou de Amerikaanse regering beletten haar korte- of langetermijnschulden af te lossen. Het is echter onwaarschijnlijk dat zelfs dergelijke gebeurtenissen zullen resulteren in het in gebreke blijven van de Amerikaanse regering, aangezien zij de mogelijkheid heeft om extra geld te drukken ( monetair beleid ) of belastingen te verhogen ( fiscaal beleid ) als er extra kapitaal nodig is.
De regering van de Verenigde Staten is nooit in gebreke gebleven op een schuld of een betaling van een schuld gemist.
Wat de experts te zeggen hebben:
Inzicht adviseur
Peter J. Creedon, CFP®, ChFC®, CLU® Crystal Brook Advisors, New York, NY
Veel mensen beschouwen Amerikaanse staatsobligaties als “risicovrij”, omdat er een zeer kleine kans bestaat dat het land in gebreke blijft.
Naar mijn mening is het renterisico momenteel de grootste zorg. De couponbetalingen die de Amerikaanse overheid u zal betalen, staan vast bij uitgifte, maar de markten kunnen volatiliteit creëren voor de uitgifte waardoor de obligatiekoers (hoofdsom) zal stijgen en dalen tijdens de looptijd (looptijd) van de obligatie. Als de marktrente schommelt terwijl uw coupon vaststaat, kan dit ertoe leiden dat uw belegging in waarde verandert. Als u ervoor kiest om uw obligatie voor de vervaldatum te verkopen, kunt u een daling van de hoofdsom ervaren.
Zoals bij alle investeringen, is risico een integraal onderdeel van het proces. Investeer met kennis, zodat u weet wat uw risico’s zijn en wat hun effecten zijn op uw vermogen.