Commodities Exchange
Wat is een grondstoffenbeurs?
Een grondstoffenbeurs is een juridische entiteit die regels en procedures vaststelt en handhaaft voor het verhandelen van gestandaardiseerde grondstoffencontracten en gerelateerde beleggingsproducten. Een grondstoffenbeurs verwijst ook naar het fysieke centrum waar de handel plaatsvindt. De grondstoffenmarkt is enorm en verhandelt elke dag meer dan triljoenen dollars.
Handelaren leveren zelden fysieke goederen via een goederenbeurs. In plaats daarvan verhandelen ze futures-contracten, waarbij de partijen overeenkomen om een bepaald bedrag van de grondstof te kopen of verkopen tegen een overeengekomen prijs, ongeacht waar deze momenteel op de markt tegen een vooraf bepaalde vervaldatum op verhandelt. Het meest verhandelde toekomstcontract voor grondstoffen is ruwe olie.
Er zijn verschillende soorten moderne grondstoffenbeurzen, waaronder de beurzen voor metalen, brandstoffen en landbouwgrondstoffen.
Inzicht in grondstoffenbeurzen
Grondstoffenbeurzen zijn de centrale locatie waar grondstoffen worden verhandeld. De warenmarkten begonnen in de 19e eeuw met de handel in landbouwproducten zoals maïs, vee, tarwe en varkens. Chicago was het belangrijkste knooppunt voor dit soort handel, vanwege de geografische ligging nabij de boerderijgordel en omdat het een belangrijk oost-west doorvoerpunt was met toegang tot het spoor. Moderne grondstoffenmarkten verhandelen vele soorten investeringsvehikels en worden vaak gebruikt door verschillende investeerders, van grondstoffenproducenten tot investeringsspeculanten.
Twee van de bekendste grondstoffenbeurzen in de Verenigde Staten zijn de Chicago Mercantile Exchange (CME) Group en de New York Mercantile Exchange (NYMEX). CME Group is ’s werelds leidende en meest diverse derivatenmarktplaats en verwerkt jaarlijks drie miljard contracten ter waarde van ongeveer $ 1 biljoen, terwijl de NYMEX een onderdeel is van de CME Group.
De bekendste goederenbeurs in Europa is de Intercontinental Exchange (ICE). Net als CME en NYMEX is ICE een elektronische goederenbeurs zonder fysieke handelsvloer. In een kostenconcurrerende omgeving komen elektronische uitwisselingen steeds vaker voor. De enige fysieke handelsbeurs voor grondstoffen in Europa is de London Metal Exchange (LME). De LME is het wereldcentrum voor de handel in industriële metalen – meer dan driekwart van alle non-ferro metalen futures activiteiten wordt daar afgehandeld.
Zorg ervoor dat u de grondstoffenmarkt onderzoekt voordat u handelt om er zeker van te zijn dat er voldoende liquiditeit is. Grondstoffen zoals haver worden nauwelijks verhandeld, dus de prijzen zijn vaak erg volatiel.
Beperkingen van goederenbeurzen
De aard van de goederenbeurzen verandert snel. De trend is in de richting van de elektronische handel en weg van de traditionele open outcry trading, waar handelaars ontmoeten face-to-face en de handel in wat bekend staat als een trading pit. Met het open outcry-systeem communiceren handelaren koop- en verkooporders via hand- en verbale signalen, net als bij een veiling.
In juli 2016 sloot CME Group bijvoorbeeld de NYMEX-handelsvloer voor grondstoffen, de laatste in zijn soort, nadat alles behalve 0,3% van zijn energie- en metaalvolumes naar computers was verschoven. Een jaar eerder besloot CME de handelsvloer van grondstoffen in Chicago te sluiten, waarmee een einde kwam aan een 167 jaar oude traditie van face-to-face handel ten gunste van volledig elektronische handel.
Belangrijkste leerpunten
- Een grondstoffenbeurs bepaalt en handhaaft regels en procedures voor het verhandelen van gestandaardiseerde grondstoffencontracten en gerelateerde beleggingsproducten.
