24 juni 2021 17:40
De grootste factor die de valutamarkt beïnvloedt , zijn renteveranderingen die door een van de acht wereldwijde centrale banken worden aangebracht.
Deze veranderingen zijn een indirecte reactie op andere economische indicatoren die gedurende de maand werden waargenomen, en ze kunnen de markt mogelijk onmiddellijk en met volle kracht bewegen. Omdat veranderingen in verrassingspercentages vaak de grootste impact hebben op handelaren, kan het begrijpen van hoe ze deze volatiele bewegingen kunnen voorspellen en erop reageren, tot hogere winsten leiden.
Belangrijkste leerpunten
- Forexmarkten houden bij hoe de wisselkoersen van verschillende valutaparen fluctueren.
- Een van de belangrijkste factoren die deze wisselkoersen beïnvloeden, zijn de relatieve verschillen in rentetarieven in elk land.
- Hoewel rentetarieven vaak kunnen worden voorspeld met behulp van economische modellen, kunnen nieuws en verrassingsaankondigingen onmiddellijke effecten hebben op rentetarieven die op hun beurt de valutaprijzen beïnvloeden.
Basisprincipes van rentetarieven
Rentetarieven zijn cruciaal voor daghandelaren op de forexmarkt, want hoe hoger het rendement, hoe meer rente er wordt opgebouwd op de geïnvesteerde valuta en hoe hoger de winst.
Het risico in deze strategie is natuurlijk valutaschommeling, die eventuele rentedragende beloningen drastisch kan compenseren. Hoewel u misschien altijd valuta’s met een hogere rente wilt kopen (ze financieren met die met een lagere rente), is een dergelijke stap niet altijd verstandig.
Rentetarieven moeten met een voorzichtige blik worden bekeken, evenals elk nieuwsbericht over rentetarieven van centrale banken.
Hoe tarieven worden berekend
De raad van bestuur van elke centrale bank controleert het monetaire beleid van zijn land en de korte rente waartegen banken van elkaar kunnen lenen. De centrale banken zullen de rente verhogen om de inflatie te beteugelen en de rente verlagen om kredietverstrekking aan te moedigen en geld in de economie te injecteren.
Doorgaans kunt u een sterk vermoeden hebben van wat een bank zal beslissen door de meest relevante economische indicatoren te onderzoeken; namelijk:
Voorspellen van centrale banktarieven
Gewapend met gegevens van deze indicatoren kan een handelaar een schatting maken voor een koerswijziging. Als deze indicatoren verbeteren, zal de economie doorgaans goed presteren en zullen de tarieven ofwel moeten worden verhoogd ofwel, als de verbetering klein is, gelijk gehouden. Evenzo kunnen aanzienlijke dalingen van deze indicatoren een renteverlaging voorspellen om het aangaan van leningen aan te moedigen.
Buiten economische indicatoren is het mogelijk om een tariefbeslissing te voorspellen door:
- Kijken naar belangrijke aankondigingen
- Analyseren van prognoses
Belangrijke aankondigingen
Belangrijke aankondigingen van centrale bankleiders spelen doorgaans een cruciale rol bij rentebewegingen. Ze worden echter vaak over het hoofd gezien als reactie op economische indicatoren. Wanneer een raad van bestuur van een van de acht centrale banken in het openbaar zal spreken, zal dit doorgaans inzicht verschaffen in hoe de bank tegen inflatie aankijkt.
Op 16 juli 2008gaf bijvoorbeeld devoorzitter van de Federal Reserve, Ben Bernanke, zijn halfjaarlijkse getuigenis over het monetair beleid voor de House Committee. Tijdens een normale sessie las Bernanke een voorbereide verklaring over de waarde van de Amerikaanse dollar en beantwoordde hij vragen van commissieleden.
Bernanke was in zijn verklaring en antwoorden onvermurwbaar dat de Amerikaanse dollar in goede staat verkeerde en dat de regering vastbesloten was deze te stabiliseren, hoewel de vrees voor een recessie alle andere markten beïnvloedde.
