Free Asset Ratio – FAR-definitie
Wat is de ratio van de vrije activa – FAR?
Free Asset Ratio (FAR) is een maatstaf die wordt gebruikt om te bepalen of een levensverzekeringsmaatschappij voldoende vrij kapitaal heeft om haar financiële verplichtingen volledig te dekken. Hoe hoger de FAR, hoe beter de verzekeraar in staat is om zijn polisverplichtingen en andere verplichtingen te dekken. De term wordt vaak gebruikt voor verzekeraars in het Verenigd Koninkrijk.
De formule voor de vrije vermogensverhouding is
Hoe de vrije activawaarde te berekenen – FAR
De free asset ratio (FAR) wordt berekend door de passiva en de minimale solvabiliteitsmarge af te trekken van de toegelaten activa en die vervolgens te delen door de toegelaten activa.
Wat zegt de FAR je?
De free asset ratio (FAR) probeert te bepalen welk deel van de activa van een verzekeraar vrij en duidelijk is om verplichtingen te dekken. Zo worden vrije activa berekend als totale activa minus passiva en de minimale solvabiliteitsmarge.
Een hoge FAR zou over het algemeen duiden op een sterke financiële positie en een overschot aan kapitaal, terwijl een lage FAR zou duiden op een zwakke balans en mogelijk een behoefte aan een onmiddellijke kapitaalinjectie.
Belangrijkste leerpunten
- Gebruikt door Britse verzekeringsmaatschappijen.
- Zorgt ervoor dat een verzekeraar voldoende vrij kapitaal heeft om financiële verplichtingen te dekken.
- Hoe de berekening wordt gedaan, kan per bedrijf verschillen, waardoor het moeilijk is om in de hele branche te vergelijken.
Voorbeeld van het gebruik van de vrije vermogensratio – FAR
Stel dat een verzekeringsmaatschappij $ 100 miljoen aan activa en $ 80 miljoen aan verplichtingen heeft toegegeven. Ook is de minimale solvabiliteitsmarge 10%. In het geval van dit bedrijf zou dat gelijk zijn aan $ 10 miljoen.
Dus voor dit bedrijf is de free asset ratio (FAR):
$100 Mikllikon – $10 Mikllikon – $80 Mikllikon$100 Mikllikon = 0.10 = 10%\ frac {\ $ 100 \ text {Million} \ – \ \ $ 10 \ text {Million} \ – \ $ 80 \ text {Million}} {\ $ 100 \ text {Million}} \ = \ 0.10 \ = \ 10 \%$100 miljoen
Soms wordt FAR berekend zonder het minimale solvabiliteitsbedrag af te trekken. In het bovenstaande geval zou het niet aftrekken van het minimale solvabiliteitsbedrag leiden tot een FAR van 20%.
Veel verzekeraars geven hun vrije vermogensratio mogelijk niet actief weer en de berekening kan omslachtig zijn, met name het vinden van de minimale solvabiliteitsmarge voor elk specifiek land of regio – vandaar de reden waarom deze soms wordt weggelaten.
Het verschil tussen de FAR en de solvabiliteitsratio
De free asset ratio (FAR) wordt beschouwd als een solvabiliteitsratio, terwijl de solvabiliteitsratio een werkelijke ratio is. De solvabiliteitsratio voor verzekeraars wordt berekend als de netto activa gedeeld door de netto geboekte premies – een maatstaf voor hoe goed de activa van een verzekeraar toekomstige verplichtingen dekken.
Ondertussen geeft de free asset ratio (FAR) aan of een verzekeraar voldoende vrij kapitaal heeft om financiële verplichtingen te dekken.
Beperkingen van het gebruik van de vrije activawaarde – FAR
Ratio’s van vrije activa die door verschillende verzekeringsmaatschappijen worden verstrekt, zijn mogelijk niet altijd vergelijkbaar, aangezien zij verschillende veronderstellingen en interpretaties kunnen gebruiken bij het berekenen van vrije activa en het waarderen van verplichtingen. Bovendien wordt de maatstaf alleen in het VK gebruikt, waardoor de ratio niet vergelijkbaar is met die van zijn Amerikaanse tegenhangers.
Meer informatie over de gratis vermogensverhouding
Lees voor gerelateerde inzichten meer over het gebruik van solvabiliteitsratio’s om investeringen te analyseren.