Voors en tegens van geïndexeerde universele levensverzekeringen
Geïndexeerde universele levensverzekeringen (IUL) krijgen tegenwoordig veel belangstelling bij diegenen die op zoek zijn naar een kleine investeringsactie met hun levensverzekeringsbescherming. IUL, ook wel bekend als op aandelen geïndexeerde universele levensverzekeringen, is een soort hybride voertuig.
Zoals elk levensverzekeringsproduct garandeert het een uitbetaling bij overlijden. En, net als andere soorten universele levensverzekeringen, heeft IUL een contante waarde die in de loop van de tijd stijgt naarmate premies worden betaald.
Waarom kiezen voor een geïndexeerde universele levensverzekering (IUL)?
Het verschil met IUL is dat de polishouder tot 100% van de contante waarde van de polis kan koppelen aan een beursindex, zoals de S&P 500 of Nasdaq 100. Het eventuele resterende deel gaat naar een vaste rekening. Als de geïndexeerde rekening winsten vertoont (meestal berekend in de loop van een maand), wordt een percentage van de rente-inkomsten, de “participatiegraad” genoemd, toegevoegd aan de contante waarde van de polis. Als de index in waarde daalt of stabiel blijft, levert de rekening van de verzekerde weinig of niets op.
Hoewel het lijkt op een presteert beveiliging, worden IULs niet beschouwd als beleggingen in effecten. “De contante waarde wordt [eigenlijk] niet geïnvesteerd in de markt of een index. De index is slechts een meetinstrument om het rentetarief op de contante-waardeaccount te bepalen”, legt Jordan Niefeld, CPA, CFP, van Raymond James & Associates uit. in Aventura, Fla.
Zoals bij elke vorm van universele levensverzekeringen, is het van cruciaal belang om elk bedrijf dat wordt overwogen zorgvuldig te onderzoeken om te verifiëren dat ze een van de beste universele levensverzekeringsmaatschappijen zijn die momenteel actief zijn.
Het voordeel
Groei
Het belangrijkste voordeel van IUL-verzekeringen is het potentieel voor gezonde winsten in de contante waarde – winsten die aanzienlijk hoger kunnen zijn dan die mogelijk zijn bij veel andere soorten financiële producten, waaronder traditionele universele levensverzekeringen of levensverzekeringen.
Polishouders krijgen ook het voordeel van een kredietvloer, doorgaans 0% of 1%, zodat de bestaande contante waarde wordt beschermd tegen verliezen in een slecht presterende markt. “Als de index een negatief rendement genereert, neemt de klant niet deel aan een negatieve kredietrente”, zegt Niefeld. Met andere woorden, het account verliest zijn oorspronkelijke contante waarde niet.
Fiscale voordelen
De contante waarde wordt uitgesteld belasting en de uitkering bij overlijden is belastingvrij voor begunstigden. Leningen tegen de polis zijn in veel gevallen ook belastingvrij. Premies worden betaald met dollars na belasting, dus gedeeltelijke en volledige opnames (tot het bedrag van de betaalde premies) zijn ook belastingvrij.
Andere voordelen
Niefeld wijst op een verscheidenheid aan ruiters die beschikbaar zijn om de polis aantrekkelijker (en waardevoller) te maken, waaronder gegarandeerde premies, gegarandeerde uitkeringen bij overlijden en voorzieningen voor langdurige zorg en kritieke ziekte.
De nadelen
Beperkte winsten
Verhogingen van de contante waarde worden beperkt door de verzekeraar. De verzekeraar verdient geld door een deel van de winst te behouden, inclusief alles boven de limiet. “Het maximum van de rentecreditering is 10% tot 12%, afhankelijk van het product”, legt Niefeld uit. “Als de index een rendement genereert dat hoger is dan de limiet, wordt de maximale kredietrente gebaseerd op de limiet.”
Het kredietlimiet kan in een ongebreidelde bullmarkt teleurstellend blijken te zijn, waarschuwt Niefeld. In dat geval staat het geld van de belegger vast op een rekening die mogelijk slechter presteert dan andere beleggingen. Ook kan het zijn dat de verzekerde helemaal geen voordeel realiseert. “Een reeks negatieve rendementen op de index kan een rentetarief van 0% opleveren”, waarschuwt hij.
