Consumptiegoederen
Wat zijn basisconsumptiegoederen?
De term nietjes voor de consument verwijst naar een set essentiële producten die door consumenten worden gebruikt. Deze categorie omvat zaken als voedingsmiddelen en dranken, huishoudelijke artikelen en hygiëneproducten, evenals alcohol en tabak. Deze goederen zijn die producten die mensen niet kunnen – of willen – bezuinigen op hun budget, ongeacht hun financiële situatie.
Consumptiegoederen worden als niet-cyclisch beschouwd, wat betekent dat er het hele jaar door altijd vraag naar is, ongeacht hoe goed de economie presteert – of niet. Als zodanig zijn nietjes voor de consument ongevoelig voor conjunctuurcycli. Mensen hebben ook de neiging om consumentenproducten op een relatief constant niveau te vragen, ongeacht hun prijs.
Belangrijkste leerpunten
- Consumptiegoederen vertegenwoordigen bedrijven die niet-cyclisch zijn omdat ze goederen of diensten produceren of verkopen waar altijd vraag naar is.
- Gekenmerkt door een gestage, maar niet spectaculaire groei, is de sector consumentengoederen een toevluchtsoord voor investeerders in tijden van recessie.
- Aandelen in basisconsumptiegoederen kunnen een goede optie zijn voor beleggers die op zoek zijn naar consistente groei, solide dividenden en lage volatiliteit.
De basisprincipes van consumptiegoederen
De consumentenbestedingen, die bijna 70% van het bruto nationaal product (BNP) van de natie uitmaken, hebben veel invloed op de economie. Economische groei en achteruitgang worden doorgaans aangestuurd door consumentenbestedingen, die cyclisch zijn. Cyclisch betekent dat er eb en vloed zijn, of momenten waarop de consument meer uitgeeft en periodes waarin ze een conservatiever koopgedrag hebben.
De bestedingen aan goederen die door de sector consumentengoederen worden geproduceerd en verkocht, zijn echter doorgaans veel minder cyclisch vanwege de verminderde prijselasticiteit van de vraag. Prijselasticiteit is een economisch concept dat de verandering in de vraag naar consumentenhoeveelheden beschrijft naarmate de prijzen veranderen. De vraag naar basisconsumptiegoederen blijft redelijk constant, ongeacht de toestand van de economie of de kosten van het product.
De samenstelling van de sector basisconsumptiegoederen
Bedrijven die farmaceutische medicijnen verkopen, zoals drogisterijen, behoren tot de sector, evenals bedrijven die gewassen produceren en verbouwen. Binnen de S&P 500 Index worden basisconsumptiegoederen onderverdeeld in zes bedrijfstakken:
- Dranken
- Detailhandel in levensmiddelen en nietjes
- Etenswaren
- Huishoudproducten
- Persoonlijke producten
- Tabak
Hoewel er geen vervanging is voor basisconsumptiegoederen, hebben consumenten veel opties bij het kopen van de goedkoopste producten. Dat maakt de concurrentie tussen leveranciers erg uitdagend in een omgeving waarin de grondstofprijzen stijgen. Om op prijs te kunnen concurreren, moeten producenten van basisconsumptiegoederen hun kosten laag kunnen houden door nieuwe technologieën en processen toe te passen, of ze moeten differentiëren door innovatieve producten te introduceren.
Financiële prestaties in basisconsumptiegoederen
De sector consumentengoederen heeft het sinds 1962 op één na alle sectoren overtroffen. Volgens de S&P Dow Jones Indices heeft de sector consumentengoederen gedurende het grootste deel van de 10 jaar eindigend op 26 april 2021 eenjaarlijks rendement van 8,20% behaald. Vergelijk dit met het rendement van 11,86% van de S&P 500 over dezelfde periode. Maar de twee bewegen over het algemeen in lijn met elkaar.
Wat nog belangrijker is, de sector consumptiegoederen heeft het beter gedaan dan de S&P 500 tijdens de laatste drie recessieperioden – of perioden van negatieve groei van het bruto binnenlands product (bbp). Vanwege hun lage volatiliteit worden aandelen in basisconsumptiegoederen geacht een sleutelrol te spelen in defensieve strategieën.
Investeren in basisconsumptiegoederen
Gesteund door de aanhoudende vraag naar hun producten, genereren bedrijven in de basisconsumptiegoederen consistente inkomsten, zelfs in periodes van recessie. Als gevolg hiervan dalen de aandelen in de basisconsumptiegoederen veel minder tijdens bearmarkten dan aandelen in andere sectoren. Bij sommige producten, zoals voedsel, alcohol en tabak, neemt de vraag soms zelfs toe tijdens economische neergang.
De sector consumptiegoederen lokt investeerders ook vaak met de hoge dividendrendementen van de componenten, die doorgaans hoger zijn dan die in andere sectoren. Vanwege hun trage en stabiele karakter kunnen aandelen in de basisconsumptiegoederen niet alleen dividenden blijven uitkeren tijdens recessieperioden, maar vaak blijven ze hun uitbetalingen verhogen. Volgens “Dividend.com” is het jaarlijkse dividendpercentage met 8% gestegen over de 20 jaar die eindigden in 2015.
Naarmate aandelen in prijs stijgen, zullen de dividendopbrengsten dalen als de omvang van het dividend niet zo goed toeneemt. Omgekeerd, als aandelen in prijs dalen en als de dividenduitbetaling niet verandert, neemt het dividendrendement toe. Toen de aandelenkoersen bijvoorbeeld dramatisch daalden in de nasleep van de COVID-19-pandemie, steeg het rendement van de Consumer Staples-sectorindex ETF (XLP) van State Street van 2,74% naar 3,00%, voornamelijk als gevolg van de goedkopere aandelen die hetzelfde dividend opleverden. bedrag.
Verder zijn basisconsumptiegoederen belangrijk voor de diversificatie van de portefeuille. Ook, omdat deze aandelen hebben de neiging om uit te voeren op een manier die in strijd met de sector consument cyclisch in de markt recessies, kunnen ze helpen balans te brengen in een portefeuille. Ze hebben de neiging om consistente winsten te genereren die hun dividendrendement ondersteunen, in tegenstelling tot de boom- en bustcycli van risicovollere snelgroeiende aandelen, hoewel er meer groei beschikbaar is voor basisconsumptiegoederen naarmate ze wereldwijd groeien.
Voordelen
-
Stabiele dividenden, inkomsten
-
Weinig vluchtigheid
-
Laag risico
-
Red toevluchtsoord in tijden van recessie