Oververkocht
Wat is te veel verkocht?
De term oversold verwijst naar een toestand waarin een activum lager in prijs is verhandeld en het potentieel heeft voor een prijsstijging. Een oververkochte toestand kan lang aanhouden, en daarom betekent oververkocht niet dat er binnenkort of helemaal geen prijsstijging zal komen. Veel technische indicatoren wijzen op oververkochte en overgekochte niveaus. Deze indicatoren baseren hun beoordeling op waar de prijs momenteel wordt verhandeld ten opzichte van eerdere prijzen. Fundamentals kunnen ook worden gebruikt om te beoordelen of een activum mogelijk oververkocht is en is afgeweken van zijn typische waardestatistieken.
Belangrijkste leerpunten
- Oververkocht is een subjectieve term. Omdat handelaren en analisten allemaal verschillende tools gebruiken, kunnen sommigen een oververkochte activa zien, terwijl anderen een actief zien dat verder moet dalen.
- Oververkochte omstandigheden kunnen lang aanhouden, dus voorzichtige handelaren wachten tot de prijs zich baseert en beginnen te stijgen voordat ze kopen.
- Oververkochte omstandigheden worden geïdentificeerd door technische indicatoren zoals de relatieve sterkte-index (RSI) en stochastische oscillator, evenals andere.
- Fundamentals kunnen ook een oververkocht activum benadrukken door huidige waarden te vergelijken met eerdere waarden in termen van koers / winst (P / E) en forward P / E, bijvoorbeeld.
Wat zegt Oversold u?
Oververkocht aan een fundamentele handelaar betekent een activum dat ver onder zijn typische waardestatistieken wordt verhandeld. Technische analisten verwijzen doorgaans naar een indicatorwaarde als ze het hebben over oververkocht. Beide zijn geldige benaderingen, hoewel de twee groepen verschillende instrumenten gebruiken om te bepalen of een activum oververkocht is.
Fundamenteel oververkocht
Fundamenteel oververkochte aandelen (of andere activa) zijn aandelen waarvan beleggers denken dat ze onder hun werkelijke waarde worden verhandeld. Dit kan het gevolg zijn van slecht nieuws over het bedrijf in kwestie, slechte vooruitzichten voor het bedrijf in de toekomst, een sector die niet in de gunst staat of een zwakke markt in het algemeen.
Traditioneel was een algemene indicator van de waarde van een aandeel de P / E-ratio. Analisten en handelaren gebruiken openbaar gerapporteerde financiële resultaten of winstramingen om de juiste prijs voor een bepaald aandeel te bepalen. Als de koers / winstverhouding van een aandeel naar de bodem van zijn historische bereik zakt, of onder de gemiddelde koers / winstverhouding van de sector daalt, kunnen beleggers het aandeel als ondergewaardeerd beschouwen. Dit kan een koopmogelijkheid bieden voor langetermijnbeleggingen.
Een aandeel dat in het verleden een koers / winstverhouding van 10 tot 15 heeft gehad en die nu wordt verhandeld tegen een koers / winstverhouding van vijf, kan beleggers bijvoorbeeld een signaal geven om het bedrijf nader te bekijken. Als het bedrijf nog steeds sterk is, is het aandeel mogelijk oververkocht en een goede koopkandidaat. Een zorgvuldige analyse is echter nodig, omdat er goede redenen kunnen zijn waarom investeerders het bedrijf niet meer zo leuk vinden als vroeger.
Technisch oversold
Handelaren kunnen ook technische indicatoren gebruiken om oververkochte niveaus vast te stellen. Een technische indicator kijkt alleen naar de huidige prijs ten opzichte van eerdere prijzen. Het houdt geen rekening met fundamentele gegevens.
De stochastische oscillator van George Lane, die hij in de jaren vijftig ontwikkelde, onderzoekt recente prijsbewegingen om veranderingen in het momentum en de koersrichting van een aandeel te identificeren. De RSI meet de kracht achter prijsbewegingen over een recente periode, doorgaans 14 dagen.
