Vooruitkijkbias

Wat is de vooruitblikkende vooringenomenheid?

Vooruitkijkbias treedt op door gebruik te maken van informatie of gegevens in een onderzoek of simulatie die tijdens de analyseperiode niet bekend of beschikbaar zouden zijn geweest. Dit kan leiden tot onnauwkeurige resultaten in de studie of simulatie. Wat nog belangrijker is, is dat een vooruitkijkbias de simulatieresultaten onbedoeld dichter bij het gewenste resultaat van de test kan brengen. Dit leidt ertoe dat economen en analisten te veel vertrouwen stellen in hun modellen en het vermogen van het model om toekomstige gebeurtenissen te voorspellen en te verzachten. Beleggers moeten zich ook bewust zijn van het potentieel voor vooringenomenheid bij het vooruit kijken bij het evalueren van bepaalde handelsstrategieën op basis van gegevens uit het verleden.

Vooruitkijkbias begrijpen

Vooruitkijkbias komt vaak voor in “zou kunnen hebben” -scenario’s, waarbij een investeerder of andere professional achteraf een gemiste kans in overweging neemt. Wat die persoon niet beseft, is dat ze nu achteraf meer weten dan toen ze de beslissing namen. Daarom kan het onverstandig zijn om achteraf gezien hun prestaties – of die van anderen – te hard te beoordelen, vooral als belangrijke informatie ontbrak.

Als een belegger wordt backtesting de prestaties van een trading strategie, is het essentieel dat ze enige informatie die beschikbaar is op het moment van de handel zou zijn geweest te gebruiken om een look-ahead beïnvloeding te voorkomen. Als een transactie bijvoorbeeld wordt gesimuleerd op basis van informatie die niet beschikbaar was op het moment van de transactie, zoals een kwartaalwinstcijfer dat een maand later werd vrijgegeven, zal dit de nauwkeurigheid van de werkelijke prestaties van de handelsstrategie verminderen en mogelijk een vertekend beeld geven van de resultaten in het voordeel van het gewenste resultaat.

De vooruitblikkende vooringenomenheid en andere vooroordelen bij beleggen

Vooruitkijkbias is een van de vele vooroordelen waarmee rekening moet worden gehouden bij het uitvoeren van simulaties. Andere veel voorkomende vertekeningen zijn vertekening van de steekproefselectie, vertekening in de tijdsperiode en vertekening bij overleving. Al deze vooroordelen hebben het potentieel om simulatieresultaten dichter bij het gewenste resultaat van de simulatie te brengen, aangezien de invoerparameters van de simulatie zo kunnen worden geselecteerd dat het gewenste resultaat wordt begunstigd.

Zoals gezegd, zijn deze vooroordelen het duidelijkst zichtbaar wanneer beleggers terugkijken op het jaar. Aandelen die het hele jaar goed hebben gepresteerd, kunnen nu worden overgekocht in de veronderstelling dat ze het volgende jaar hetzelfde zullen doen. Hoewel in het verleden behaalde resultaten van invloed zijn op toekomstige prestaties, is het belangrijk voor beleggers om zorgvuldig naar de fundamentals van het bedrijf te kijken, aangezien er altijd het risico van overwaardering bestaat.

Als u aan het einde van het jaar de best presterende aandelen zou nemen en vervolgens zou proberen gemeenschappelijke gegevenspunten te kiezen die ze aan het begin van het jaar hadden, zoals de achterblijvende P / E-ratio, zou u ten prooi vallen aan een blik- vooringenomenheid omdat u alleen kijkt naar aandelen waarvan u weet dat ze een aanzienlijke groei hebben doorgemaakt in plaats van naar alle aandelen met een vergelijkbare achterblijvende koers / winstverhouding op dat moment. Door niet het volledige assortiment aandelen op te nemen, zou u te veel zelfvertrouwen krijgen in een achterblijvende P / E-ratio als de belangrijkste maatstaf om toekomstige appreciatie te voorspellen. Deze vooringenomenheid bij het vooruit kijken kan worden gecorrigeerd door de steekproef aan het begin van het jaar uit te breiden tot alle aandelen die aan uw specifieke criteria voldoen en ook hun resultaten bij te houden.