De voor- en nadelen van alternatieve investeringen
Ooit het domein van institutionele en vermogende beleggers, blijven alternatieve beleggingen in populariteit toenemen en vinden ze hun weg naar de portefeuilles van particuliere (individuele) beleggers.
De term is een verzamelnaam voor alle activa die worden gekocht en verkocht buiten de belangrijkste aandelen, obligatie- en grondstoffenmarkten. Alternatieve investeringen kunnen van alles betekenen, van waardevol antiek tot bitcoins. Het omvat ook ondernemingen zoals private equity-deals en durfkapitaalbedrijven.
Alternatieve beleggingen hebben hun aantrekkingskracht, met name voor vermogende individuen die een speciale interesse (en expertise) hebben in een esoterisch onderwerp en geloven dat ze die interesse kunnen omzetten in een waardevolle investering.
Hier zijn enkele van de voor- en nadelen van alternatieve investeringen.
Alternatieve investeringen opwaarts
Alternatieve beleggingen correleren doorgaans niet met de aandelenmarkt, wat betekent dat ze kunnen worden gebruikt om diversificatie aan een portefeuille toe te voegen en de volatiliteit te helpen verminderen. Sommige bieden ook belastingvoordelen die niet beschikbaar zijn bij traditionele beleggingen.
Zoals bij elke investering is het rendement voor alternatieven niet gegarandeerd, maar het is mogelijk dat het hoger is dan dat van traditionele investeringen.
Voorstanders van alternatieven in de portefeuilles van individuele beleggers beweren dat ze nu toegang hebben tot geavanceerde beleggingen en mogelijk hogere rendementen die tot voor kort alleen beschikbaar waren voor instellingen, zoals pensioenfondsen en stichtingen.
Risico’s van alternatieve beleggingen
Alternatieve beleggingen zijn complexer dan traditionele beleggingsvehikels. Er zijn vaak hogere vergoedingen aan verbonden.
Zoals bij elke investering, betekent het potentieel voor een hoger rendement een hoger risico.
De nadelen overwinnen
Alternatieve beleggingen zijn toegenomen sinds de financiële crisis van 2008, vooral in meer liquide middelen.
In de ruimste zin kunnen alternatieve beleggingen enkele exchange-traded funds (ETF’s) en onderlinge fondsen omvatten die strategieën gebruiken die vergelijkbaar zijn met hedgefondsen om risico’s te beperken. Met andere woorden, hun portefeuilles zijn zo divers dat hun totale rendement niet gecorreleerd is met de aandelenmarkt of de obligatiemarkt.
Alternatieve beleggingen zoals private equity-belangen vinden zelfs hun weg naar 401 (k) -portefeuilles. De onderliggende activa van private-equityfondsen zijn over het algemeen illiquide en moeilijk te waarderen, wat een uitdaging vormt bij het aanbieden ervan in toegezegde bijdrageregelingen. Toegezegde-bijdrageregelingen bieden liquiditeit en prijzen op dagelijkse basis van investeringsopties die worden aangeboden aan plandeelnemers. Om liquiditeits- en prijsuitdagingen het hoofd te bieden, proberen private-equityfirma’s private equity-posities aan te bieden via target-date fondsen en collectieve beleggingsfondsen.
Voorstanders van private equity als optie in 401 (k) -plannen beweren dat de gemiddelde belegger nu toegang zal hebben tot het potentieel hogere rendement dat dit soort niet-traditionele investeringen oplevert in vergelijking met de typische eenvoudige opties, zoals beleggingsfondsen en aandelen. en banden – waaruit ze moeten kiezen.
Vooruitzichten voor alternatieve investeringen
De totale markt voor alternatieve investeringen zou tegen 2023 kunnen groeien tot $ 14 biljoen, volgens een rapport van Preqin, een leverancier van gegevensinformatie. Het rapport definieert hedgefondsen en private equity als klassen van alternatieve beleggingen.
Een deel van de reden hiervoor kan zijn dat beleggingsondernemingen de instapvereisten hebben verlaagd voor beleggingsfondsen die op alternatieven zijn gericht. Ook hebben beleggers zelf een voorliefde ontwikkeld voor iets anders dan de gebruikelijke mix van obligaties, beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen.
Veel opkomende economieën schakelen over van een spaargerichte benadering naar een beleggingsaanpak, waardoor ze aantrekkelijk worden voor beleggers die op zoek zijn naar nieuwe kansen.
Deze vooruitzichten kunnen echter conservatief zijn gezien de komst van investeringen in cryptocurrencies zoals bitcoin. Deze beleggingsoptie zou kunnen haperen, maar de grote belangstelling van instellingen over de hele wereld suggereert dat het een levensvatbaar alternatief zou kunnen zijn voor diegenen die op zoek zijn naar risicovolle / hoogrentende voertuigen.
Een andere investering die veel geld aantrekt, is equity crowdfunding. Individuele beleggers kunnen aandelen van een nieuw bedrijf kopen via online sites die deze mogelijkheden bieden.
Dit is een zeer risicovolle investering omdat veel nieuwe bedrijven failliet gaan. Maar er zijn genoeg succesverhalen van investeerders om deze optie zelfs voor kleine investeerders aantrekkelijk te maken.
Het komt neer op
Voorstanders van niet-traditionele beleggingen beweren dat de gemiddelde belegger nu toegang heeft tot activa die niet gecorreleerd zijn met de aandelenmarkt, wat diversificatie en mogelijk hogere rendementen biedt in vergelijking met beleggingsfondsen, aandelen en obligaties.
Ze zijn ook volatieler dan traditionele beleggingen zoals aandelen, obligaties en onderlinge fondsen. De meeste zijn relatief illiquide, wat betekent dat ze moeilijk snel te verkopen zijn.
De meeste van deze alternatieven zijn complex en brengen vaak hogere risico’s met zich mee dan traditionele beleggingen.
Een verstandige belegger zou alternatieve beleggers kunnen zien als een middel tot diversificatie in plaats van als de centrale strategie van een langetermijnplan.