Emirates Interbank Offered Rate (EIBOR)
Wat is de Emirates Interbank Offered Rate (EIBOR)?
De Emirates Interbank Offered Rate, bekend onder de afkorting EIBOR, is de referentierente, vermeld in dirham van de VAE, voor leningen tussen banken binnen de markt van de Verenigde Arabische Emiraten (VAE). De dirham is de munteenheid in de VAE.
De EIBOR is ook het referentietarief dat wordt gebruikt door kredietnemers en geldschieters om financiële transacties uit te voeren in Dubai en de omliggende koninkrijken van de Emiraten voor leningen zoals hypotheken, persoonlijke leningen en autoleningen.
Belangrijkste leerpunten
- De Emirates Interbank Offered Rate (EIBOR) is een synthetische referentierente die is afgeleid van de rentetarieven die grote banken in de VAE aan andere banken aanbieden voor kortlopende leningen.
- EIBOR wordt dagelijks berekend door de Centrale Bank van de VAE en gepubliceerd voor gebruik als algemene referentie voor marktrente en wordt veel gebruikt om andere rentetarieven in de regio vast te stellen.
- De methoden voor het verzamelen van de onderliggende tarieven en het publiceren van de EIBOR zijn in 2018 hervormd om de transparantie en verantwoordingsplicht in het proces te vergroten.
Inzicht in de Emirates Interbank Offered Rate (EIBOR)
De EIBOR, vergelijkbaar in doel met de London Interbank Offered Rate (LIBOR), is een referentierentetarief dat dagelijks wordt gepubliceerd door de Centrale Bank van de VAE en die een gemiddelde weerspiegelt van de tarieven die door grote banken in de VAE worden aangeboden voor leningen met kortetermijnfinanciering aan andere banken. Het is gebaseerd op de gemiddelde rente waartegen VAE banken bieden aan ongedekte middelen uitlenen aan andere banken in de Verenigde Arabische Emiraten Dirham (AED) groothandel geldmarkt.
EIBOR vertegenwoordigt de gemiddelde marktrente van de regionale banksector voor kortlopende bankleningen en liquiditeitsbeheer op de interbancaire markt. Met andere woorden, als een bank een liquiditeitsprobleem heeft of anderszins geld nodig heeft, lenen ze bij een andere bank en wordt het rentetarief van de lening in de EIBOR verwerkt wanneer de geldschieter de volgende dag hun aangeboden rentetarieven meldt. Dit tarief is dan ook de benchmarkbasis voor andere transactieprijzen, waaronder hypotheken, consumptieve leningen en andere islamitische financieringen.
Vóór 15 april 2018 berekende de Centrale Bank van de Verenigde Emiraten dit tarief rechtstreeks. Na die datum heeft de Centrale Bank de dagelijkse berekening uitbesteed aan Thomson Reuters Ltd. De bank blijft de historische gegevens uit het verleden van oktober 2009 publiceren, evenals de dagelijkse EIBOR-fixings die in de toekomst worden gepubliceerd.
De EIBOR wordt elke werkdag, met uitzondering van vrijdag en zaterdag, ingesteld om 11.00 uur lokale tijd in de VAE. Per teneur of rijpheid, de bank elimineert de twee hoogste en laagste twee droegen tarieven en neemt het gemiddelde van de resterende tarieven.3 De looptijden variëren van ’s nachts tot 12 maanden. Veel islamitische banken gebruiken EIBOR-tarieven als maatstaven voor het bepalen van de tarieven voor specifieke overeenkomsten dieijara worden genoemd. Eenijara is vergelijkbaar met een leaseovereenkomst op afbetaling.
Wereldwijd veranderende interbancaire tariefberekeningen
In 2018 veranderde de centrale bank van de VAE de manier waarop zij de EIBOR berekent en rapporteert, om meer administratie en toezicht voor bijdragende banken te eisen. De Centrale Bank heeft de wijziging voor EIBOR-berekeningen doorgevoerd om tot een nauwkeurigere en transparantere prijsstelling te komen. Deze wijziging maakt deel uit van de wereldwijde aanpassingen aan deze basisrentetarieven in de nasleep van het LIBOR-fixatieschandaal in 2012.
Volgens een aankondiging van de Federal Reserve in november 2020, zouden banken tegen het einde van 2021 moeten stoppen met het schrijven van contracten met LIBOR. De Intercontinental Exchange, de autoriteit die verantwoordelijk is voor LIBOR, zal na 31 december 2021 stoppen met het publiceren van een week en twee maanden LIBOR. Alle contracten die LIBOR gebruiken, moeten uiterlijk op 30 juni 2023 zijn afgerond.
In de VAE is het aantal bijdragende banken gedaald van tien naar acht, en sommige banken in de regio hebben interesse aangekondigd in een nieuwe benchmark. Wat nog belangrijker is, is dat onder het nieuwe systeem elke bank haar opmerkingen nu moet rechtvaardigen op basis van economische en financiële factoren die relevant zijn voor de tarieven die ze hebben aangeboden. De hoogste en laagste bijdragen worden nog steeds weggegooid voordat het resultaat wordt gemiddeld.