Bailout
Wat is een reddingsoperatie?
Een reddingsplan is wanneer een bedrijf, een persoon of een overheid geld en / of middelen (ook bekend als een kapitaalinjectie ) verstrekt aan een falend bedrijf. Deze maatregelen helpen de gevolgen van de mogelijke ondergang van dat bedrijf te voorkomen, waaronder mogelijk faillissement en het niet nakomen van zijn financiële verplichtingen.
Bedrijven en regeringen kunnen een reddingsoperatie ontvangen die de vorm kan aannemen van een lening, de aankoop van obligaties, aandelen of contant geld, en kan van de teruggewonnen partij eisen dat deze de steun terugbetaalt, afhankelijk van de voorwaarden.
Belangrijkste leerpunten
- Een reddingsplan is het injecteren van geld in een bedrijf of organisatie die anders met een dreigende ineenstorting te maken zou krijgen.
- Reddingsoperaties kunnen de vorm hebben van leningen, obligaties, aandelen of contanten.
- Sommige leningen moeten worden terugbetaald – met of zonder rentebetaling.
- Bailouts gaan meestal naar bedrijven of bedrijfstakken die rechtstreeks van invloed zijn op de gezondheid van de economie als geheel, in plaats van slechts naar één bepaalde sector of bedrijfstak.
Bailout uitgelegd
Bailouts zijn doorgaans alleen voor bedrijven of bedrijfstakken waarvan het faillissement een ernstige negatieve impact kan hebben op de economie, niet alleen voor een bepaalde marktsector. Een bedrijf met een aanzienlijk personeelsbestand kan bijvoorbeeld een reddingsoperatie krijgen omdat de economie de aanzienlijke stijging van de werkloosheid die zou optreden als het bedrijf failliet zou gaan, niet zou kunnen volhouden. Vaak zullen andere bedrijven ingrijpen en het falende bedrijf overnemen, bekend als een bailout-overname.
De Amerikaanse regering heeft een van 2008, officieel bekend als de Emergency Economic Stabilization Act van 2008 (EESA).
Tijdens de paniek van 1792 leidde de schuld van de Revolutionaire Oorlog de regering ertoe de 13 Verenigde Staten te redden.
Verder is de financiële sector niet de enige die door de jaren heen reddingsgelden heeft ontvangen. Lockheed Aircraft Corporation ( LMT ), Chrysler, General Motors ( GM ) en de luchtvaartindustrie kregen ook steun van de overheid en andere reddingsoperaties.
In 2010 heeft Ierland de Anglo Irish Bank Corporation voor meer dan 29 miljard dollar gered. Griekenland ontving reddingsoperaties van de Europese Unie (EU) die de schaal omverwerpen met ongeveer 360 miljard dollar. Griekenland is echter niet de enige die hulp van buitenaf nodig heeft om schulden te beheren. Andere reddingen zijn onder meer Zuid-Korea in 1997, Indonesië in 1999, Brazilië in 1998, 2001 en 2002 en Argentinië in 2000 en 2001.
Het is ook essentieel om te begrijpen dat veel van de bedrijven die reddingsfinanciering ontvangen, uiteindelijk de leningen zullen terugbetalen. Chrysler en GM hebben hun schatkistverplichtingen terugbetaald, net als AIG. AIG ontving echter ook op andere manieren dan louter financiële steun, die moeilijker te volgen is.
Voorbeeld uit de echte wereld
Zoals u kunt zien, kunnen reddingsoperaties vele vormen aannemen. Bovendien worden bij elke nieuwe reddingsoperatie de recordboeken heropend en wordt een nieuwe onderscheiding voor de grootste ontvanger bijgewerkt. Overweeg enkele van deze andere historische financiële reddingsacties.
Reddingsoperatie voor de financiële sector
De Amerikaanse regering heeft in 2008 een van de meest omvangrijke reddingsoperaties in de geschiedenis aangeboden in de nasleep van de wereldwijde financiële crisis. De redding was gericht op de grootste subprime-hypotheken en de daaruit voortvloeiende kredietcrisis. Banken, die een toenemend aantal hypotheken hadden verstrekt aan leners met een lage kredietscore, leden enorme kredietverliezen omdat veel mensen hun hypotheek in gebreke bleven.
Financiële instellingen zoals Countrywide, Lehman Brothers en Bear Stearns faalden en de regering reageerde met een enorm hulppakket. Op 3 oktober 2008 ondertekende president George W. Bush de Emergency Economic Stabilization Act van 2008, die leidde tot de oprichting van het Volgens ProPublica, een onafhankelijke redactiekamer zonder winstoogmerk, heeft TARP uiteindelijk 439 miljard dollar uitbetaald aan financiële instellingen. Dit cijfer vertegenwoordigde de grootste reddingsoperatie in de financiële geschiedenis tot op dat moment.
Bear Stearns, dat in 2006 een van de grootste investeringsbanken werd met een winst van $ 2 miljard, werd in 2008 overgenomen door JP Morgan Chase.
Bailout voor de auto-industrie
Autofabrikanten zoals Chrysler en General Motors (GM) werden ook neergeslagen tijdens de financiële crisis van 2008. De autofabrikanten zochten ook een reddingsoperatie voor de belastingbetaler, met het argument dat ze zonder die niet in staat zouden zijn om solvabel te blijven.
Autofabrikanten stonden onder druk toen de teruglopende verkopen kelderden te midden van de dubbele impact van de stijgende gasprijzen en het onvermogen voor veel consumenten om autoleningen te krijgen. Meer specifiek zorgden de hoge prijzen aan de pomp ervoor dat de verkoop van de SUV’s van de fabrikanten en grotere voertuigen kelderde. Tegelijkertijd vond het publiek het moeilijk om financiering te krijgen, waaronder autoleningen, tijdens de financiële crisis, omdat banken hun kredietvereisten aanscherpen, waardoor de autoverkopen verder werden belemmerd.
Hoewel bedoeld voor financiële bedrijven, haalden de twee autofabrikanten uiteindelijk ongeveer $ 17 miljard uit TARP om het hoofd boven water te houden. In juni 2009 kwamen Chrysler, nu Fiat-Chrysler ( FCAU ), en GM uit het faillissement en behoren tot de huidige grotere autoproducenten.
ProPublica stelt dat de Amerikaanse schatkist vanaf april 2018 $ 390 miljard van de $ 439,6 miljard die het verspreidde, heeft terugverdiend, en dat GM en Chrysler hun TARP-leningen jaren eerder dan gepland hebben terugbetaald. De Amerikaanse schatkist kreeg uiteindelijk de rest terug van wat het had uitbetaald, aangezien het een winst van $ 66,2 miljard maakte door aandelen van de banken te kopen toen de prijzen laag waren en deze te verkopen als het aandeel herstelde.