Distributie in natura
Wat is een distributie in natura?
Een distributie in natura, ook wel distributie in specie genoemd, is een betaling die wordt verricht in de vorm van effecten of ander onroerend goed in plaats van in contanten. Een uitkering in natura kan in verschillende situaties plaatsvinden, waaronder de betaling van stockdividend of erfenis, of het wegnemen van effecten van een fiscaal uitgestelde rekening. Het kan ook verwijzen naar de overdracht van een actief aan een begunstigde over de mogelijkheid om de positie te liquideren en het geld over te dragen.
Inzicht in distributies in natura
Investeerders kunnen in een bedrijf investeren door obligaties of aandelen te kopen. Obligaties betalen beleggers een rendement in de vorm van rentebetalingen. Aandelen betalen beleggers een rendement in de vorm van dividenden en stijging van de aandelenkoers. Een dividend of inkoop van eigen aandelen is een uitkering van contanten aan beleggers.
Over het algemeen betalen bedrijven die het goed doen gezonde en groeiende dividenden uit. Deze bedrijven kopen ook aandelen terug. Bedrijven met dalende inkomsten kunnen worden gedwongen om aandelen terug te kopen of dividenden uit te keren met geleend geld. Een ander alternatief is om dividenden in natura uit te keren.
Belangrijkste leerpunten
- Uitkeringen in natura zijn betalingen in een alternatieve vorm, zoals onroerend goed of aandelen, in plaats van contant geld.
- Bedrijven en organisaties gebruiken uitkeringen in natura om hun belastingverplichtingen te minimaliseren en om vermogenswinstbelasting te omzeilen die voortvloeit uit een waardestijging van het actief.
- In sommige gevallen kunnen belastingen van toepassing zijn, zoals distributie in natura in verband met onroerendgoedtransacties.
Uitkeringen zijn niet altijd in contanten
Niet alle uitkeringen worden in contanten gedaan; sommige zijn gemaakt in natura. De meest voorkomende vorm van uitkering in natura doet zich voor wanneer een bedrijf een dividend in aandelen betaalt in plaats van in contanten. Een distributie in natura kan ook om fiscale redenen worden toegepast. In bepaalde situaties kan het rechtstreeks ontvangen van gewaardeerd onroerend goed resulteren in een lagere belastingaanslag in vergelijking met het verkopen van het onroerend goed en het ontvangen van de waarde van het onroerend goed in contanten.
Sommige fondsen verstrekken uitkeringen in natura aan beleggers na een bepaalde drempel. Als een belegger aandelen in het fonds boven de drempel terugkoopt, wordt het restant van de aflossingswaarde in natura betaald met aandelen van het fonds. De reden hiervoor is het voorkomen van grote belastingaanslagen bij hoge aflossingsactiviteiten.
Voordelen van distributies in natura
Uitkeringen in natura zijn niet alleen voordelig voor het bedrijf. Beleggers in rekeningen met uitgestelde belastingen ontvangen graag uitkeringen in natura omdat ze helpen de belastingen te verlagen. Mensen die aandelen erven, ontvangen ze daarom over het algemeen in natura. Beleggers met individuele pensioenregelingen kunnen ook uitkeringen in natura nemen – vooral voor de vereiste minimale uitkeringen (RMD’s) die ze moeten nemen. In feite kunnen distributies in natura worden gebruikt voor een hele RMD. Dit betekent dat mensen de werkelijke aandelen en obligaties als een uitkering van de rekening kunnen halen zonder ze te liquideren.
Beleggers die volledig belegde rekeningen willen aanhouden, kunnen dit een waardevolle optie vinden. Uitkeringen in natura zijn ook goed voor aandelen die ondergewaardeerd zijn of aanzienlijk kunnen stijgen. Hierdoor kan de belegger de winst uit de koersstijging van het aandeel boeken als een meerwaarde dan als gewoon inkomen, dat over het algemeen tegen een hoger tarief wordt belast.
Uitkeringen in natura zijn ook een favoriete methode voor het uitkeren van opbrengsten op het gebied van durfkapitaal en private equity. In plaats van holdings te liquideren en contante uitkeringen te doen aan commanditaire vennoten, geven fondsen de investeerders gelijkwaardige effecten om vermogenswinstbelasting op geliquideerde holdings te vermijden.
Uitkeringen in natura in onroerend goed en trusts
Uitkeringen in natura voor onroerendgoedtransacties zijn mogelijk niet vrijgesteld van vermogenswinstbelasting. Het bedrijf of de organisatie die onroerend goed in natura distribueert in plaats van contant geld, zal nog steeds vermogenswinstbelasting moeten betalen als gevolg van een waardestijging van de prijs van het onroerend goed.
Een soortgelijk geval bestaat voor overdrachten aan landgoederen of trusts door een settlor. Dergelijke overdrachten van activa zijn belastbaar en daarom is de settlor verplicht om vermogenswinsten of -verliezen (en de eventueel verschuldigde belasting) te rapporteren op hun aangifte inkomstenbelasting.