Hoe analyseert u de voorraad op de balans?

In de boekhouding vertegenwoordigt de voorraad de grondstoffen, het onderhanden werk en de afgewerkte producten van een bedrijf. Financiële professionals gebruiken een breed scala aan kwantitatieve en kwalitatieve technieken om inventaris te begrijpen in hun investeringsanalyses.

Kwantitatieve technieken omvatten het uitvoeren van een ratioanalyse van de voorraad door ratio’s te berekenen met behulp van financiële overzichten. De kwalitatieve analyse omvat het inspecteren van toelichtingen bij de financiële overzichten om de voorraadwaarderingsmethodologie en de consistentie ervan te controleren, het onderzoeken van voorraadwaarderingsmethoden die door concurrenten worden gebruikt, en het vergelijken ervan met de methode die door het bedrijf wordt gebruikt.

In de financiële wereld wordt ratio-analyse uitgevoerd door ratio’s te berekenen met behulp van historische voorraadsaldi. Het doel van deze analyse is om de problemen van een bedrijf met voorraadbeheer op te sporen, zoals moeilijkheden bij het verkopen van voorraad, opbouw van voorraad en veroudering. In dit artikel bespreken we de meest voorkomende inventaris ratio’s: dagen inventaris uitstekend, inventaris omzet, en de inventaris om de verkoop ratio.

Dagen Inventaris Uitstekend

De verhouding dagen voorraad uitstaande voorraad wordt berekend als voorraad gedeeld door de kosten van verkochte goederen (COGS)  en vervolgens vermenigvuldigd met 365. Deze verhouding meet het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf voorraad aanhoudt voordat het wordt verkocht. Deze verhouding varieert sterk tussen bedrijfstakken en is het nuttigst in vergelijking met vergelijkbare bedrijven.

Als de ratio in de loop van de tijd toeneemt en veel hoger is in vergelijking met vergelijkbare bedrijven, kan dit een rode vlag zijn dat het bedrijf moeite heeft om zijn voorraad op te ruimen. Het aanhouden van onverkochte voorraad is kostbaar omdat geld vastzit in een niet-gebruikte grondstof zonder inkomen totdat de voorraad is verkocht. Het is duur om voorraad op te slaan, vooral wanneer het een speciale behandeling vereist. Bovendien raakt bepaalde inventaris verouderd en moet u mogelijk met een aanzienlijke korting worden verkocht om er vanaf te komen.

Omloopsnelheid van de voorraad

Voorraadomzet wordt berekend als de verhouding van COGS tot gemiddelde voorraad. Soms worden inkomsten vervangen door COGS en wordt het gemiddelde voorraadsaldo gebruikt. Voorraadomzet is vooral belangrijk voor bedrijven met fysieke voorraad en geeft aan hoe vaak het voorraadsaldo gedurende het jaar wordt verkocht.

Net als bij de verhouding aantal dagen uitstaande voorraad, moet de voorraadomzet worden vergeleken met die van een bedrijf vanwege verschillen tussen bedrijfstakken. Een lage en dalende omzet is een negatieve factor; producten hebben de neiging om na verloop van tijd te verslechteren en hun waarde te verliezen.

Voorraad / verkoopratio

De verhouding tussen voorraad en omzet wordt berekend als de verhouding tussen voorraad en omzet. Sommige analisten gebruiken een gemiddeld voorraadsaldo. Een toename van deze ratio kan erop wijzen dat de investering van een bedrijf in voorraad sneller groeit dan de omzet, of dat de omzet afneemt.

Aan de andere kant, als deze ratio afneemt, kan dit betekenen dat de investering van een bedrijf in voorraad afneemt in verhouding tot de inkomsten, of dat de inkomsten groeien. De verhouding tussen voorraad en verkoop geeft een groot beeld op de balans en kan aangeven of een meer grondige analyse van de voorraad nodig is.

Inkomsten manipuleren

Naast het uitvoeren van verhoudingsanalyses, zou u kunnen ontdekken dat het lezen van de toelichtingen bij de financiële overzichten van een bedrijf een nuttige extra stap is in de voorraadanalyse. De algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) in de VS staan ​​verschillende waarderingsmethoden voor voorraad toe (zoals last in, first out (LIFO); first in, first out (FIFO); en gemiddelde kosten). Het management van een bedrijf kan proberen deze discretie te gebruiken om zijn inkomsten te manipuleren. Door de notities van de financiële overzichten van een bedrijf te bekijken, kunt u mogelijk enkele veelbetekenende tekenen van deze manipulatie opdoen.

Zoek bijvoorbeeld naar eventuele wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving met betrekking tot voorraad. Frequente en ongerechtvaardigde wijzigingen in voorraadwaarderingsmethoden kunnen wijzen op winstbeheer. Het vergelijken van de voorraadwaarderingsmethodologie van een bedrijf met die van zijn collega’s kan ook een logische controle opleveren om na te gaan of het management van het bedrijf agressief is met voorraadwaardering. Zoek ten slotte naar eventuele voorraadkosten, aangezien deze problemen met de veroudering van de voorraad kunnen lokaliseren.