Maximale hefboomwerking
Wat is maximale hefboomwerking?
Maximale hefboomwerking is de grootste toegestane omvang van een handelspositie die is toegestaan via een rekening met hefboomwerking. Hefboomwerking betekent geld lenen en vervolgens effecten kopen of beleggen met dat geleende geld. In andere gevallen kan hefboomwerking de vorm hebben van een marge of een te goeder trouw storting bij de makelaar om een grotere positie te kopen of verkopen. Hefboomwerking kan de omvang van winsten of verliezen op een transactie vergroten, en dus kan het de volatiliteit en het risico van een portefeuille vergroten.
Inzicht in maximale hefboomwerking
Vanwege de risicovolle aard van het handelen met geleende fondsen, zijn richtlijnen en voorschriften met betrekking tot een maximaal toegestane hoeveelheid hefboomwerking voor aandelenhandel vastgesteld onder Verordening T, die minimumhoeveelheden aan onderpand of marge vaststelt die voorhanden moeten zijn om krediet aan klanten te verstrekken. Makelaarsbedrijven kunnen strengere eisen stellen om het risico verder te beperken.
Belangrijkste leerpunten
- Maximale hefboomwerking is de grootste toegestane positie op een rekening met hefboomwerking op basis van margevereisten.
- Margevereisten kunnen per markt verschillen.
- Aandelenbeleggers mogen tot 50% van de waarde van een positie onder Reg T lenen, maar sommige beursvennootschappen stellen mogelijk strengere eisen.
- De maximale hefboomwerking op de valutamarkt kan behoorlijk hoog zijn, aangezien sommige bedrijven een hefboomwerking van meer dan 100 tegen 1 toestaan.
- Margevereisten voor futures en maximale hefboomwerking zullen variëren afhankelijk van het specifieke product dat wordt verhandeld.
Forex trading heeft veel meer ontspannen normen. Hefboomwerking op valutatransacties kan tussen de 50 en 400 keer zijn. Het overschrijden of zelfs in de buurt komen van het maximale hefboompunt kan een onhoudbare situatie zijn voor forextraders, aangezien een kleine prijsbeweging snel het volledige bedrag aan eigen vermogen op de handelsrekening kan wegvagen. Op de futuresmarkt is de maximale hefboomwerking gebaseerd op margevereisten voor futures, dit zijn deposito’s te goeder trouw en doorgaans gelijk aan 5 tot 15% van de waarde van het futurescontract.
Voorbeelden van maximale hefboomwerking
Makelaarsfirma’s zijn in staat om hun eigen regels vast te stellen voor hoeveel hefboomwerking ze toestaan om te worden geplaatst wanneer hun klanten handelen en hoeveel onderpand er voorhanden moet zijn. De Federal Reserve Board heeft echter Regulation T vastgesteld en vereist dat 50% van de aankoopprijs van een aandelenpositie in deposito is. Zo kan een belegger niet meer lenen dan $ 1.000 te kopen $ 2.000 waarde van de voorraden binnen een brokerage account.
Valutahandel heeft zijn eigen regels. De typische hefboomwerking die beschikbaar is op transacties met valutaparen via forex-handelsinstellingen varieert van 50 tot 400 keer. Met een hefboomratio van bijvoorbeeld 50 kan een persoon met een margestorting van $ 5.000 een maximale hefboomhandelspositie van maximaal $ 250.000 initiëren.
Bij het verhandelen van futures worden specifieke margebedragen bepaald door de futuresbeurs en vaak bepaald door de volatiliteit van het futurescontract. Een futurescontract voor ruwe olie vertegenwoordigt bijvoorbeeld 1.000 vaten en als ruwe olie $ 55 per vat verhandelt, is de omvang van het contract $ 55.000 (1.000 * $ 55). Als de marge $ 4.350 is, of ongeveer 8% van de contractgrootte, is dat bedrag de maximale hefboomwerking bij het verhandelen van één oliefuturescontract.