Intrinsieke waarde per aandeel – NAVPS-definitie

Wat is de intrinsieke waarde per aandeel – NAVPS?

Intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) is een uitdrukking voor intrinsieke waarde die de waarde per aandeel van een beleggingsfonds, een exchange-traded fund (ETF) of een intrinsieke waarde van het fonds of bedrijf te delen door het aantal uitstaande aandelen en wordt ook wel de boekwaarde per aandeel genoemd.

De formule voor intrinsieke waarde per aandeel – NAVPS is

Hoe de intrinsieke waarde per aandeel te berekenen – NAVPS

De intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) wordt berekend door de intrinsieke waarde te delen door het aantal uitstaande aandelen.

Wat vertelt NAVPS u?

De intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) wordt vaak gebruikt met betrekking tot open-end of onderlinge fondsen, aangezien aandelen van dergelijke fondsen die zijn geregistreerd bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) worden afgelost tegen hun intrinsieke waarde.

Verwijzend naar de formule voor de intrinsieke waarde per aandeel (NAVPS) hierboven, omvatten activa de totale marktwaarde van de beleggingen van het fonds, geldmiddelen en kasequivalenten, vorderingen en opgebouwde inkomsten. De verplichtingen zijn gelijk aan de totale verplichtingen op korte en lange termijn, plus alle toe te rekenen kosten, zoals salarissen van het personeel, nutsvoorzieningen en andere operationele kosten. Het totale aantal uitgaven kan groot zijn, aangezien beheerskosten, distributie- en marketingkosten, vergoedingen voor transferagenten, bewaarder en auditkosten allemaal kunnen zijn inbegrepen.

Voorbeeld van het gebruik van de intrinsieke waarde per aandeel – NAVPS

Stel dat een beleggingsfonds met 7,5 miljoen uitstaande aandelen $ 500 miljoen aan investeringen, $ 15 miljoen in contanten, $ 1,5 miljoen aan vorderingen en opgebouwde inkomsten van $ 250.000 heeft. Wat de verplichtingen betreft, heeft het fonds $ 20 miljoen aan kortlopende verplichtingen en $ 5 miljoen aan langlopende verplichtingen. Het fonds heeft $ 35.000 aan opgebouwde operationele kosten en $ 15.000 aan andere toe te rekenen kosten. De activa, passiva en NAVPS worden berekend als:

Assets= $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000EENssets =+ $250,000=$516,750,000Liabilities= $20,000,000+$5,000,000+$35,000Liabilities=+ $15,000=$25,050,000NAVPS= $516,750,000-$25,050,0007,500,000= $491,700,0007,500,000=$65.56\ begin {uitgelijnd} \ text {Assets} = & \ \ $ 500.000.000 + \ $ 15.000.000 + \ $ 1.500.000 \\ \ phantom {\ text {Assets =}} & + \ \ $ 250.000 = \ $ 516.750.000 \\ \ text {Liabilities} = & \ \ $ 20.000.000 + \ $ 5.000.000 + \ $ 35.000 \\ \ phantom {\ text {Liabilities} =} & + \ \ $ 15.000 = \ $ 25.050.000 \\ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ $ 516.750.000 – \ $ 25.050.000} {7.500.000 } \\ = & \ \ frac {\ $ 491.700.000} {7.500.000} = \ $ 65,56 \\ \ end {uitgelijnd}Middelen=Activa =Passiva=Passiva=NAVPS==​ $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000+ $250,000=$516,750,000 $20,000,000+$5,000,000+$35,000+ $15,000=$25,050,000 7,500,000

Voor beleggingsfondsen en ETF’s is de NAVPS vaak direct beschikbaar op sites zoals Morningstar. Zoals hieronder vermeld, kunnen de marktprijs en NAVPS van ETF’s verschillen. De marktprijs van de SPDR S&P 500 ETF is bijvoorbeeld $ 279,14 op 22 februari 2019, terwijl de NAVPS op Morningstar wordt geregistreerd als $ 279,18.

Het verschil tussen NAVPS en marktprijs

Voor een beleggingsfonds is de NAVPS de prijs waartegen aandelen worden gekocht en verkocht aan het einde van elke handelsdag. Exchange-traded funds (ETF’s) en closed-end fondsen verschillen doordat ze gedurende de handelsdag als aandelen worden verhandeld. Omdat dit soort fondsen onderhevig is aan marktkrachten, kan hun NAVPS op elk moment afwijken van de werkelijke aan- en verkoopprijzen van de fondsen.

De NAVPS voor ETF’s en closed-end fondsen worden voor rapportagedoeleinden aan het einde van de handelsdag berekend, maar worden gedurende de handelsdag vele malen per minuut in realtime bijgewerkt.

Beperkingen bij het gebruik van de intrinsieke waarde per aandeel – NAVPS

In de context van enkelvoudige jaarrekeningen van beursgenoteerde ondernemingen is de NAVPS of boekwaarde per aandeel gewoonlijk lager dan de marktprijs per aandeel. Het historische kostprijsberekeningsprincipe, dat de neiging heeft om bepaalde activawaarden te onderschatten, en de vraag- en aanbodkrachten van de markt drukken de aandelenkoersen over het algemeen boven de boekwaarde per aandeel.

Meer informatie over intrinsieke waarde per aandeel – NAVPS

Lees voor meer informatie over het verschil tussen de NAVPS van een ETF en de marktprijs.