Terugverdientijd met korting

Wat is de terugverdientijd met korting?

De kortere terugverdientijd is een procedure voor tijdswaarde van geld te erkennen. De statistiek wordt gebruikt om de haalbaarheid en winstgevendheid van een bepaald project te evalueren.

De meer vereenvoudigde formule voor de terugverdientijd, die simpelweg de totale gelduitgaven voor het project deelt door de gemiddelde jaarlijkse kasstromen, geeft niet zo’n nauwkeurig antwoord op de vraag of een project al dan niet moet worden aangenomen, omdat er wordt uitgegaan van slechts één project., investeringen vooraf, en houdt geen rekening met de tijdswaarde van geld.

Inzicht in de terugverdientijd met korting

Bij het beslissen over een project om aan te gaan, wil een bedrijf of investeerder weten wanneer hun investering vruchten zal afwerpen, wat betekent dat de kasstromen die uit het project worden gegenereerd, de kosten van het project zullen dekken.

Dit is vooral handig omdat bedrijven en investeerders meestal moeten kiezen tussen meer dan één project of investering, dus als je kunt bepalen wanneer bepaalde projecten zullen worden terugbetaald in vergelijking met andere, is de beslissing gemakkelijker.

De basismethode van de verdisconteerde terugverdientijd is het nemen van de toekomstige geschatte kasstromen van een project en deze verdisconteren naar de huidige waarde. Dit wordt vergeleken met de eerste uitgave van kapitaal voor de investering.

De tijd die een project of investering nodig heeft om de contante waarde van toekomstige kasstromen gelijk te maken aan de initiële kosten, geeft een indicatie wanneer het project of de investering break-even zal draaien. Het punt daarna is wanneer de cashflows hoger zullen zijn dan de initiële kosten.

Hoe korter een terugverdientijd met korting is, hoe eerder een project of investering kasstromen genereert om de initiële kosten te dekken. Een algemene regel waarmee u rekening moet houden bij het gebruik van de terugverdientijd met korting, is het accepteren van projecten met een terugverdientijd die korter is dan het beoogde tijdsbestek.

Een bedrijf kan de vereiste break-even-datum voor een project vergelijken met het punt waarop het project break-even zal draaien op basis van de verdisconteerde kasstromen die worden gebruikt in de analyse van de verdisconteerde terugverdientijd, om het project goed te keuren of af te wijzen.

Berekenen van de verdisconteerde terugverdientijd

Om te beginnen moeten de periodieke kasstromen van een project worden geschat en voor elke periode in een tabel of contante waarde factor om het disconteringsproces weer te geven. Dit kan worden gedaan met behulp van de contante waarde-functie en een tabel in een spreadsheetprogramma.

Vervolgens, ervan uitgaande dat het project begint met een grote uitstroom van kasmiddelen, of een investering om het project te starten, worden de toekomstige verdisconteerde kasinstromen verrekend met de initiële uitstroom van investeringen. Het proces van de verdisconteerde terugverdientijd wordt toegepast op de kasinstroom van elke extra periode om het punt te vinden waarop de instroom gelijk is aan de uitstroom. Op dit moment zijn de initiële kosten van het project afbetaald, waarbij de terugverdientijd tot nul is teruggebracht.

Terugverdientijd versus kortingsperiode

De terugverdientijd is de hoeveelheid tijd die een project nodig heeft om break-even te draaien in contant geldinzamelingen met nominale dollars. Als alternatief geeft de verdisconteerde terugverdientijd de hoeveelheid tijd weer die nodig is om een ​​project break-even te maken, niet alleen op basis van welke kasstromen zich voordoen, maar ook wanneer ze zich voordoen en het heersende rendement op de markt.

Deze twee berekeningen, hoewel vergelijkbaar, leveren mogelijk niet hetzelfde resultaat op vanwege het verdisconteren van kasstromen. Projecten met hogere kasstromen tegen het einde van de levensduur van een project zullen bijvoorbeeld meer worden verdisconteerd vanwege samengestelde rente. Om deze reden kan de terugverdientijd een positief cijfer opleveren, terwijl de verdisconteerde terugverdientijd een negatief cijfer oplevert.

Voorbeeld van de terugverdientijd met korting

Stel dat bedrijf A een project heeft waarvoor een initiële contante uitgave van $ 3.000 vereist is. Het project zal naar verwachting $ 1.000 per periode voor de komende vijf perioden opleveren, en de juiste discontovoet is 4%. De berekening van de terugverdientijd met korting begint met de – $ 3.000 contante uitgaven in de beginperiode. De eerste periode zal een cashinstroom van + $ 1.000 ervaren.

Gebruikmakend van de berekening van de contante waarde, is dit cijfer $ 1.000 / 1,04 = $ 961,54. Dus na de eerste periode heeft het project nog steeds $ 3.000 – $ 961,54 = $ 2.038,46 nodig om break-even te spelen. Na de verdisconteerde cashflows van $ 1.000 / (1,04) 2 = $ 924,56 in periode twee en $ 1.000 / (1,04) 3 = $ 889,00 in periode drie, is het netto projectsaldo $ 3.000 – ($ 961,54 + $ 924,56 + $ 889,00) = $ 224,90.

Daarom heeft het project na ontvangst van de vierde betaling, die wordt verdisconteerd tot $ 854,80, een positief saldo van $ 629,90. Daarom valt de terugverdientijd met korting ergens in de vierde periode.