Activa onder beheer (AUA)
Wat zijn activa onder beheer (AUA)?
Het vermogen onder beheer (AUA) is een maat voor de totale activa waarvoor een financiële instelling levert administratieve diensten en rekent een vergoeding voor te doen. De activa onder beheer zijn eigendom van en worden beheerd door klanten die een contract hebben met een externe administratieprovider. AUA verschilt van activa onder beheer (AUM) doordat de dienstverlener geen discretie heeft over beslissingen over activatoewijzing. Diensten die worden aangeboden door aanbieders van vermogensbeheer omvatten fondsadministratie, belastingrapportage, handelsrapportage en bewaring. Aanbieders van vermogensbeheer omvatten enkele van ’s werelds grootste banken en financiële instellingen.
Belangrijkste leerpunten:
- Assets Under Administration (AUA) zijn de totale activa waarvoor een financiële instelling administratieve diensten verleent.
- Activa zijn eigendom van en worden beheerd door de klant, terwijl een derde partij de administratieprovider is, meestal een grote bank of financieel bedrijf.
- Administratieve diensten omvatten boekhouding, belastingaangifte, handelsrapportage en bewaring.
Inzicht in beheerde activa (AUA)
Geadministreerd vermogen kan ook worden gerapporteerd als activa in bewaring. Deze aanbiedingen richten zich op de administratieve en operationele aspecten van de behoeften van een investeringsfonds. Administratieve dienstverleners voeren alle administratieve diensten van een beleggingsmaatschappij of een deel daarvan uit. Zowel institutionele als particuliere fondsen hebben uitgebreide administratieve ondersteuning nodig.
Het verschil tussen AUA en AUM
Het geadministreerd vermogen verschilt van AUM. AUM verwijst naar activa die actief worden beheerd door fondsbeheerders en portefeuillebeheerders met fiduciaire verantwoordelijkheid en autorisatie om namens beleggers investeringsbeslissingen te nemen.
Voor AUA heeft de serviceprovider geen discretie over beslissingen over activatoewijzing, maar ze brengen wel een vergoeding in rekening als percentage van de activa. AUM is een maatstaf die door een beleggingsadviseur wordt gebruikt en laat zien hoeveel activa ze hebben waarover zij discretionaire controle hebben. Voor financiële instellingen en bedrijven hebben de meeste een grotere AUA dan AUM.
Activa onder beheer (AUA) Providers
Aanbieders van vermogensbeheer omvatten enkele van ’s werelds grootste banken en financiële instellingen. R&M Consultants en Global Investor onderzoeken de sector jaarlijks om verslag uit te brengen over de beste bedrijven en diensten.
De belangrijkste services die per categorie werden gerapporteerd, waren onder meer:
- Verrekening en bewaring
- Klantenservice en relatiebeheer
- Klantrapportage
- Maandelijkse boekhoudkundige en taxatierapporten
- Service kwaliteit
- Corporate acties
- Klantgerichte technologie
- Belastingvorderingen
- Netwerk
- Stemmen bij volmacht
- Bijkomend
- Programma voor het uitlenen van effecten
Volgens een onderzoek uitgevoerd door eVestment waren de meest actieve beheerders van private equity- en schuldfondsen voor 2018 (de meest recente gegevens), gerangschikt naar beheerd vermogen en het aantal fondsen, de volgende:
- SS&C Technologies
- State Street
- SEI
- Gen II Fund Services
- Citco Fund Services
In 2020 rapporteerde SS&C Technologies $ 1,69 biljoen aan alternatieve activa onder beheer op 31 december 2018. State Street Alternative Investment Solutions had $ 1,2 biljoen. In januari 2019 kondigde Citco Group of Companies (“Citco”) aan dat zijn wereldwijde AUA $ 1 biljoen had bereikt.
Volgens eVestment bedroegen de alternatieve activa onder beheer op 31 december 2018 in totaal $ 10 biljoen, een stijging van 18,8% ten opzichte van 201. Alternatieve beleggingen omvatten private equity of durfkapitaal, hedgefondsen, managed futures, kunst en antiek, grondstoffen, derivatencontracten, en onroerend goed.