Beloften, beloften
Het potentiële rendement wordt onvermijdelijk in het meest gunstige licht gepresenteerd door de bedrijven die de polissen verkopen. Natuurlijk worden hoge opbrengsten niet gegarandeerd door een verkoper die zijn verkoopvergunning wil behouden, maar veel van de adviseurs die IUL-producten vermijden, wijzen er pragmatisch op dat de opbrengsten in feite veel lager kunnen zijn dan polishouders worden aangemoedigd om te anticiperen. Gebrek aan begrip van de complexe berekeningen kan ook bijdragen aan onrealistische verwachtingen – het kan zijn dat polishouders de kosten die onvermijdelijk de winst opeten, niet volledig begrijpen.
Risico factor
Zoals met elk product dat aan aandelen is gekoppeld, is IUL niet 100% veilig. IUL-verzekeringen brengen een groter risico met zich mee dan standaard universele levensverzekeringen, maar minder dan variabele levensverzekeringen (die daadwerkelijk in aandelen en obligaties beleggen). “Het extra klantrisico is te wijten aan schommelingen in de rentetarieven”, zegt Niefeld.
Ook kunnen de premies stijgen. Hoewel ze zijn ontworpen om stabiel te blijven, “als de meetindex constant onder het verwachte tarief presteert, kunnen de premies in de komende jaren stijgen.”
Belastingen
In het geval van overlijden met uitstaande leningen tegen de polis, kunnen de uitstaande leningfondsen onderworpen zijn aan reguliere inkomstenbelasting. In het geval van annulering van de polis, worden winsten belastbaar als inkomen. Verliezen zijn niet aftrekbaar.
Vergoedingen en kosten
Vergoedingen worden doorgaans vooraf geladen en ingebouwd in complexe berekeningen van de creditrentetarieven, wat sommige beleggers in verwarring kan brengen. De kosten kunnen erg hoog zijn. De kosten variëren van verzekeraar tot verzekeraar en zijn ook afhankelijk van de leeftijd en gezondheidstoestand van de verzekerde.
Enkele vergoedingen om op te letten, zijn onder meer:
- Premium kosten lading -meestal in mindering gebracht op de premie voordat het wordt toegepast op de contante waarde
- Administratieve kosten – meestal maandelijks afgetrokken van de contante waarde van de polis
- Verzekeringskosten – aanvullende inhoudingen die van de polis worden onttrokken om de uitkering bij overlijden, aanvullende uitkeringen en ruiters te dekken
- Vergoedingen en commissies – sommige polissen brengen vooraf of jaarlijkse kosten in rekening voor het opzetten of beheren van de rekening
- Afkoopkosten – het bedrag dat wordt verbeurd als de polis wordt geannuleerd of als er leningen of opnames worden gedaan. In sommige gevallen zal het nemen van een gedeeltelijke opname ook de uitkering bij overlijden permanent verlagen.
Het annuleren of afkopen van een polis kan tot meer kosten leiden. In dat geval “kan de afkoopwaarde lager zijn dan de cumulatieve betaalde premies”, zegt Niefeld.
Het komt neer op
Voor supporters is een IUL-beleid het beste van twee werelden. Naast een uitkering bij overlijden krijgen polishouders een vast contract zonder directe investering in de markt. Ze plukken alle (of veel) voordelen van hausse op de aandelenmarkten en worden beschermd tegen de pijn van faillissementen.
Criticasters waarschuwen dat IUL’s duur kunnen zijn, met een groot aantal verborgen vergoedingen en kosten. Bovendien zijn het ingewikkelde, geavanceerde financiële producten die een diepgaand begrip van de verzekerde vereisen.
Desalniettemin kan een IUL-beleid een goede investeringsoptie zijn voor onervaren mensen, omdat er geen daadwerkelijke investeringskeuzes gemaakt hoeven te worden. Vanwege de vloeren en kappen ligt IUL “veel dichter bij een vastrentend product dan bij een aandelenproduct”, zegt Niefeld. De ideale klant is “een persoon die een levensverzekering wil / nodig heeft, niet de risicotolerantie heeft voor een variabel product, [maar] enig risico zou nemen [om] een kredietrente te ontvangen die hoger is dan een vast rendement.”