Rentekap-structuur
Wat is een rentelimietstructuur?
Een rentecap-structuur verwijst naar de bepalingen met betrekking tot renteverhogingen op kredietproducten met variabele rente. Een renteplafond is een limiet voor hoe hoog een rentetarief kan stijgen op schulden met een variabele rente. Rentecaps kunnen worden ingesteld voor alle soorten producten met variabele rente.
Rentelimieten worden echter vaak gebruikt bij hypotheken met variabele rente en specifiek bij hypotheken met aanpasbare rente (ARM).
Belangrijkste leerpunten
- Een renteplafond is een limiet voor hoe hoog een rentetarief kan stijgen op schulden met variabele rente. Rentecaps worden vaak gebruikt bij hypotheken met variabele rente en specifiek bij hypotheken met variabele rente (ARM).
- Rentecaps kunnen een algemene limiet hebben voor de rente voor de lening en kunnen ook worden gestructureerd om incrementele verhogingen van de rente van een lening te beperken.
- Rentebeperkingen kunnen kredietnemers beschermen tegen dramatische rentestijgingen en bieden ook een plafond voor maximale rentekosten.
Hoe rentecaps werken
Rentecapstructuren dienen ten voordele van de kredietnemer in een omgeving met stijgende rentetarieven. De caps kunnen ook producten met een variabele rente aantrekkelijker en financieel haalbaar maken voor klanten.
Variabele rente
Kredietverstrekkers kunnen een breed scala aan producten met variabele rente aanbieden. Deze producten zijn het meest winstgevend voor kredietverstrekkers wanneer de tarieven stijgen en het meest aantrekkelijk voor kredietnemers wanneer de tarieven dalen.
Variabele renteproducten zijn ontworpen om te fluctueren met de veranderende marktomgeving. Beleggers in een product met variabele rente betalen een rentetarief dat is gebaseerd op een onderliggende geïndexeerde rente plus een marge die wordt toegevoegd aan de indexrente.
De combinatie van deze twee componenten resulteert in het volledig geïndexeerde tarief van de lener. Kredietverstrekkers kunnen de onderliggende geïndexeerde rente indexeren aan verschillende benchmarks, waarvan de meest voorkomende hun primaire rente of een Amerikaanse schatkistrente is.
Kredietverstrekkers stellen ook een marge vast in het acceptatieproces op basis van het kredietprofiel van de lener. De volledig geïndexeerde rentevoet van een lener zal veranderen als de onderliggende geïndexeerde rentevoet fluctueert.
Hoe rentecaps kunnen worden gestructureerd
Rentecaps kunnen verschillende vormen aannemen. Lenders hebben enige flexibiliteit in het aanpassen hoe een rente cap kan worden gestructureerd. Er kan een algemene limiet gelden voor de rente voor de lening. De limiet is een rentetarief dat uw lening nooit kan overschrijden, wat betekent dat ongeacht hoeveel rentetarieven gedurende de looptijd van de lening stijgen, de leenrente nooit hoger zal zijn dan de vooraf bepaalde rentelimiet.
Rentecaps kunnen ook worden gestructureerd om incrementele verhogingen van de rente van een lening te beperken. Een hypotheek met variabele rente of ARM heeft een periode waarin de rente kan worden aangepast en verhoogd als de hypotheekrente stijgt.
Het ARM-tarief kan worden ingesteld op een indexpercentage plus een paar procentpunten die door de geldschieter worden toegevoegd. De rentelimietstructuur beperkt hoeveel het tarief van een lener kan worden aangepast of hoger kan worden bewogen tijdens de aanpassingsperiode. Met andere woorden, het product beperkt het aantal rentepercentages dat de ARM hoger kan bewegen.
Rentebeperkingen kunnen kredietnemers beschermen tegen dramatische rentestijgingen en bieden ook een plafond voor maximale rentekosten.
Voorbeeld van een rentelimietstructuur
Hypotheken met een variabele rente hebben veel variaties in rentecapstructuren. Laten we bijvoorbeeld zeggen dat een lener een 5-1 ARM overweegt, waarvoor een vaste rente voor vijf jaar nodig is, gevolgd door een variabele rente die elke 12 maanden opnieuw wordt ingesteld.
Bij dit hypotheekproduct krijgt de lener een rentecap-structuur van 2-2-5 aangeboden. De rentecap-structuur is als volgt uitgesplitst:
- Het eerste cijfer verwijst naar de initiële incrementele verhogingslimiet na het verstrijken van de rentevaste periode. Met andere woorden, 2% is het maximum dat het tarief kan verhogen na afloop van de rentevaste periode over vijf jaar. Als de vaste rente op 3,5% zou worden gesteld, zou de bovengrens van de rente na het verstrijken van de periode van vijf jaar 5,5% bedragen.
- Het tweede cijfer is een periodieke oplopende verhoging van 12 maanden, wat betekent dat na het verstrijken van de periode van vijf jaar het tarief eenmaal per jaar wordt aangepast aan de huidige markttarieven. In dit voorbeeld zou de ARM een limiet van 2% hebben voor die aanpassing. Het komt vrij vaak voor dat de periodieke dop identiek kan zijn aan de oorspronkelijke dop.
- Het derde cijfer is de levensduurlimiet, waarmee het maximale renteplafond wordt bepaald. In dit voorbeeld staat de vijf voor de maximale renteverhogingen op de hypotheek.
Laten we dus zeggen dat het vaste tarief 3,5% was en dat het tarief tijdens de initiële incrementele verhoging met 2% hoger werd bijgesteld tot 5,5%. Na 12 maanden stegen de hypotheekrentes tot 8%; de leenrente zou worden aangepast tot 7,5% vanwege het plafond van 2% voor de jaarlijkse aanpassing. Als de rente met nog eens 2% zou worden verhoogd, zou de lening slechts met 1% tot 8,5% stijgen, omdat de looptijdgrens vijf procentpunten boven het oorspronkelijke vaste tarief ligt.
Periodieke rentelimiet vs. rentelimiet
Een periodiek rentelimiet verwijst naar de maximale renteaanpassing die is toegestaan tijdens een bepaalde periode van een lening of hypotheek met variabele rente. De periodieke rentelimiet beschermt de lener door te beperken hoeveel een hypotheekproduct met variabele rente (ARM) mag veranderen of aanpassen tijdens een enkel interval. Het periodieke rentecap is slechts één onderdeel van de algemene rentecap-structuur.
Beperkingen van een rentelimiet
De beperkingen van een rentecap-structuur kunnen afhangen van het product dat een lener kiest bij het aangaan van een hypotheek of lening. Als de rentetarieven stijgen, zal het tarief zich hoger aanpassen, en de lener was misschien beter af geweest als hij aanvankelijk een lening met een vaste rente aanging.
Hoewel het plafond de procentuele stijging beperkt, stijgen de rentetarieven op de lening nog steeds in een omgeving met stijgende rentetarieven. Met andere woorden, leners moeten in staat zijn om zich het worstcasescenario op de lening te veroorloven als de rente aanzienlijk stijgt.