De verklaring sessie werd op grote schaal gevolgd door handelaren en, omdat het positief was, handelaren verwachten dat de Federal Reserve de rente, die op korte termijn gebracht zou verhogen rally op de dollar in voorbereiding op de volgende rentebesluit.
De EUR / USD daalde met 44 punten in de loop van een uur (goed voor de US-dollar), wat resulteerde in een winst van $ 440 voor traders die naar aanleiding van de aankondiging handelden.
Voorspellingsanalyse
De tweede manier om rentebeslissingen te voorspellen, is door voorspellingen te analyseren. Omdat doorgaans wordt geanticipeerd op rentebewegingen, hebben makelaars, banken en professionele handelaren al een consensusschatting over wat het tarief zal zijn.
Handelaren kunnen vier of vijf van deze voorspellingen nemen (die numeriek heel dicht bij elkaar zouden moeten liggen) en ze gemiddeld voor een nauwkeurigere voorspelling.
Wanneer er zich een verrassingswijziging voordoet
Ongeacht hoe goed het onderzoek van een handelaar is of hoeveel cijfers ze hebben gekraakt voordat een rentebesluit wordt genomen, centrale banken kunnen een verrassende renteverhoging of -verlaging voorleggen.
Wanneer dit gebeurt, moet een handelaar weten in welke richting de markt zal bewegen. Als er een tariefstijging is, zal de valuta in waarde stijgen, wat betekent dat handelaren zullen kopen. Als er een korting is, zullen handelaren waarschijnlijk valuta’s met hogere rentetarieven verkopen en kopen. Zodra een handelaar de marktbeweging heeft bepaald, is het cruciaal om het volgende te doen:
- Reageer snel! De markt heeft de neiging om met bliksemsnelheden te bewegen wanneer een verrassing toeslaat, omdat alle handelaren strijden om te kopen of verkopen (afhankelijk van een stijging of daling) voor de menigte. Snelle actie kan, mits correct uitgevoerd, tot een aanzienlijke winst leiden.
- Let op een vluchtige trendomkering. De perceptie van een handelaar heeft de neiging om de markt te beheersen bij de eerste publicatie van gegevens, maar dan zal de trend zich waarschijnlijk voortzetten op zijn oorspronkelijke pad.
Het volgende voorbeeld illustreert de bovenstaande stappen in actie.
Begin juli 2008 had de Reserve Bank of New Zealand een rentetarief van 8,25% – een van de hoogste van de centrale banken. De koers was de afgelopen vier maanden stabiel geweest, aangezien de Nieuw-Zeelandse dollar een hot commodity was voor handelaren om te kopen vanwege het hogere rendement.
In juli verlaagde de raad van bestuur van de bank, tegen alle verwachtingen in, tijdens zijn maandelijkse vergadering het tarief tot 8%. Hoewel de daling van het kwartaalpercentage klein lijkt, vatten forextraders het op als een teken van de vrees voor inflatie van de bank en trokken ze onmiddellijk geld op of verkochten de valuta en kochten andere – zelfs als die anderen lagere rentetarieven hadden.
Zo snel als de NZD / USD degenereerde, duurde het niet lang voordat het weer op het goede spoor kwam met zijn opwaartse trend. De reden dat het niet doorging met vrij vallen, was dat de NZD ondanks de renteverlaging nog steeds een hogere rente had (8%) dan de meeste andere valuta’s.
Het volgen van het nieuws en het analyseren van de acties van centrale banken zou een hoge prioriteit moeten hebben voor forextraders. Aangezien de banken het monetaire beleid van hun regio bepalen, hebben de valutakoersen de neiging om te bewegen. Naarmate de valutakoersen bewegen, hebben handelaren de mogelijkheid om hun winst te maximaliseren – niet alleen door de opbouw van rente uit carry-trades, maar ook door daadwerkelijke schommelingen in de markt. Grondige onderzoeksanalyse kan een handelaar helpen verrassingsschommelingen te vermijden en er correct op te reageren wanneer ze onvermijdelijk gebeuren.