Eenmalige winst of verlies
Wat is een eenmalige winst of verlies?
Een eenmalige winst of verlies is een eenmalige, zeer zeldzame winst of last die niet voortvloeit uit de normale bedrijfsvoering van een bedrijf. Deze eenmalige posten worden afzonderlijk gerapporteerd in de winst-en-verliesrekening van een onderneming — na aftrek van inkomstenbelastingen — en worden niet meegerekend in de berekeningen van de winst per aandeel (EPS).
Belangrijkste leerpunten
- Een eenmalige post verwijst naar een boeking die niet vaak of ongebruikelijk is en die voorkomt in de financiële overzichten van een bedrijf.
- Ze worden afzonderlijk in de winst- en verliesrekening opgenomen en uitgesloten van de WPA-berekeningen aangezien ze niet worden beschouwd als onderdeel van de normale bedrijfsactiviteiten.
- Dit kunnen proceskosten, kosten in verband met het ontslaan van werknemers, herstructureringskosten, winsten of verliezen uit de verkoop van activa, eenmalige afschrijvingen of waardeverminderingen en verliezen in verband met de sluiting van een bedrijfseenheid zijn.
Inzicht in een eenmalige winst of verlies
Bedrijven vermelden al hun inkomsten, uitgaven, winsten en verliezen in hun resultatenrekening, een van de drie financiële overzichten die worden gebruikt voor het rapporteren van financiële prestaties over een specifieke boekhoudperiode. Daaruit kunnen investeerders zien hoeveel geld het bedrijf heeft binnengehaald en, nog belangrijker, hoeveel van dit inkomen het wist vast te houden.
Soms kan het slotcijfer van het netto-inkomen (NI), wat een bedrijf verdient na uitgaven, rente en belastingen, echter onterecht worden vertekend door ongebruikelijke en onregelmatige posten. Eenmalige, niet-terugkerende gebeurtenissen die niets te maken hebben met de dagelijkse bedrijfsvoering, kunnen de inkomsten verhogen of verlagen, waardoor de werkelijke financiële prestaties van een bedrijf worden verstoord.
Meerwaarden uit de verkoop van grond of bedrijfsonderdelen zijn voorbeelden van eenmalige winsten. Eenmalige verliezen kunnen daarentegen bestaan uit afwaarderingen van activa, afwikkelings- en proceskosten, een vertraging van de activiteiten als gevolg van natuurrampen, herstructureringskosten en kosten in verband met het verwerven van een ander bedrijf.
Afschrijvingen of afwaarderingen met betrekking tot normale bedrijfskosten (dwz voorraad) worden niet als eenmalige verliezen beschouwd, tenzij ze het gevolg zijn van eenmalige gebeurtenissen, zoals een natuurramp.
Deze eenmalige gebeurtenissen resulteren in winsten of verliezen en moeten daarom worden gerapporteerd in de resultatenrekening van een onderneming. Ze moeten echter apart van de normale inkomsten worden vermeld, zodat analisten en investeerders kunnen zien hoe het bedrijf heeft gepresteerd over een specifieke boekhoudperiode, onafhankelijk van ongebruikelijke inkomsten en uitgaven.
Een eenmalige winst of verlies registreren
De Financial Accounting Standards Board (FASB), het orgaan dat verantwoordelijk is voor het opstellen en handhaven van openbaarmakingsregels, vraagt bedrijven om een uitsplitsing te geven van items die in de voetnoten bij hun jaarrekening zijn geclassificeerd als niet-recurrent. Dit geeft analisten, investeerders, aandeelhouders en andere belanghebbenden de mogelijkheid om ze onder de loep te nemen en te bepalen of ze moeten worden uitgesloten van winstprognoses.
Bedrijven zullen vaak vrijwillig een aangepast winstcijfer verstrekken dat de impact van deze eenmalige posten op de winst over de periode wegneemt. Het is ook waarschijnlijk dat elke grote eenmalige winst of verlies gedetailleerder wordt becommentarieerd in de bespreking en analyse van het management (MD&A), een deel van een financiële verklaring waarin het management zijn prestaties behandelt.
Eenmalige winst of verlies versus buitengewone posten
Soms worden eenmalige winsten en verliezen ook wel ‘ buitengewone posten’ genoemd.
Tot voor kort bepaalde Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) dat alles wat als buitengewoon wordt bestempeld, “een hoge mate van abnormaliteit moet vertonen en van een type moet zijn dat duidelijk geen verband houdt met, of slechts incidenteel verband houdt met, de gewone en typische activiteiten van de entiteit.” Voorbeelden van gebeurtenissen die als zeldzaam genoeg werden beschouwd om aan die criteria te voldoen, waren onder meer verliezen door slachtoffers, zoals die door diefstal, brand of natuurrampen.
Bedrijven hebben vroeger veel moeite gedaan om te bepalen of een bepaalde winst of minder in deze categorie viel. Dat komt doordat winsten en verliezen na aftrek van belastingen uit buitengewone posten afzonderlijk in de resultatenrekening moesten worden getoond na het resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten.
Vervolgens, in januari 2015, schrapte de FASB het concept van buitengewone posten uit US GAAP om de kosten en complexiteit van het opstellen van financiële overzichten te verminderen. Met andere woorden, bedrijven moeten nog steeds zeldzame en ongebruikelijke gebeurtenissen melden, maar hoeven ze nu niet langer als buitengewoon aan te merken.
Speciale overwegingen
Beleggers dienen de financiële overzichten van een bedrijf zorgvuldig te onderzoeken om te zien welke soorten eenmalige winsten en verliezen een bedrijf bekleedt, en hoe vaak het management zich met dit soort transacties bezighoudt. Hoewel het de bedoeling is dat eenmalige winsten en verliezen door hun aard zeer zelden voorkomen, is de realiteit dat bedrijven hun kostenniveau vaak te laag inschatten door sommige posten als eenmalige posten te classificeren.
Het is belangrijk om op de hoogte te zijn van creatieve boekhoudstrategieën en om voorzichtig te zijn met het berekenen van EPS, de meest gebruikte maatstaf voor het waarderen van aandelen, wanneer er eenmalige items aanwezig zijn. Bedrijven zijn wettelijk verplicht om bepaalde boekhoudnormen te volgen. Dat betekent echter niet dat ze geen mazen in de wet zullen vinden en hun best zullen doen om cijfers te verdedigen die hen in een positief daglicht stellen.