Contant geld versus aandelen: hoe te beslissen
Sinds de financiële crisis van 2008 bevinden aandelen zich in een langdurige stijgende markt, die al enkele jaren positieve rendementen genereert. Deze rendementen zijn hoog genoeg om veel beleggers naar de aandelenmarkten te trekken. Dit, in combinatie met de lage tarieven die op spaarrekeningen worden aangeboden, trekt meer beleggers naar aandelen.
Laten we eens kijken naar enkele van de belangrijke risicofactoren waarmee u rekening moet houden bij het beleggen in contanten versus aandelen en bij het beheren van risico-optimalisatie.
Belangrijkste leerpunten
- De aandelen hebben het afgelopen decennium een geweldige loop gehad, terwijl de tarieven van spaarrekeningen bleven dalen.
- Beleggers worden aangetrokken tot meer risicovolle beleggingen op zoek naar rendement en rendement.
- Beleggers moeten echter rekening houden met de volatiliteit en de huidige rentetarieven wanneer ze beslissen hoeveel ze willen beleggen in contanten versus aandelen.
- Voor beleggers die posities in aandelen willen verwerven, is een aan te raden strategie de dollar-cost averaging (DCA) in indexfondsen.
Dingen om te onthouden over aandelen
De aandelenmarkt ebt en vloeit, met periodes van ups en downs, bull runs en bear inzakkingen. Toegegeven, er zijn de afgelopen decennia veel meer ups dan downs geweest. De S&P 500 is 195% gestegen over de periode van 10 jaar die eindigt op 9 oktober 2020 — of een rendement van + 11,4% op jaarbasis.
Maar aangezien het moeilijk is om te voorspellen welke kant de markt zal gaan, is markttiming niet verstandig. In plaats daarvan kunnen beleggers geld toewijzen aan indexfondsen via dollar-cost averaging (DCA) in plaats van contanten aan de zijlijn te houden.
Dat gezegd hebbende, is het minimaliseren van verliezen een van de sleutels tot het laten groeien van een portefeuille. Markttiming met contant geld en strategische aandelenaankopen kan van vitaal belang zijn om uw verliezen zo laag mogelijk te houden.
Belangrijkste overwegingen
Beweeglijkheid
Volatiliteit is een sleutelfactor bij het beleggen in aandelen. Met andere woorden, hoe snel of zwaar de prijzen ronddraaien. Hoge volatiliteit kan ertoe leiden dat beleggers in paniek raken bij verkopen. De volatiliteit van aandelen kan meer zijn dan veel beleggers dagelijks willen verwerken.
Monetair beleid
Het monetair beleid is een andere factor die naast de volatiliteit moet worden gevolgd. Het kan een grote invloed hebben op de investeringsvraag van de markt en op de manier waarop investeerders hun geld besteden. Door de rentetarieven laag te houden, worden leningen gestimuleerd, terwijl hogere rentetarieven ervoor zorgen dat meer investeerders sparen. Lage tarieven vertalen zich echter in lagere tarieven voor spaarrekeningen en vastrentende waarden.
In 2015verhoogdede Federal Reserve voor het eerst in zeven jaar de Federal Funds-rente, uiteindelijk van 0% naar 0,25%. Vervolgens ging hetdoor de Fed vastgestelde federale fondsentarief van 0,25% naar 0,50% in 2015 naar 2,25% tot 2,5% in december 2018. Sindsdien is het Fed Funds-tarief echter gestaag gedaald, nu terug naar de 0 % tot 0,25% bereik te midden van deCOVID-19 pandemie.
Winstgevendheid van het bedrijf
Bedrijfswinsten kunnen direct worden omgezet in aandelenkoersen. Hoewel bedrijven de afgelopen jaren sterke winsten hebben gemaakt, wordt verwacht dat de pandemie de bedrijfswinsten in de nabije toekomst onder druk zal zetten.
Dit voedt een bredere groei van de bedrijfswinsten op de markt met volatiliteit, maar maakt aandeleninvesteringen over het algemeen aantrekkelijk. Naarmate de wereldwijde handelsoorlog dikker wordt, kan dit profiel veranderen, en de handel heeft zeker invloed op de internationale internationals.
Als alternatief zijn veel van de internationale internationals ook topbedrijven die dividend uitkeren, wat ook van invloed is op de keuze van inkomensbeleggers tussen aandelen en contanten.
Contant geld versus aandelen
Beleggers die beslissen om in aandelen te beleggen of contanten aan te houden, moeten de rentetarieven nauwlettend in de gaten houden. Een van de nadelen van het aanhouden van contant geld is dat de koopkracht van uw geld langzaam verslechtert als gevolg van inflatie. Op dit moment houden de tarieven die op spaarrekeningen en schatkistpapier worden betaald geen gelijke tred met de inflatie.
Derente op 10-jaars schatkistpapier bedroeg op 8 oktober 2020 0,78%. Ondertussen bedroeg het inflatiecijfer voor de 12 maanden eindigend in augustus 1,3%. Een van de grote problemen voor contant geldbeleggers is tegenwoordig dat de rentetarieven al jaren lager neigen en dichtbij historische dieptepunten blijven.2
Dat gezegd hebbende, volgen hieronder enkele aanvullende overwegingen voor contanten versus aandelen in 2020 en daarna.
- Groeien de bedrijfswinsten of zijn ze stabiel? Velen beschouwen oliemaatschappijen misschien als een geweldige koop omdat hun aandelenkoersen zijn gedaald. Maar let op: de markt stabiliseert en verbetert mogelijk niet zo snel als sommigen verwachten.
- Zijn de dividenden die momenteel worden uitgekeerd stabiel? Dividenden vormen een groot deel van het totale rendement dat u op een aandeel krijgt. Als een bedrijf een solide geschiedenis heeft met het uitkeren van dividend en een relatief lage uitbetalingsratio, dan kunt u overwegen om het te kopen.
- Zijn voorraden veilig voor de komende vijf jaar gezien de huidige marktomstandigheden? Met andere woorden: heeft u voldoende overtuiging in de waarde of groeivooruitzichten van het aandeel om te geloven dat het bestand is tegen de volatiliteit van de markt?
De hoeveelheid geld die u bereid bent te investeren in contanten versus aandelen, wordt ook beïnvloed door uw risicotolerantie en investeringsdoelen. Beleggers die geld nodig hebben voor noodsituaties of die sparen voor aankopen met hoge tickets, zullen meer in contanten willen investeren. Beleggers met een grotere risicotolerantie en een langere beleggingshorizon kunnen meer geld in aandelen steken.
Het komt neer op
Waar de aandelenmarkt of economie naartoe gaat en in welk tempo, zal variëren op basis van de beleggingsprofessional die u volgt. Hoewel de solide rendementen na de financiële crisis misschien niet snel worden gerepliceerd, zijn de huidige rentetarieven laag en dwingen beleggers af van cash.