De tape schilderen
Wat is het schilderen van de tape?
Het verven van de tape is een vorm van marktmanipulatie waarbij marktspelers proberen de prijs van een effect te beïnvloeden door het onderling te kopen en verkopen om de schijn van substantiële handelsactiviteit te wekken. Het doel van het schilderen van de tape is om de illusie te wekken van een verhoogde interesse in een aandeel om investeerders te misleiden tot het kopen van aandelen, wat de prijs zou opdrijven.
Belangrijkste leerpunten
- Het verven van de tape is een vorm van marktmanipulatie waarbij marktspelers proberen de prijs van een effect te beïnvloeden ten koste van investeerders.
- Het lakken van de tape verhoogt het volume en trekt investeerders aan, die dan mogelijk een prijs opdrijven. De marktmanipulatoren zullen hun bezit vervolgens verkopen aan beleggers die zich niet bewust zijn van de manipulatie.
- Het schilderen van de tape is een illegale activiteit en verboden door de SEC omdat het een kunstmatige prijs creëert.
Inzicht in het schilderen van de tape
Het lakken van de tape is een illegale activiteit die door de Securities and Exchange Commission (SEC) verboden isomdat het een kunstmatige prijs creëert. De SEC reguleert en controleert financiële activiteiten op de markten om ervoor te zorgen dat er op een eerlijke en ordelijke manier wordt gehandeld.
De term is ontstaan in een vervlogen tijdperk toen de aandelenkoersen grotendeels op een ticker-tape werden verzonden. Ticker-tapes werden voor het eerst gebruikt om de financiële details af te drukken van transacties die via een telegraaf werden verzonden. De naam is afgeleid van het mechanische geluid van de printers die de smalle strook papier met aandelenkoersen drukten. Tegenwoordig wordt een elektronische versie van de ticker-tape gebruikt.
Market manipulatoren weten dat hoge handelsvolumes in een security vaak trekken de aandacht van de beleggers. Het schilderen van de tape verhoogt het volume en trekt investeerders aan, die de prijs dan mogelijk hoger kunnen duwen. De marktmanipulatoren die de tape hebben geverfd, zullen hun bezit – vaak tegen veel lagere prijzen verworven – verkopen aan investeerders die zich niet bewust zijn van de manipulatie. Deze investeerders blijven “de zak vasthouden” zodra de manipulatie stopt en de prijs van de aandelen sterk daalt.
Twee gemeenschappelijke doelstellingen van het schilderen van de tape zijn om nietsvermoedende investeerders naar een effect te lokken en om een hoge slotkoers voor het effect te bereiken.
Manipulators kunnen de tape dicht bij het sluiten van de markt schilderen in een poging de prijs van een aandeel substantieel te verhogen bij het sluiten van de markt – een praktijk die het markeren van de sluiting wordt genoemd. Slotkoersen worden breed uitgemeten in de media en worden nauwlettend gevolgd door investeerders. Aangezien de meeste effecten worden gewaardeerd op basis van hun slotkoersen, gebruiken manipulators deze tactiek om een hogere marktwaarde voor hun bezit te bereiken.
Voorbeeld van het schilderen van de tape
Laten we als voorbeeld zeggen dat XYZ Trading Partners geld beheerde voor hun klanten en advies gaf over welke aandelen ze moesten kopen of verkopen. De CEO van het bedrijf was op zoek naar een penny-aandeel genaamd ABC Inc., dat werd verhandeld tegen $ 2 per aandeel. De CEO had de aandelen echter gekocht voor $ 3 en zou verlies lijden als hij zijn aandelen zou verkopen, gezien de huidige marktprijs. Als gevolg hiervan besloot de CEO manipulatieve handelspraktijken toe te passen om investeerders te interesseren om de aandelen te kopen.
De CEO is de hele dag door een aantal kooptransacties in ABC’s aandelen aangegaan, vooral toen de aandelenkoers aan het stijgen was. De CEO zette zijn actieve aankopen voort tot het einde van de handelsdag. De handelsactiviteit verhoogde het typische dagelijkse handelsvolume voor ABC en leidde ertoe dat de aandelen sloten op een hoogste punt in meerdere maanden van $ 4 per aandeel. Als gevolg hiervan piekte de belangstelling van beleggers tijdens de volgende handelsdag toen beleggers de stijgende prijs interpreteerden als een bullish signaal. De toename van het handelsvolume trok nog meer investeerders toen investeringswebsites ABC lieten zien als een van de grootste stijgers van de dag.
Het aandeel ABC steeg tot $ 6 per aandeel en toen hij zag dat zijn strategie werkte, verkocht de CEO al zijn aandelen. Toen de verkooptransacties van ABC de band raakten, begon de aandelenkoers te haperen. Andere investeerders, die zich realiseerden dat de stijging een valse zet was, haastten zich om hun aandelen te verkopen. Door de razernij van de verkoop daalde de aandelenkoers van ABC tot $ 1,50 per aandeel.
Veel beleggers werden misleid door aandelen van ABC te kopen zonder fundamenteel nieuws om het hogerop te krijgen, en ze leden als gevolg daarvan grote financiële verliezen. Ondertussen verdubbelde de CEO van XYZ Trading Partners zijn investering ten koste van anderen door zijn manipulatieve handelspraktijken, waaronder het schilderen van de tape.