Herrick uitbetalingsindex
Wat is de Herrick Payoff Index?
De Herrick Payoff Index is een technische analyse-instrument dat de prijs, volume, en tracks open interest voor potentiële trends en omkeringen in identificeren futures en opties markten. Handelaren gebruiken de indicator vaak als een maatstaf voor de psychologie van de massa en om geldstromen te volgen om toekomstgerichte beslissingen te nemen.
Belangrijkste leerpunten
- De Herrick Payoff is een hulpmiddel dat wordt gebruikt om prijsontwikkelingen of omkeringen in derivatenmarkten te bevestigen met behulp van prijs- en volume-informatie om geldstromen te volgen.
- Een voordeel van de Herrick Payoff Index is dat deze zelfs in een trending markt signalen kan produceren.
- Omdat de Index echter toekomstgericht is, kan deze ook vals-positieven produceren en moet deze daarom in combinatie met andere technische indicatoren worden gebruikt.
Inzicht in de Herrick Payoff Index
De Herrick Payoff Index houdt rekening met de prijs, het volume en de openstaande rente van een derivatencontract om bullish en bearish signalen te genereren. Aangezien bij de berekening openstaande rente wordt gebruikt, kan de technische indicator alleen worden gebruikt op opties- en termijnmarkten. De meeste handelaren gebruiken de Herrick Payoff Index om de menigtepsychologie in de futures- en optiemarkten te meten. Op die markten is er minder liquiditeit dan op de aandelenmarkten en is er meer kans op volatiliteit in de loop van de tijd.
Er worden bullish voortzettingssignalen gegenereerd wanneer de prijzen en de open rente stijgen, aangezien handelaren steeds vaker het contract kopen. Bovendien kan een contract klaar zijn voor een bullish omkering wanneer prijzen en openstaande rente tegelijkertijd dalen, omdat de verkoopdruk afneemt naarmate de prijzen steeds aantrekkelijker worden.
Bearish continuatiesignalen worden gegenereerd wanneer de prijzen dalen en de open rente stijgt, aangezien traders steeds vaker bearish inzetten plaatsen. Ook kan een contract klaar zijn voor een bearish omkering wanneer de prijzen stijgen en de open rente daalt, wat aangeeft dat bullish traders momentum verliezen.
Over het algemeen hebben bullish traders de touwtjes in handen wanneer de indicator zich boven de middellijn bevindt en hebben bearish traders de controle wanneer de indicator zich onder de middellijn bevindt. Toch moet winkeliers de indicator in combinatie met andere technische indicatoren of grafiek patronen hun kansen plaatsen succesvolle transacties maximaliseren.
Het gebruik van andere technische indicatoren voor bevestiging kan de impact van valse signalen van de Herrick Payoff Index verminderen.
Voordelen van de Herrick Payoff Index
Een kenmerk van de Herrick Payoff Index is de mogelijkheid om exit-signalen te genereren wanneer er nog trends gaande zijn. Naarmate de openstaande rente daalt, geeft de Herrick Payoff Index aan dat de aanhoudende prijsontwikkeling waarschijnlijk zal omkeren. Met deze indicator hebben traders het potentieel om eruit te komen voordat de prijs zelfs maar begint te dalen. Dat is heel anders dan veel andere technische signalen, die achterblijvende indicatoren zijn. Met name zal elke indicator die is gebaseerd op MACD, altijd achterblijven bij de prijsactie op de markt.
Het verlaten van een transactie vóór een prijsdaling door gebruik te maken van de Herrick Payoff Index levert zelfs nog grotere voordelen op omdat zijn thuis is in de zeer volatiele futures- en optiemarkten. Aangezien deze derivaten zo’n hoge mate van hefboomwerking gebruiken, kan zelfs een kleine daling van de onderliggende waarde van effecten gemakkelijk aanzienlijke verliezen veroorzaken. Zo kan een koersdaling van slechts 5% leiden tot een verlies van meer dan 25% voor een calloptie.
Nadelen van de Herrick Payoff Index
De Herrick Payoff Index is echter vaak een minder betrouwbare gids voor het aangaan van transacties vanwege de toekomstgerichte aard van de omkeringssignalen. Stel dat de prijzen nog steeds dalen, maar de openstaande rente daalt ook, zoals blijkt uit de Herrick Payoff Index. Hoewel dat erop kan wijzen dat de neerwaartse druk afneemt, betekent dit niet dat er een rally op handen is. Het activum zou in plaats daarvan in prijs kunnen stabiliseren en daar lang kunnen blijven. De beroemde handelaarJesse Livermore noemde dergelijke effecten ‘lusteloze zwervers’, en hij had er eigenlijk meer een hekel aan dan regelrechte verliezen die hij normaal gesproken meteen zou verkopen.
Gewone handelaren zijn echter meestal meer bang voor verliezen, wat reële mogelijkheden zijn bij het aangaan van transacties op basis van de Herrick Payoff Index. Het kopen van een waardepapier terwijl de prijs nog steeds daalt, druist in tegen de algemene wijsheid onder speculanten dat men niet moet proberen een vallende dolk te vangen. Sterker nog, de waarde investeerders vaak proberen om dat te doen. Waardebeleggers gebruiken echter zelden technische indicatoren zoals de Herrick Payoff Index.
Zelfs met uitgangssignalen is er een verhoogd risico op een voortijdige verhuizing met de Herrick Payoff Index. Wanneer achterblijvende indicatoren valse signalen afgeven, hebben hun volgers in ieder geval de troost om hun verliezen te verminderen. Aangezien de Herrick Payoff Index exit-signalen uitzendt wanneer de prijzen nog steeds stijgen, kan de rente weer opleven en kan de beveiliging gewoon ongehinderd blijven stijgen. Zo’n rijzende ster loslaten is iets dat veel handelaren zou frustreren, vooral degenen met beperkte ervaring.