24 juni 2021 21:56

Behoud van kapitaal

Wat is kapitaalbehoud?

Behoud van kapitaal is een conservatieve investeringsstrategie waarbij het primaire doel is om kapitaal te behouden en verlies in een portefeuille te voorkomen. Deze strategie vereist investeringen in de veiligste kortlopende instrumenten, zoals schatkistpapier en depositocertificaten.

Behoud van kapitaal wordt ook wel vermogensbehoud genoemd.

Inzicht in behoud van kapitaal

Beleggers houden hun geld aan in verschillende soorten beleggingen op basis van hun beleggingsdoelstellingen. De doelstelling of portefeuillestrategie van een belegger wordt bepaald door een aantal factoren, waaronder leeftijd, beleggingservaring, gezinsverantwoordelijkheden, opleiding, jaarinkomen, enz.

Deze factoren geven doorgaans aan hoe risicomijdend een belegger is. Gemeenschappelijke beleggingsdoelstellingen zijn onder meer het huidige inkomen, de groei en het behoud van kapitaal.

Belangrijkste leerpunten

  • Behoud van kapitaal is een conservatieve investeringsstrategie waarbij het primaire doel is om kapitaal te behouden en verlies in een portefeuille te voorkomen.
  • Strategieën voor kapitaalbehoud vereisen investeringen in de veiligste kortetermijninstrumenten, zoals schatkistpapier en depositocertificaten.
  • Een belangrijk nadeel van de strategie voor kapitaalbehoud is het inflatie-effect op het rendement van “veilige” investeringen gedurende langere perioden.

Risicotolerantie en beleggingsdoelstellingen

De huidige inkomstenstrategie is gericht op beleggen in effecten die snel rendement kunnen opleveren. Deze omvatten effecten zoals hoogrentende obligaties en aandelen die hoge dividenden betalen. De groeistrategie omvat het vinden van aandelen die de nadruk leggen op kapitaalgroei met minimale aandacht voor het huidige inkomen.

Groeibeleggers zijn bereid meer risico te tolereren en zullen beleggen in groeiaandelen met hoge koers-winstverhoudingen (P / E). Een ander veelvoorkomend type beleggingsdoelstelling voor een portefeuille is kapitaalbehoud.

Effecten die worden gebruikt voor het behoud van kapitaal hebben weinig tot geen risico en, in feite, lagere opbrengsten in vergelijking met de huidige inkomsten- en groeistrategieën. Behoud van kapitaal is een prioriteit voor gepensioneerden en degenen die met pensioen gaan, aangezien ze mogelijk afhankelijk zijn van hun investeringen om inkomsten te genereren om hun kosten van levensonderhoud te dekken.

Dit soort beleggers hebben beperkte tijd om verliezen goed te maken als markten te maken krijgen met een neerwaartse spiraal en eventuele hoge winsten op te geven in ruil voor de zekerheid van bestaand kapitaal. Sinds pensioen willen ervoor zorgen dat ze niet overleven hun pensioen sparen, zijn ze meestal kiezen voor investeringen met minimale risico’s, zoals US Treasury effecten, hoogrentende spaarrekeningen, geldmarkt rekeningen, en de bank certificates of deposit (CD’s).

Een meerderheid van de investeringsvehikels die worden gebruikt door beleggers die gericht zijn op kapitaalbehoud, zijn verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tot $ 250.000. In sommige, maar niet alle gevallen, investeren deze beleggers hun geld mogelijk alleen voor de korte termijn.

Nadelen

Een belangrijk nadeel van de strategie voor kapitaalbehoud is het verraderlijke effect van inflatie op het rendement van “veilige” investeringen gedurende langere perioden. Hoewel inflatie op korte termijn misschien geen significante invloed heeft op het rendement, kan ze na verloop van tijd de reële waarde van een investering aanzienlijk aantasten.

Een bescheiden inflatiepercentage van 3% op jaarbasis kan bijvoorbeeld de reële of voor inflatie gecorrigeerde waarde van een investering in 24 jaar met 50% doen dalen. Het bedrag dat u heeft, blijft behouden, maar in sommige gevallen is het onwaarschijnlijk dat de rente die u op een spaarrekening verdient, voldoende in waarde zal stijgen om het geleidelijke koopkrachtverlies als gevolg van zelfs een matige inflatie te compenseren. Als gevolg hiervan zou u in “echte” termen waarde kunnen verliezen, ook al heeft u hetzelfde bedrag aan contanten.

Om deze reden kunnen beleggers die gebruikmaken van de kapitaalgroei-strategie beter beleggen in voor inflatie gecorrigeerde beleggingen, zoals Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), die worden uitgegeven door de Amerikaanse overheid.