Makelaar-dealers versus RIA’s: wat is het verschil?

Broker-Dealers vs. RIA’s: een overzicht

U bent een investeerder die de draadhuizen wil vermijden. Je bent op zoek naar een onafhankelijke financieel planner of financieel adviseur die niet werkt voor een groot bedrijf als Wells Fargo of Morgan Stanley. Dat bestrijkt een groot gebied, maar uiteindelijk vallen al dergelijke planners en adviseurs die activa beheren (met uitzondering van lijfrentes of levensverzekeringen) in een van de twee categorieën: ze kunnen ofwel geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA’s) zijn, ofwel geregistreerde vertegenwoordigers die voor een onafhankelijke makelaar-dealer. Afgezien van het feit dat ze onder verschillende regelgevende bevoegdheden vallen, zijn er verschillende manieren waarop deze professionals hun diensten kunnen leveren en in rekening kunnen brengen.

Onafhankelijke makelaar-dealers

Geregistreerde vertegenwoordigers die voor grote draadhuizen werken, krijgen vaak te horen welke producten ze moeten verkopen, welke aandelen ze moeten aanbevelen en hoe ze zaken kunnen doen. Vertegenwoordigers die voor onafhankelijke broker-dealers werken, hebben deze beperkingen niet, en ze hebben meestal een veel bredere selectie van producten en diensten voor hun klanten dan draadhouse-makelaars.

Onafhankelijke broker-dealers zijn uitgerust om een ​​volledig scala aan investeringsaanbiedingen aan te bieden die veel verder kunnen gaan dan reguliere instrumenten zoals onderlinge fondsen en lijfrentes. Velen van hen bieden alternatieve beleggingen zoals hedgefondsen, belastingkredieten, niet-gekwalificeerde plannen en IPO’s, soms op de markt gebracht in geavanceerde investerings- of pensioenprogramma’s die zijn toegesneden op specifieke groepen of beroepen zoals artsen of tandartsen. Planners die als vertegenwoordigers voor dit type bedrijf werken, zullen een commissie in rekening brengen om een ​​investering te kopen, maar ze kunnen enige speelruimte hebben in hoeveel ze in rekening brengen voor een bepaald type transactie. (Zie ook:  Feiten over onafhankelijke broker-dealers. )

Het grootste voordeel van een onafhankelijke makelaar-dealer is dat er geen onnodige  bureaucratie is; agenten hebben de vrijheid om dingen op hun eigen manier te doen.

De RIA-kant

RIA’s worden rechtstreeks gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC) en worden geacht te handelen in een fiduciaire hoedanigheid, en dus gehouden aan een hogere gedragsnorm dan geregistreerde vertegenwoordigers. Deze fiduciaire norm schrijft voor dat een RIA altijd onvoorwaardelijk de belangen van de cliënt boven die van hem of haar moet stellen, ongeacht alle andere omstandigheden.

RIA’s zijn ook verplicht om mogelijke belangenconflicten aan hun klanten bekend te maken en ethisch te handelen bij al hun zakelijke transacties. Sommige RIA’s brengen klanten een percentage van hun beheerd vermogen in rekening, terwijl andere een uurtarief of een vast bedrag in rekening brengen voor het verstrekken van advies. Adviseurs die dit model kiezen voor hun praktijken, moeten een Serie 65 licentie verkrijgen.

Speciale overwegingen

Als het gaat om het kiezen van een planner, lijkt het misschien alsof een RIA de voor de hand liggende keuze is. Maar het is een feit dat veel planners die aan commissies werken, ook zeer ethisch handelen en de belangen van hun klanten boven hun eigen belangen stellen. Een RIA zijn, garandeert ook geen bepaald competentieniveau, aangezien het Series 65-examen voornamelijk betrekking heeft op federale effectenwetten en -regelgeving.

En om de zaak nog ingewikkelder te maken, hebben veel onafhankelijke makelaars ook de Serie 65-licentie, zodat ze kant-en-klare beheerde geldprogramma’s kunnen aanbieden die actief professioneel beheer bieden. Sommige RIA’s zijn eveneens aangesloten bij een broker-dealer zodat ze producten zoals variable annuities kunnen aanbieden, die zich niet lenen voor een puur RIA-platform.

Het komt neer op

RIA’s en onafhankelijke makelaars hebben allebei een aanzienlijke vrijheid in de manier waarop ze hun bedrijf runnen. RIA’s zijn gebonden door een fiduciaire eed, terwijl onafhankelijke makelaars mogelijk toegang hebben tot specifieke producten of diensten die elders moeilijk te vinden zijn. De juiste keuze voor u hangt hoogstwaarschijnlijk meer af van de persoon dan van het bedrijfsmodel. Wanneer u een adviseur vindt waar u zich echt prettig bij voelt, is het bedrijfsmodel dat zij gebruiken waarschijnlijk van ondergeschikt belang.