- Het verwijst ook naar het fysieke centrum waar de handel plaatsvindt.
- Twee van de bekendste goederenbeurzen in de VS zijn de Chicago Mercantile Exchange Group en de New York Mercantile Exchange.
- Handelaren nemen zelden fysieke grondstoffen in ontvangst, maar verhandelen futurescontracten, waarbij ze overeenkomen om tegen een afgesproken prijs op een vooraf bepaalde datum grondstoffen te kopen of verkopen.
Soorten goederen
Een grondstof is een basisgoed dat uitwisselbaar is met andere artikelen van hetzelfde type. Ze worden over het algemeen gebruikt bij de productie van goederen en diensten.
We beseffen het misschien niet, maar goederen nemen een zeer belangrijke plaats in in ons dagelijks leven. Denk aan het katoen waaruit uw kleding bestaat, het hout waaruit uw huis bestaat, of zelfs het metaal in uw elektronica.
Het volgende is een lijst van enkele van de meest verhandelde goederen ter wereld.
- Ruwe olie: Een van de belangrijkste grondstoffen ter wereld, ruwe olie is een ongeraffineerd aardolieproduct dat van nature voorkomt. Het wordt gebruikt om verschillende producten te produceren, waaronder benzine en petrochemicaliën. De prijs voor ruwe olie die over het algemeen in de VS wordt gerapporteerd, is gebaseerd op de NYMEX-futuresprijs. Contracten zijn gebaseerd op 1.000 vaten en worden verhandeld in Amerikaanse dollars per vat. De derde werkdag vóór de 25e kalenderdag van de maand voorafgaand aan de leveringsmaand is de laatste handelsdag voor ruwe olie.
- Goud: dit is een van ’s werelds meest verhandelde edelmetalen. Terwijl beleggers de fysieke grondstoffen kunnen kopen en verkopen, verhandelen handelaren doorgaans goudfuturescontracten op grondstoffenbeurzen. Contracten hebben over het algemeen een grootte van 100 troy ounce en zijn geprijsd in Amerikaanse dollars per troy ounce. De laatste handelsdag voor goud is de derde laatste werkdag van de leveringsmaand.
- Timmerhout: Deze industrie heeft twee hoofdproducten voor de eindgebruiker: naaldhout en hardhout. Naaldhout wordt voornamelijk gebruikt in de bouw, terwijl hardhout wordt gebruikt in de vloer- en meubelconstructie en om panelen en kasten te maken. Contractmaten voor timmerhout zijn over het algemeen 110.000 nominale plankvoeten en worden verhandeld in Amerikaanse dollars per pond. De werkdag die onmiddellijk voorafgaat aan de 16 ste kalenderdag van de contract maand is de laatste handelsdag voor hout.
- Aardgas: dit product wordt gebruikt om huizen te verwarmen, elektriciteit op te wekken en heeft ook andere toepassingen in de commerciële en industriële industrieën. Aardgascontracten worden verkocht door 10.000 miljoen Britse thermische eenheden (mmBtu). Alle contracten worden verhandeld in Amerikaanse dollars per mmBtu. De laatste handelsdag van de maand voor aardgas is drie werkdagen voorafgaand aan de eerste dag van de leveringsmaand.
- Katoen: Katoen is de meest gebruikte vezel ter wereld. Katoenvezels worden verzameld en verwerkt tot garens en ander textiel voor kleding en andere huishoudelijke artikelen. Katoencontracten hebben een grootte van 50.000 pond en worden verhandeld in Amerikaanse dollars per pond. De allerlaatste handelsdag voor katoen is 17 werkdagen vanaf het einde van de spotmaand.
Andere goederen die op goederenbeurzen worden verhandeld, zijn onder meer zilver, platina, rijst, suiker, sinaasappelsap, haver, vee, maïs, koper, cacao, sojabonen en koffie. Dit is echter geen uitputtende lijst van wat u op een beurs kunt vinden.