Marktrisico
Wat is marktrisico?
Marktrisico is de mogelijkheid dat een individu of een andere entiteit verliezen lijdt als gevolg van factoren die de algehele prestatie van beleggingen op de financiële markten beïnvloeden.
Belangrijkste leerpunten
- Marktrisico, of systematisch risico, beïnvloedt tegelijkertijd de prestaties van de hele markt.
- Marktrisico kan niet worden geëlimineerd door diversificatie.
- Specifiek risico, of onsystematisch risico, heeft betrekking op de uitvoering van een bepaald effect en kan worden beperkt door diversificatie.
- Marktrisico kan ontstaan als gevolg van veranderingen in rentetarieven, wisselkoersen, geopolitieke gebeurtenissen of recessies.
Inzicht in marktrisico
Marktrisico en specifiek (niet-systematisch) risico vormen de twee belangrijkste categorieën van investeringsrisico’s. Marktrisico, ook wel ” systematisch risico ” genoemd, kan niet worden geëlimineerd door diversificatie, hoewel het op andere manieren kan worden afgedekt. Bronnen van marktrisico’s zijn onder meer recessies, politieke onrust, renteveranderingen, natuurrampen en terroristische aanslagen. Systematisch of marktrisico heeft de neiging om de hele markt tegelijkertijd te beïnvloeden.
Dit staat in contrast met onsystematisch risico, dat uniek is voor een specifiek bedrijf of branche. Ook bekend als “niet-systematisch risico”, ” specifiek risico “, “diversifieerbaar risico” of “restrisico”, in de context van een beleggingsportefeuille, kan onsystematisch risico worden verminderd door diversificatie.
Marktrisico bestaat door prijsveranderingen. De standaarddeviatie van veranderingen in de prijzen van aandelen, valuta’s of grondstoffen wordt prijsvolatiliteit genoemd. Volatiliteit wordt gewaardeerd op jaarbasis en kan worden uitgedrukt als een absoluut getal, zoals $ 10, of een percentage van de initiële waarde, zoals 10%.
Beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten zijn verplicht door de Securities and Exchange Commission (SEC) om bekend te maken hoe hun productiviteit en resultaten kunnen worden gekoppeld aan de prestaties van de financiële markten. Deze vereiste is bedoeld om de blootstelling van een bedrijf aan financiële risico’s in detail te beschrijven. Een onderneming die bijvoorbeeld derivaten of termijncontracten op deviezen aanbiedt, loopt mogelijk meer financiële risico’s dan ondernemingen die dit soort beleggingen niet aanbieden. Deze informatie helpt investeerders en handelaren om beslissingen te nemen op basis van hun eigen risicobeheerregels.
In tegenstelling tot marktrisico’s is een specifiek risico of “niet- systematisch risico ” rechtstreeks gekoppeld aan de prestatie van een bepaald effect en kan er tegen worden beschermd door diversificatie van investeringen. Een voorbeeld van onsystematisch risico is dat een bedrijf failliet gaat, waardoor zijn aandelen waardeloos worden voor investeerders.
De meest voorkomende soorten marktrisico’s zijn onder meer renterisico, aandelenrisico, valutarisico en grondstoffenrisico.
- Het renterisico omvat de volatiliteit die gepaard kan gaan met renteschommelingen als gevolg van fundamentele factoren, zoals aankondigingen van de centrale bank met betrekking tot wijzigingen in het monetair beleid. Dit risico is het meest relevant bij beleggingen in vastrentende waarden, zoals obligaties.
- Aandelenrisico is het risico dat gepaard gaat met de veranderende prijzen van aandelenbeleggingen,
- Grondstoffenrisico omvat de veranderende prijzen van grondstoffen zoals ruwe olie en maïs.
- Valutarisico, of wisselkoersrisico, vloeit voort uit de verandering in de prijs van een valuta ten opzichte van een andere. Beleggers of bedrijven die activa in een ander land aanhouden, lopen een valutarisico.