3 van de beste handelaren in leven
Hoewel alle investeerders moeten handelen, doet een “handelaar” van beroep technisch gezien geen investeringen. Volgens Benjamin Graham, een grondlegger van de waardebeleggingsbeweging, moet een investering “veiligheid van de hoofdsom en een adequaat rendement” beloven. Investeerders nemen weloverwogen beslissingen na een zorgvuldige analyse van de bedrijfsfundamentals van een bedrijf.
Handelaren daarentegen gebruiken technische analyse om weddenschappen te plaatsen die zijn ontworpen om te profiteren van marktvolatiliteit op korte termijn.
Belangrijkste leerpunten
- De meerderheid van de handelaren worstelt om grote winsten te verdienen, terwijl slechts een handjevol erin slaagt om rijk te worden.
- Het aantal daghandelaren is afgenomen sinds de hoogtijdagen van het begin van de jaren 2000, toen de recessie van 2007-2008 en de inzinking van de markt veel mensen uit het veld sloegen.
- Opvallende kenmerken zijn onder meer Paul Tudor Jones, die short ging tijdens de beurscrash van 1987, George Soros, die short ging op het Britse pond, en John Paulson, die short ging op de vastgoedmarkt van 2007.
In de vroege jaren 2000 was het niet ongebruikelijk dat mensen hun baan opzegden, hun 401 (k) -plannen opzeggen en actief handelden voor de kost vanuit het comfort van hun huis. Gevoed door enorme zeepbellen op de aandelenmarkt en onroerend goed, was het moeilijk om geld te verliezen. Deze gouden eeuw is echter gekomen en voorbij.
Het jaar 2007 bracht een wereldwijde recessie met zich mee en de daaropvolgende proliferatie van financiële regelgeving. algoritmen, is nu goed voor tussen de 50 en 70% van het volume op een bepaalde handelsdag.
Traders verliezen vaak grote hoeveelheden geld in de loop van een enkele handelsdag, in de hoop dat hun winsten hun verliezen in de loop van de tijd zullen compenseren. Ze moeten ook aanzienlijk hogere transactiekosten en concurrentie met supercomputers overwinnen. Hoewel de kaarten tegen handelaren in het algemeen worden gestapeld, is er een handjevol handelaren met voldoende hersens, durf en kapitaal om de kansen op zich te nemen.
1. Paul Tudor Jones (1954-heden)
De oprichter van Tudor Investment Corporation, een hedgefonds van $ 7,8 miljard, Paul Tudor Jones, verdiende zijn fortuin door de beurscrash van 1987 te shorten.2 Jones was in staat het vermenigvuldigende effect te voorspellen dat portefeuilleverzekeringen op een bearmarkt zouden hebben.
Portefeuilleverzekering, een populair hulpmiddel voor risicobeheer, omvat het kopen van index-putten om het portefeuillerisico te verlagen. Dus in een bearmarkt zullen steeds meer beleggers ervoor kiezen om hun putopties te gebruiken en de markt nog verder omlaag te drijven.
De inzet van Jones wierp zijn vruchten af: op Black Monday van 1987 kon hij zijn kapitaal verdrievoudigen vanuit zijn shortposities. Jones is vandaag ongeveer $ 5,1 miljard waard enbeheert momenteelzijn hedgefonds.
2. George Soros (1930-heden)
George Soros is misschien wel de bekendste handelaar in de geschiedenis van het bedrijf, bekend als “The Man Who Broke the Bank of England.” In 1992 verdiende Soros ongeveer $ 1 miljard aan een weddenschap dat het Britse pond in waarde zou dalen. Destijds was het pond geïntroduceerd in de Europese ERM-koers – een wisselkoersmechanisme dat was ontworpen om de beursgenoteerde valuta’s binnen een reeks gedefinieerde parameters te houden om de financiële stabiliteit van het systeem te vergroten.
Met de hulp van zijn medewerkers bij zijn hedgefonds, het Quantum Investment Fund, merkte Soros dat het pond niet fundamenteel sterk genoeg was om in het ERM te blijven, en bouwde hij een shortpositie op van $ 10 miljard. Soros is momenteel ongeveer $ 8,3 miljard waard en is met pensioen.
Handelaren, met name daghandelaren, gebruiken technische indicatoren en dagelijks nieuws en gebeurtenissen om te profiteren van de marktvolatiliteit op korte termijn.
John Paulson (1955-heden)
Door sommigen geprezen voor het uitvoeren van de ‘grootste transactie ooit’, verdiende John Paulson in 2007 zijn fortuin door short te gaan op de vastgoedmarkt via de markt voor obligaties met onderpand.
Paulson opgericht Paulson & Co. in 1994 en was relatief onbekend op Wall Street dat wil zeggen: tot aan de financiële crisis die begon in 2007. voorzag het actief bubble in vastgoed, Paulson fondsen maakte een gerapporteerde $ 15 miljard in 2007, terwijl Paulson stak zelf een nette 3,7 miljard dollar in zijn zak.10 Omdat Paulson enorm profiteerde terwijl de wereldeconomie wankelde, kwam hij in deze periode onder intensief toezicht van de Amerikaanse federale overheid.
Tegenwoordig beheert Paulson nog steeds het beheer van Paulson & Co. en is het ongeveer $ 4,2 miljard waard.
Het komt neer op
Jones, Soros en Paulson hebben allemaal één ding gemeen: hun meest lucratieve transacties waren shorts met een hoge hefboomwerking. Het belangenconflict is duidelijk. Handelaren hebben alle prikkels om te profiteren van een onevenwichtige financiële markt, vaak ten koste van elke andere marktspeler.
Bovendien hebben hun acties de neiging om de aanvankelijke financiële onevenwichtigheid te verlengen en te verergeren, soms tot het punt van volledig en volledig marktfalen. Moeten ze deze mogelijkheid hebben? Dat is aan de wetgevende macht om te beslissen.