Dividendregistratie
Wat is dividend vastleggen?
De term dividendvastlegging verwijst naar een investeringsstrategie die zich richt op het kopen en verkopen van ex-dividend of herinvesteringsdatum om het dividend te ontvangen. De belegger verkoopt het vervolgens op of na de ex-dividenddatum tegen of boven de aankoopprijs. Het doel van de strategie is om het dividend te ontvangen, in plaats van alleen de aandelen met winst te verkopen.
Belangrijkste leerpunten
- Het vastleggen van dividend omvat het kopen van aandelen vóór de ex-dividenddatum om het dividend te verdienen, en het vervolgens op of na de ex-dividenddatum te verkopen.
- Een aandeel zou moeten dalen met het dividendbedrag op de ex-dividenddatum, wat de belegger nog steeds winst oplevert.
- Handelaren kunnen nettowinst behalen als de prijs van de aandelen minder daalt dan het dividendbedrag of boven de aankoopprijs stijgt.
- Dit gebeurt niet altijd, aangezien er verschillende factoren zijn die de aandelenkoersen beïnvloeden, waaronder de vraag.
Inzicht in Dividend Capture
Een strategie voor het vastleggen van dividend wordt over het algemeen gebruikt voor aandelen die een aanzienlijk dividend uitkeren om de strategie de moeite waard te maken. Het wordt ook gebruikt op aandelen met hoge trading volume. Deze strategie maakt gebruik van regelmatige contante infusies die voortvloeien uit dividenden.
Er is geen eenduidige benadering voor deze strategie. Zoals hierboven vermeld, kopen sommige beleggers aandelen in dividendbetalende aandelen net voor de ex-dividenddatum en verkopen deze op die datum. Anderen kunnen ervoor kiezen om hun aandelen een dag of twee vast te houden voordat ze ze verkopen.
Het doel van deze strategie is om winst te makendoor de aandelen tegen of boven het aankoopbedrag te verkopen. Dit kan ook gebeuren als de aandelenkoers minder daalt dan het bedrag van het dividend, aangezien dat kapitaal wordt toegewezen aan aandeelhouders en niet langer deel uitmaakt van de waarde van het bedrijf.
Maar dit werkt niet altijd zo, omdat aandelenkoersen niet noodzakelijk dalen met alleen de prijs van het dividend. Er zijn een aantal factoren die de aandelenkoers van een bedrijf bepalen. En het dividend is slechts één ding dat de prijs kan beïnvloeden. De vraag kan ook wegen op de aandelenkoersen.
U hoeft geen langetermijnhouder van een aandeel te zijn om een dividendbetaling te innen.
Speciale overwegingen
Aandelen die zwaar worden geaccumuleerd, zullen minder snel een daling van de aandelenkoers zien op de ex-dividenddatum. Een aandeel in een sterke opwaartse trend zal waarschijnlijk ook in waarde stijgen, wat mogelijk resulteert in een dividend plus een winst op de aandelenverkoop.
De keerzijde is dat aandelen in neerwaartse trends op en na de ex-dividenddatum meer kunnen dalen dan verwacht. Als gevolg hiervan kan een handelaar ervoor kiezen om de aandelen op een meer winstgevende tijd te verlaten, in plaats van op de ex-dividenddatum. Een belegger kan bijvoorbeeld wachten op een betere verkoopmogelijkheid door de aandelen een paar extra dagen aan te houden. De keerzijde hiervan is dat de aandelenkoers zou kunnen blijven dalen.
Kritiek op Dividend Capture
In de meeste gevallen levert de strategie voor het vastleggen van dividenden geen belastingvoordeel op. De dividendopbrengsten worden belast tegen het gewone belastingtarief van de belegger. Dat komt omdat de transactie niet lang genoeg wordt aangehouden om te profiteren van de gunstige fiscale behandeling op dividenden die een langere termijn belegger zou ontvangen. De fiscale behandeling van de strategie is echter geen probleem als de strategie wordt toegepast op een fiscaal voordelige rekening, zoals een individuele pensioenrekening (IRA).
Transactiekosten moeten ook door beleggers worden verrekend. Aangezien verschillende grote bedrijven bijna elke dag dividend uitkeren, kan dit een zeer actieve strategie zijn. Hoe actiever de strategie, hoe meer de handel in commissies zijn betaald. Nu sommige makelaars echter overstappen op een handelsmodel zonder commissie, neemt de kans toe om bepaalde actieve strategieën met succes te gebruiken.
Voorbeeld van Dividend Capture
Laten we aannemen dat een aandeel van $ 50 investeerders een dividend van $ 1 betaalt. Het aandeel zou op de ex-dividenddatum moeten openen op $ 49. In een stijgende markt opent het de volgende ochtend voor $ 49,75 of zelfs $ 50,20. In beide gevallen kan de investeerder die het dividend vangt, de aandelen verkopen en een nettowinst maken. Ze ontvangen $ 1 per aandeel aan dividenden en nemen slechts $ 0,50 verlies (tegen $ 49,50) op de aandelen. Als het aandeel zou openen op $ 50,20 (mogelijk omdat de bredere markt aanzienlijk stijgt), krijgt de handelaar $ 1,20 per aandeel.
Maar er zijn risico’s. De prijs van het aandeel zou ook lager kunnen openen dan verwacht, bijvoorbeeld op $ 48. In dit geval eindigt de handelaar met een nettoverlies van $ 1 per aandeel ($ 48 – $ 50 + $ 1). Het dividendbedrag staat vast, maar het potentiële verliesbedrag is dat niet.
Voorbeeld uit de praktijk van het vastleggen van dividend
Microsoft
Op 19 februari 2020 ging Microsoft (MSFT ) ex-dividend na een dividend van $ 0,51. Het aandeel sloot de dag vóór de ex-dividenddatum op $ 187,23.4 Er hadden aandelen kunnen worden gekocht tegen deze prijs of lager. Het bezit van aandelen vóór de ex-dividenddatum geeft de handelaar recht op het dividend van $ 0,51.
De volgende dag opende het aandeel op $ 188,06. De handelaar kon zijn bezit onmiddellijk verkopen en een winst van $ 0,83 op de aandelen behalen, bovenop het dividend van $ 0,51. Het is vermeldenswaard dat MSFT zich op dat moment in een sterke opwaartse trend bevond.
Delta Airlines
Op dezelfde dag ging Delta Air Lines (DAL ) ex-dividend. Het bedrijf verklaarde een dividend van $ 0,4025 per aandeel. Het aandeel sloot de dag ervoor op $ 58,72.
De volgende ochtend, de ex-dividenddag, opende het aandeel op $ 58,49. De handelaar zou tegen deze prijs kunnen verkopen voor een verlies van $ 0,23 op de aandelen, maar hij zou ook het dividend van $ 0,4025 kunnen ontvangen voor een nettowinst van $ 0,1725 per aandeel. Het aandeelbevond zich op dit momentechter in een schokkerige en trendloze periode.