Een lage RSI, doorgaans onder de 30, geeft handelaren aan dat een aandeel mogelijk oververkocht is. In wezen zegt de indicator dat de prijs wordt verhandeld in het onderste derde deel van zijn recente prijsklasse. Dit wil niet zeggen dat de prijs onmiddellijk zal stuiteren. Veel traders wachten tot de indicator hoger begint te komen voordat ze kopen, aangezien oververkochte condities lang kunnen aanhouden. Een handelaar kan bijvoorbeeld wachten tot de oververkochte RSI weer boven de 30 komt voordat hij koopt. Dit toont aan dat de prijs oververkocht was, maar nu begint te stijgen.
Sommige handelaren gebruiken prijskanalen zoals Bollinger Bands om oversoldgebieden te herkennen. Op een grafiek zijn Bollinger Bands gepositioneerd op een veelvoud van de standaarddeviatie van een aandeel boven en onder een exponentieel voortschrijdend gemiddelde. Wanneer de prijs de onderste band bereikt, kan deze worden oververkocht. Nogmaals, traders wachten meestal tot de prijs weer begint te stijgen voordat ze kopen.
1:06
Voorbeelden van oververkochte indicatoren en basisprincipes
Het grafiekvoorbeeld toont een prijsgrafiek met daaronder twee indicatoren. De bovenste indicator is een RSI, en die eronder is P / E.
Op de RSI zijn pijlen geplaatst waar de RSI onder de 30 daalde en daarna weer erboven. Dit zouden mogelijke kooppunten zijn op basis van herstel van een oververkochte toestand. Sommige van deze signalen zorgden ervoor dat de prijs hoger werd, terwijl anderen de prijs een tijdje lager zagen blijven.
Het oververkochte niveau van de P / E zal per aandeel verschillen, aangezien elk aandeel zijn eigen P / E-bereik heeft waarin het de neiging heeft om binnen te reizen. ging vanaf daar hogerop.
Het verschil tussen oververkocht en overgekocht
Als oververkocht is wanneer een activum in het onderste deel van zijn recente prijsklasse wordt verhandeld of in de buurt van dieptepunten handelt op basis van fundamentele gegevens, dan is overbought het tegenovergestelde. Een overgekochte technische indicator verschijnt wanneer de prijs van een activum wordt verhandeld in het bovenste gedeelte van zijn recente prijsvork. Evenzo verschijnt een overbought fundamentele waarde wanneer het activum wordt verhandeld aan het hoogste einde van zijn fundamentele ratio’s. Dit betekent niet dat het actief moet worden verkocht. Het is slechts een waarschuwing om te kijken wat er aan de hand is.
Beperkingen van het gebruik van te veel verkochte metingen
Oververkocht wordt door sommige handelaren ten onrechte gezien als een koopsignaal. In plaats daarvan is het meer een waarschuwing. Het laat handelaren weten dat een actief wordt verhandeld in het onderste deel van zijn recente prijsklasse, of wordt verhandeld tegen een lagere fundamentele ratio dan normaal. Dit betekent niet dat het activum moet worden gekocht. Veel aandelen die blijven dalen, zien er helemaal goedkoop uit. Dit kan gebeuren omdat de meeste oververkochte metingen zijn gebaseerd op prestaties uit het verleden. Als beleggers een grimmige toekomst zien voor een aandeel of ander actief, kan het worden verkocht, ook al ziet het er op basis van historische normen goedkoop uit.
Zelfs als een aandeel of ander actief een goede koop is, kan het lang oververkocht blijven voordat de prijs begint te stijgen. Dit is de reden waarom veel handelaren kijken naar oververkochte metingen, maar vervolgens wachten tot de prijs begint te stijgen voordat ze kopen op basis van het oversoldsignaal.