24 juni 2021 13:17

Ethisch beleggen

Wat is ethisch beleggen?

Ethisch beleggen verwijst naar de praktijk waarbij iemands ethische principes worden gebruikt als het primaire filter voor de selectie van beleggingen in effecten. Ethisch beleggen hangt af van de mening van de belegger. Ethisch beleggen wordt soms door elkaar gebruikt met sociaal bewust beleggen; sociaal bewuste fondsen hebben echter doorgaans één overkoepelende reeks richtlijnen die worden gebruikt om de portefeuille te selecteren, terwijl ethisch beleggen een persoonlijker resultaat oplevert.

Belangrijkste leerpunten

  • Ethisch beleggen is het selecteren van beleggingen op basis van ethische of morele principes.
  • Investeringen selecteren op basis van ethiek biedt geen garantie voor prestaties.
  • Ethische investeerders vermijden doorgaans investeringen van sin-aandelen, bedrijven die betrokken zijn bij gestigmatiseerde activiteiten, zoals gokken, alcohol, roken of vuurwapens.
  • Het analyseren van investeringen volgens ethiek omvat ook het beoordelen of de acties van het bedrijf in overeenstemming zijn met hun toewijding aan ethiek en hun historische, huidige en verwachte prestaties.

Ethisch beleggen begrijpen

Ethisch beleggen geeft het individu de mogelijkheid om kapitaal toe te wijzen aan bedrijven waarvan de praktijken en waarden aansluiten bij hun persoonlijke overtuigingen. Sommige overtuigingen zijn geworteld in ecologische, religieuze of politieke voorschriften. Sommige beleggers kunnen ervoor kiezen om specifieke industrieën te elimineren of te veel toe te wijzen aan andere sectoren die voldoen aan de ethische richtlijnen van het individu.

Sommige ethische investeerders vermijden bijvoorbeeld zonde-aandelen, dit zijn bedrijven die betrokken zijn bij of voornamelijk te maken hebben met traditioneel onethische of immorele activiteiten, zoals gokken, alcohol of vuurwapens. Het kiezen van een belegging op basis van ethische voorkeuren is niet indicatief voor de prestatie van de belegging.

Om te beginnen moeten investeerders zorgvuldig onderzoeken en documenteren welke investeringen ze moeten vermijden en welke van belang zijn. Onderzoek is essentieel om nauwkeurig te bepalen of een investering of een groep van investeringen samenvalt met iemands ethiek, vooral wanneer u in een index of beleggingsfonds belegt. 

Geschiedenis van ethisch beleggen

Religie heeft vaak invloed op ethisch beleggen. Als religie de drijfveer is, worden industrieën met activiteiten en praktijken die in strijd zijn met de principes van de religie, vermeden. Het vroegste geval van ethisch beleggen in Amerika was in de 18e-eeuwse Quakers, die leden ervan weerhielden hun tijd of geld in de slavenhandel te besteden.

In dezelfde periode predikte John Wesley, een oprichter van Methodism, het belang van het afzien van investeringen in industrieën die schade toebrengen aan de naaste, zoals chemische fabrieken. Een ander voorbeeld van een religieus-gebaseerd ethisch investeringsregime is te zien in islamitisch bankieren, dat investeringen in alcohol, gokken, varkensvlees en andere verboden items schuwt.



De Amana Mutual Funds Trust biedt beleggingsproducten aan die voldoen aan de islamitische bankprincipes, zoals het verbieden van gokken (Maisir), het betalen of aanrekenen van rente (riba) en het in rekening brengen van meer geld voor te late betalingen (murâbaḥah).

In de 20e eeuw kreeg ethisch beleggen meer grip op de sociale opvattingen van mensen dan op hun religieuze. Ethische beleggingen weerspiegelen meestal het politieke klimaat en de sociale trends van die tijd. In de VS in de jaren zestig en zeventig concentreerden ethische investeerders zich op die bedrijven en organisaties die de gelijkheid en rechten van werknemers promootten, en schuwden zij die steunden of profiteerden van de oorlog in Vietnam.

Vanaf de jaren negentig begonnen ethische investeringen zich sterk te richten op milieukwesties. Ethische investeerders stapten weg van kolen- en fossiele brandstofbedrijven en naar bedrijven die schone en duurzame energie ondersteunden. Vandaag de dag blijft ethisch beleggen zich primair richten op de impact op het milieu en de samenleving.

Ethisch beleggen

Naast het analyseren van beleggingen aan de hand van ethische normen, moeten de historische, huidige en verwachte prestaties van de belegging onder de loep worden genomen. Om te onderzoeken of de investering gezond is en het potentieel heeft om aanzienlijke opbrengsten te genereren, is een herziening van de geschiedenis en de financiën van een bedrijf gerechtvaardigd. Het is ook belangrijk om de toewijding van het bedrijf aan ethische praktijken te bevestigen.

De missie van een bedrijf kan de waarden en overtuigingen van een investeerder weerspiegelen, maar hun praktijken kunnen daarmee in strijd zijn. Overweeg Enron, dat een ethisch document van 63 pagina’s publiceerde en verspreidde onder werknemers, waarin hun toewijding aan integriteit en ethiek werd benadrukt. Het is inderdaad bewezen dat ze niet alleen zich niet aan hun beleid hielden, maar ook tal van wetten overtreden.