Gelijk gewicht
Wat is gelijk gewicht?
Gelijke weging is een soort weging die hetzelfde gewicht of belang toekent aan elk aandeel in een portefeuille of indexfonds, en de kleinste bedrijven krijgen evenveel gewicht als de grootste bedrijven in een indexfonds of portefeuille met een gelijk gewicht. Gelijke weging verschilt van de wegingsmethode die vaker wordt gebruikt door fondsen en portefeuilles waarin aandelen worden gewogen op basis van hun marktkapitalisatie. Equal-gewogen index fondsen hebben de neiging om een hogere voorraad te hebben omzet dan marktkapitalisatie gewogen index fondsen, en als gevolg daarvan, ze hebben meestal hogere transactiekosten.
Inzicht in gelijk gewicht
Veel van de grootste en bekendste marktindices zijn ofwel naar marktkapitalisatie gewogen ofwel naar prijs gewogen. Marktkapitalisatie-gewogen indices, zoals de Standard & Poor’s (S&P) 500, geven meer gewicht aan de grootste bedrijven op basis van marktkapitalisatie. Large-caps zoals Apple en Microsoft behoren tot de grootste posities in de S&P 500. Prijsgewogen indices, zoals de Dow Jones Industrial Average (DJIA), geven een grotere weging aan aandelen met hogere aandelenkoersen. In de Dow zijn vanaf november 2020 United HealthGroup, Home Depot en Salesforce.com de grootste componenten.
Het concept van even gewogen portefeuilles heeft aan belangstelling gewekt vanwege historische prestaties en de opkomst van verschillende exchange-traded fund (ETF) -opties. Standard & Poor’s heeft meer dan 80 verschillende gelijkgewicht indices ontwikkeld op basis van combinaties van marktkapitalisatie, markt en sector.
Prestaties van gelijkgewogen indices
Small-capaandelen worden over het algemeen beschouwd als beleggingen met een hoger risico en een hoger potentieel rendement in vergelijking met large-caps. In theorie zou meer gewicht geven aan de kleinere namen van de S&P 500 in een portefeuille met gelijk gewicht het rendementpotentieel van de portefeuille moeten vergroten. Historisch gezien was dit het geval voor de S&P 500. Van 2003 tot 2015 zou een investering van $ 10.000 in de traditionele S&P 500-index in $ 29.370 zijn veranderd. In diezelfde periode zou dezelfde investering in de S&P 500 Equal Weight Index (EWI) $ 38.866 zijn geworden.
Voorbeelden van gelijkgewogen fondsen
Invesco biedt meer dan een dozijn verschillende fondsstrategieën met een gelijk gewicht die niet alleen betrekking hebben op grote indices zoals de S&P 500, maar ook op veel van de belangrijkste sectoren van de markt. De Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) biedt bijvoorbeeld dezelfde blootstelling aan de kleinste bedrijven in de S&P 500 als aan bedrijfsreuzen zoals General Electric.
Andere voorbeelden van index-ETF’s met gelijk gewicht zijn de Invesco Russell 1000 Equal Weight ETF, het First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund en de Index Funds S&P 500 Equal Weight ETF.