24 juni 2021 14:51

Overheid National Mortgage Association (Ginnie Mae)

Wat is de nationale hypotheekvereniging van de overheid?

De term Government National Mortgage Association verwijst naar een federale overheidsbedrijf dat de tijdige betaling van hoofdsom en rente op door hypotheek gedekte effecten (MBS’en) die zijn uitgegeven door erkende geldschieters garandeert. De vereniging is algemeen bekend als Ginnie Mae en wordt afgekort tot GNMA. Door de verzekering van Ginnie Mae kunnen hypotheekverstrekkers een betere prijs krijgen voor MBS’en op de  kapitaalmarkten.

Belangrijkste leerpunten

  • De Government National Mortgage Association is een federaal bedrijf dat garant staat voor aflossingen en rentebetalingen op door hypotheek gedekte effecten die zijn uitgegeven door goedgekeurde geldschieters.
  • De vereniging is algemeen bekend als Ginnie Mae of GNMA en maakt deel uit van het Amerikaanse ministerie van Volkshuisvesting en Stedelijke Ontwikkeling.
  • Het doel is om betaalbare woningkredieten te garanderen voor achtergestelde consumenten op de hypotheekmarkt.
  • Goedgekeurde particuliere kredietverstrekkers creëren in aanmerking komende leningen, bundelen deze in effecten en geven door hypotheek gedekte effecten uit die worden gegarandeerd door Ginnie Mae.

Inzicht in de Government National Mortgage Association

De Government National Mortgage Association werd in 1968 opgericht als onderdeel van het Amerikaanse ministerie van Volkshuisvesting en Stedelijke Ontwikkeling (HUD) om betaalbaar eigenwoningbezit te bevorderen.  Ginnie Mae creëert of vervroegt geen hypotheken, maar garandeert ze voor een- en meergezinswoningen. Omdat deze leningen door de overheid worden gedekt, kunnen huiseigenaren lagere rentetarieven krijgen, waardoor hun financieringskosten worden verlaagd.

Het was de eerste organisatie die in 1970 door hypotheek gedekte effecten creëerde en waarborgde en is sindsdien doorgegaan met het ondersteunen van deze instrumenten. Effecten werden voor het eerst verkocht op de internationale markt op de Luxemburgse effectenbeurs in 1983.  Ginnie Mae staat in wezen een paar stappen achter op de hypotheekmarkt en geeft geen door hypotheek gedekte effecten uit, verkoopt of koopt ook geen hypotheekleningen. In plaats daarvan verstrekken goedgekeurde particulierewebsite van de vereniging ishet saldo van de MBS-portefeuille van Ginnie Mae $ 2,1 biljoen waard.



Ginnie Mae heeft sinds 1970 door hypotheek gedekte effecten gegarandeerd om de woninghypotheekmarkt te helpen openen voor nieuwe huisvrouwen, leners met een laag inkomen en andere achtergestelde groepen.

Door dit te doen, garandeert Ginnie Mae de tijdige betaling van hoofdsom en rente van erkende emittenten – zoals hypotheekbankiers, spaargelden en leningen en commerciële banken – van in aanmerking komende leningen. Een belegger in een GNMA-effect weet niet wie de onderliggende uitgever van de hypotheken is, maar alleen dat de zekerheid wordt gegarandeerd door Ginnie Mae. Dit betekent dat het wordt ondersteund door het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse overheid, net als de instrumenten die zijn uitgegeven door de US Treasury.  De GNMA-garantie betekent dat investeerders met aandelen in Ginnie Mae-fondsen zich nooit zorgen hoeven te maken over de impact van betalingsachterstanden of wanbetalingen op hun investering. Als hypotheeknemers niet betalen, komt Ginnie Mae tussenbeide om die gemiste betalingen te honoreren. 

De inspanningen van Ginnie Mae dienen om de pool van huiseigenaren uit te breiden door voornamelijk te helpen bij het verstrekken van leningen aan huiseigenaren die traditioneel achtergesteld worden op de hypotheekmarkt. De meeste hypotheken die zijn gesecuritiseerd als Ginnie Mae MBS’en, zijn verzekerd door de Federal Housing Administration (FHA), die doorgaans hypotheken verzekert aan beginnende huizenkopers en leners met een laag inkomen. Andere frequente begunstigden van Ginnie Mae-garanties zijn zekerheden die bestaan ​​uit hypotheken die zijn verzekerd door de Veterans Administration (VA) en de Rural Housing Service (RHS). 

Speciale overwegingen

Als een overheidsinstantie die garant staat, zijn er enkele dingen die Ginnie Mae niet doet. Zoals hierboven vermeld, verstrekt het bureau zelf geen leningen en verstrekt het geen financiering voor hypotheekverstrekkers. De GNMA biedt ook geen enkele verzekering aan kredietverstrekkers tegen kredietrisico’s die voortvloeien uit kredietnemers. Bovendien stelt Ginnie Mae geen normen voor kredietverstrekkers, zoals acceptatie- of kredietnormen.

Ginnie Mae versus de andere Maes en Freddie Mac

Er zijn verschillende organisaties die lijken op Ginnie Mae, met name de neven Freddie Mac, Sallie Mae. Net als Ginnie Mae hebben Freddie Mac en Fannie Mae te maken met hypotheken en woningkredieten, terwijl Sallie Mae zich voornamelijk bezighoudt met onderwijskredieten. Het belangrijkste verschil tussen Ginnie Mae en de anderen is dat Ginnie Mae een federaal bedrijf is. De andere zijn door de overheid gesponsorde ondernemingen (GSE’s) of federaal gecharterde bedrijven die eigendom zijn van particuliere aandeelhouders. 

Waar Ginnie Mae alleen zekerheden garandeert die hypotheken omvatten die worden gegarandeerd door federale agentschappen, zoals de FHA en VA, kunnen zijn familieleden effecten dekken waarvan de hypotheken niet zijn verzekerd door die federale instanties. Fannie Mae heeft ook een eigen portefeuille, gewoonlijk een behouden portefeuille genoemd, die belegt in door hypotheek gedekte effecten van zichzelf en van andere instellingen. 

De GNMA is ook ogenschijnlijk de enige Mae of Mac die wordt gesteund door het volledige vertrouwen en de eer van de federale overheid. In de tweede helft van 2008, tijdens de huisvestingscrisis, werden Fannie Mae en Freddie Mac echter door de overheid overgenomen via een  conservatorschap  van de Federal Housing Finance Committee.  Beiden werden vanaf 2019 voor meer dan $ 190 miljard gered, waardoor ze niet instortten.  Sommigen beweren dat de reddingsoperatie bijna het onderscheid van Ginnie Mae heeft uitgewist als de enige federale instantie die hypotheekbewijzen garandeert die door de overheid worden beschermd tegen mislukking.

 

Adblock
detector