24 juni 2021 6:22

Absoluut rendement

Wat is absoluut rendement?

Absoluut rendement is het rendement dat een activum behaalt over een bepaalde periode. Deze maatstaf kijkt naar de waardestijging of waardevermindering, uitgedrukt als een percentage, die een actief, zoals een aandeel of een beleggingsfonds, over een bepaalde periode behaalt.

Absoluut rendement benchmark.

Belangrijkste leerpunten

  • Absoluut rendement is het rendement dat een activum over een bepaalde periode behaalt.
  • Rendementen kunnen positief of negatief zijn en kunnen worden beschouwd als niet gerelateerd aan andere marktactiviteiten.
  • Het absolute rendement maakt, in tegenstelling tot het relatieve rendement, geen vergelijking met andere mogelijke investeringen of met een benchmark.

Hoe absoluut rendement werkt

Absoluut rendement verwijst naar het bedrag aan geld dat een investering heeft verdiend. Het absolute rendement, ook wel het totale rendement genoemd, meet de winst of het verlies dat wordt ervaren door een actief of portefeuille, onafhankelijk van enige benchmark of andere standaard. Rendementen kunnen positief of negatief zijn en kunnen als niet-gecorreleerd met andere marktactiviteiten worden beschouwd.

Relatieve en absolute rendementen

Over het algemeen streeft een beleggingsfonds ernaar om een ​​rendement te behalen dat beter is dan dat van zijn concurrenten, zijn fondscategorie en de markt als geheel. Dit type fondsbeheer wordt een relatief rendementsbenadering van fondsinvesteringen genoemd. Het succes van het activum is vaak gebaseerd op een vergelijking met een gekozen benchmark, industriestandaard of algemene marktprestaties.

Als beleggingsvehikel streeft een fonds met absoluut rendement naar positieve rendementen door technieken voor beleggingsbeheer toe te passen die verschillen van traditionele onderlinge fondsen. Beleggingsstrategieën met absoluut rendement omvatten het gebruik van short selling, futures, opties, derivaten, arbitrage, hefboomwerking en onconventionele activa. Absolute rendementen worden apart van elke andere prestatiemaatstaf beoordeeld, dus alleen winsten of verliezen op de investering worden in aanmerking genomen.

De geschiedenis van Absolute Return Funds

Alfred Winslow Jones wordt gecrediteerd voor het vormen van het eerste absolute return-fonds in New York in 1949. In de afgelopen jaren is de absolute return-benadering van fondsbeleggingen een van de snelstgroeiende beleggingsproducten ter wereld geworden en wordt dit vaker een hedgefonds.

Hedgefondsen

Een hedgefonds is geen specifieke beleggingsvorm; het is een investering gestructureerd als een pool en opgezet als een  commanditaire vennootschap of een naamloze vennootschap (LLC). Een hedgefondsbeheerder zamelt geld in door samen te werken met externe investeerders. De beheerder maakt gebruik van de middelen om te investeren op basis van een aangegeven strategie waarbij alleen de aankoop van lange aandelen, zoals gewone aandelen.

Hedgefondsen kunnen zich specialiseren in specifieke gebieden, zoals onroerend goed of patenten, en kunnen zich ook bezighouden met private equity activiteiten. Hoewel iedereen in een hedgefonds kan beleggen, zijn deelnemers traditioneel erkende en geavanceerde beleggers.

Voorbeeld van absoluut rendement

Als historisch voorbeeld leverde de Vanguard 500 Index ETF (VOO) een absoluut rendement van 150,15% over de periode van 10 jaar eindigend op 31 december 2017. Dit verschilde van zijn 10-jaars rendement op jaarbasis van 8,37% over dezelfde periode. Bovendien, omdat de S&P 500 Index een absoluut rendement van 153,07% had over dezelfde periode, verschilde het absolute rendement van het relatieve rendement, dat -2,92% bedroeg.