Hoe aandelen te onderzoeken zonder analyse van verlamming
Meer dan 5.000 bedrijven zijn genoteerd aan de Nasdaq en NYSE. Hoe moet een investeerder een net dat breed genoeg is uitwerpen om geen grote kansen te missen, maar de werklast op een beheersbaar niveau te houden?
Het is beter om je te concentreren op een veel kleinere lijst met bedrijven, maar je kunt ze aanzienlijk beter begrijpen. Een belegger hoeft in feite maar een paar honderd bedrijven en aandelen te kennen om zijn hele beleggingsleven te doorstaan. De sleutel is dus dat de belegger een balans vindt tussen net genoeg weten om goede ideeën binnen te laten komen zonder zo afgeleid te worden en zich te verspreiden dat ze het risico lopen ‘door analyse verlamd’ te raken.
Als de financiële markten zich soms gedragen als een gigantisch circus, dan zouden beleggers een drieledige aanpak moeten overwegen. Deze benadering helpt investeerders om hun prioriteiten te bepalen, hun tijd zo effectief mogelijk te besteden en een evenwicht te vinden tussen de noodzaak om een breed perspectief te behouden met de gelijke noodzaak om gefocust te blijven en een grondige praktische kennis te verwerven.
(Leer hoe u bij Investopedia een volglijst kunt maken om uw favoriete aandelen en ETF’s te volgen.)
Creëer competentiecirkels
Het is belangrijk voor investeerders om competentiekringen te creëren – gebieden waar ze bovengemiddelde kennis hebben. Deze competentie kan voortkomen uit ervaring uit de sector uit de eerste hand, of het kan het product zijn van jaren van zorgvuldige studie en aandacht.
De realiteit is echter dat het onmogelijk is om bekwaam te zijn (laat staan een expert) op alle gebieden, dus beleggers doen er goed aan hun aandacht te richten op bekwaamheid in een paar sectoren en misschien om adviseurs of analisten te vinden die ze kunnen vertrouwen. om de hiaten op te vullen.
Onderzoek verticaal en horizontaal
Het is belangrijk voor een investeerder om de tijd die beschikbaar is voor onderzoek optimaal te benutten, en een van de beste manieren om dit te doen is door verticaal (leveranciers en klanten) en horizontaal (concurrenten) onderzoek te doen.
Om een bedrijf goed te begrijpen, is het belangrijk om meer te hebben dan een vluchtige kennis van zijn toeleveringsketen, klanten en concurrenten. Dus waarom zou je die kennis en onderzoek verspillen? Een van de beste manieren om het meeste uit die tijd te halen, is door het net iets breder uit te werpen, wat extra tijd te besteden en een paar andere bedrijven aan de onderzoekslijst toe te voegen.
Als een investeerder onderzoek doet naar Coca-Cola ( KO ), is het volkomen logisch om ook PepsiCo ( PEP ) te onderzoeken. Evenzo zou onderzoek naar Pfizer ( PFE ) die kennis kunnen benutten met extra namen zoals Merck ( MRK ) of Johnson & Johnson ( JNJ ).
Drie ringen van mogelijke investeringen die moeten worden gevolgd
Een van de beste manieren om de chaos te beheersen die kan voortkomen uit lopend financieel onderzoek, is door investeringskandidaten op te splitsen in drie verschillende lijsten.
Nauw gevolgde aandelen
De meest exclusieve lijst zou de “op de voet gevolgd” lijst moeten zijn. Dit zijn aandelen die de belegger goed kent en regelmatig controleert. Het is niet nodig om deze bedrijven zo goed te kennen dat een investeerder de naam van de vice-president marketing kan ratelen, maar een sterke bekendheid met de producten, markten, concurrentie en recente financiële prestaties van het bedrijf is het doel. Het is niet nodig om deze aandelen dagelijks te volgen, maar beleggers moeten waarschijnlijk proberen te streven naar ten minste een maandelijkse update van actueel nieuws en ontwikkelingen.
Terloops gevolgde aandelen
De tweede lijst is “terloops gevolgd”. Dit zijn aandelen waarvan de belegger het bedrijf redelijk goed zal kennen, maar slechts een paar keer per jaar updates zal verzamelen – hoogstwaarschijnlijk in de tijd met de driemaandelijkse rapportagecyclus van het bedrijf. Als een belegger al over een goede praktische kennis beschikt, kan hij deze aandelen gemakkelijk verplaatsen naar de “op de voet gevolgd” lijst met slechts een uur of twee extra werk.
