24 juni 2021 22:28

Gekwalificeerde professionele vermogensbeheerder (QPAM)

Wat is een gekwalificeerde professionele vermogensbeheerder (QPAM)?

Een gekwalificeerde professionele vermogensbeheerder (QPAM) is een geregistreerde beleggingsadviseur (RIA) die verschillende instellingen bijstaat bij het doen van financiële investeringen. De focus van een QPAM ligt op pensioenrekeningen, zoals pensioenregelingen. QPAM’s zijn gunstig voor investeringsfondsen, want als een investeringsfonds of pensioenplan wordt beheerd door een QPAM, kunnen ze transacties uitvoeren in gebieden die anders verboden zijn door de Employee Retirement Income Security Act (ERISA).

Belangrijkste leerpunten

  • Een gekwalificeerde professionele vermogensbeheerder (QPAM) is een geregistreerde beleggingsadviseur die instellingen bijstaat bij het doen van beleggingen.
  • De focus voor een QPAM ligt op pensioenrekeningen, zoals pensioenregelingen.
  • Bij het gebruik van een QPAM kunnen investeringsfondsen zaken doen in gebieden die anders door ERISA worden voorkomen. Dit staat bekend als een QPAM-vrijstelling.
  • Banken en verzekeringsmaatschappijen kunnen in aanmerking komen als QPAM’s zolang ze geregistreerde beleggingsadviseurs zijn bij de Securities and Exchange Commission (SEC).
  • Een QPAM wordt ook gedefinieerd als een geregistreerde beleggingsadviseur met een beheerd vermogen van ten minste $ 85 miljoen en een eigen vermogen van $ 1 miljoen of meer.

Inzicht in een gekwalificeerde professionele vermogensbeheerder (QPAM)

De criteria voor kwalificatie als QPAM worden gedefinieerd door ERISA. Gereguleerde instellingen, zoals banken en verzekeringsmaatschappijen, kunnen in aanmerking komen als QPAM. Onder wijzigingen die in augustus 2005 van kracht werden, wordt een QPAM ook gedefinieerd als een geregistreerde beleggingsadviseur met een beheerd vermogen van een klant (AUM) van ten minste $ 85 miljoen en een eigen vermogen van $ 1 miljoen of meer.

Beleggingsfondsen kunnen doorgaans op regelgevende basis profiteren van de QPAM-vrijstelling. De QPAM- vrijstelling wordt veel gebruikt door partijen die transacties uitvoeren met rekeningen met pensioenfondsen. In wezen staat de QPAM-vrijstelling een investeringsfonds dat wordt beheerd door een QPAM toe om een ​​breed scala aan transacties uit te voeren die anders door ERISA verboden zouden zijn.

ERISA verbiedt bepaalde transacties wanneer een door ERISA bestuurd plan of fonds zaken doet met een entiteit die mogelijk in strijd is met dat plan of fonds. Wanneer een QPAM in de vergelijking, wordt de beperking opgeheven met vrijwel alle partijen, zoals plannen sponsors en plan zaakwaarnemers. Dergelijke transacties kunnen echter niet worden aangegaan met de QPAM zelf of met die partijen die mogelijk de macht hebben om de QPAM te beïnvloeden.

Een grote rol voor QPAM’s is het vertegenwoordigen van pensioenregelingen wanneer ze onderhandse plaatsingen willen aangaan. De rol van QPAM is om de onderhandse plaatsing voor het pensioenfonds te onderzoeken. Gekwalificeerde professionele vermogensbeheerders kunnen investeringsplannen ook helpen bij het beleggen in onroerend goed of andere alternatieve beleggingen.

Gekwalificeerde professionele vermogensbeheerders (QPAM’s) en verboden transacties

Een gekwalificeerde professionele vermogensbeheerder kan een transactie uitvoeren die normaal gesproken verboden zou zijn op grond van sectie 406 (a) van ERISA. Dergelijke transacties kunnen verkopen, ruilen, leasing, leningen / kredietverlengingen en het verlenen van diensten tussen een belanghebbende en een pensioenplan omvatten. Het gebruik van een QPAM kan het risico wegnemen dat trustees persoonlijk aansprakelijk worden gehouden voor fouten, zolang ze de QPAM voorzichtig gebruiken. Het gebruik van een QPAM is echter geen schild voor schending van de fiduciaire plicht.

Qualified Professional Asset Manager (QPAM) kwalificaties

De kwalificaties voor een gekwalificeerde professionele vermogensbeheerder zijn gecodificeerd in Verboden Transactieklasse Vrijstelling 84-14, uitgegeven door het Ministerie van Arbeid. Zij zijn:

  • De QPAM moet een bank, een spaar- en leningvereniging of een verzekeringsmaatschappij zijn met een eigen vermogen of een nettowaarde van meer dan $ 1 miljoen of een geregistreerde beleggingsadviseur met een beheerd vermogen van meer dan $ 85 miljoen en een eigen vermogen van meer dan $ 1 miljoen.
  • De tegenpartij mag niet de QPAM zijn of gerelateerd zijn aan de QPAM of aan de fiduciaire aangesteld door de QPAM. Een gerelateerde entiteit is een entiteit waarbij de QPAM 10% of meer van de andere entiteit bezit, of een persoon die zeggenschap heeft over of wordt gecontroleerd door de QPAM 20% of meer bezit van de andere entiteit, of de persoon die zeggenschap heeft over of gecontroleerd wordt door de partij in het belang. bezit 20% of meer van de QPAM.
  • De vermogensbeheerder moet de cliënt schriftelijk verklaren dat hij optreedt als fiduciair.
  • De QPAM moet onderhandelen over de voorwaarden van de transactie en namens het plan beslissen of hij de transactie wil aangaan.
  • De QPAM is mogelijk niet veroordeeld voor bepaalde activiteiten die het financiële vertrouwen zouden kunnen schaden.