Voor het grootste deel zou een aandeel op de terloops gevolgde lijst een goed bedrijf moeten zijn met een lastige waardering of een potentiële turnaround-situatie waarbij de belegger tekenen van echte vooruitgang moet zien voordat hij het idee ‘promoot’ naar een beter gevolgde lijst.
Nauwelijks gevolgde aandelen
De buitenste ring zal bestaan uit bedrijven die effectief nauwelijks worden gevolgd. Een investeerder herinnert zich misschien de naam van een bedrijf en zijn branche of producten (althans in grote lijnen), maar verder niet. In veel gevallen zal dit een lijst zijn van bedrijven die weer interessant waren, maar door een slechte uitvoering, onaantrekkelijke waardering enzovoort van de radar zijn gevallen.
Aandelen beginnen meestal niet op deze lijst, maar er was eens iets dat de moeite waard was om verder te onderzoeken (misschien concurreren ze in een interessante branche). Ze zijn de moeite waard om een of twee keer per jaar opnieuw te onderzoeken om te zien of hun situatie is verbeterd.
Misschien zullen sommige investeerders ontdekken dat ze een vierde lijst nodig hebben – een lijst met namen die een of twee keer worden bekeken en weggegooid als kandidaten, maar waarvan de informatie wordt bewaard voor een grondige administratie.
Maak volglijsten
Een watchlist is eigenlijk hoe het klinkt: een lijst met aandelen die een belegger in de gaten houdt om te profiteren als de koersen voldoende dalen om een interessante ondergewaardeerde situatie te creëren. Hiermee gaat de lijst van “op de voet gevolgd” een stap verder. Dit zijn namen die een investeerder bereid zou zijn te kopen en te bezitten tegen de juiste prijs of met de juiste katalysator (een teken dat de groei bijvoorbeeld weer is aangewakkerd).
Ook hier zijn discipline en focus de sleutel tot het optimaal benutten van deze tool. Een watchlist van 200 aandelen is bijvoorbeeld waarschijnlijk te breed voor bijna elke belegger om te volgen of bij te houden. Beleggers dienen deze lijst minstens een paar keer per maand te vernieuwen. Dit wordt tenslotte meestal verondersteld een lijst met namen te zijn waarop een belegger gewoon wacht om goedkoop genoeg te worden om te kopen.
Reserveer tijd voor onderzoek
De laatste stap is misschien wel de meest fundamentele van het hele proces. Een gedisciplineerde belegger heeft een gedisciplineerd proces nodig. Maak elke dag (of week) tijd vrij om het vereiste werk te doen – zowel het onderzoeken van nieuwe ideeën als het bijhouden van de ontwikkelingen in die namen op de watchlist.
Het is ook van onschatbare waarde om een stroomschema voor de onderzoeksaanpak op te stellen. Beleggers kunnen dit gebruiken als een checklist om ervoor te zorgen dat ze de nodige stappen volgen en hun onderzoek methodisch en consistent benaderen.
Het komt neer op
Het is een buitengewoon ontmoedigende taak om het hele universum van potentiële investeringen in de gaten te houden. Het is gemakkelijk om vast te lopen of je overweldigd te voelen tot een punt waarop opgeven de meest aantrekkelijke zet lijkt. Bovenal zijn consistentie en toewijding van het grootste belang, maar organisatie kan ertoe bijdragen dat een onoverkomelijke taak eruitziet als een reeks beheersbare routines.
In het geval van het volgen van de markt, is het voor beleggers het beste om het idee te laten vallen dat ze alles kunnen volgen. Individuele beleggers zijn geen beheerders van hedgefondsen met onderzoeksbudgetten van meerdere miljoenen dollars en klanten die absolute topprestaties eisen. Aangezien de meeste mensen hun beleggingsonderzoek moeten afstemmen op werk, gezinsleven en vele andere belangrijke eisen, is het logisch om in elkaar grijpende ringen van expertise en kennis te creëren. Een belegger moet aandachtig focussen op de beste bedrijven die hij of zij kan vinden, en vervolgens de rest uitzoeken als de tijd het toelaat.