Sector Fonds
Wat is een sectorfonds?
Een sectorfonds is een investeringsfonds dat uitsluitend belegt in bedrijven die actief zijn in een bepaalde bedrijfstak of sector van de economie. Sectorfondsen zijn doorgaans gestructureerd als onderlinge fondsen of exchange traded funds (ETF’s).
Belangrijkste leerpunten
- Een sectorfonds is een investeringsfonds dat belegt in één type bedrijfstak of sector.
- Sectorfondsen zijn meestal beschikbaar als onderlinge fondsen of exchange traded funds (ETF’s).
- Sectorfondsen vertonen meer volatiliteit omdat ze zich op slechts één gebied van de economie richten en daarom niet gediversifieerd zijn.
- Investeren in sectorfondsen kan worden gedaan via fondsen voor actief beheer of via fondsen voor passief beheer, waarvan de laatsten doorgaans sectorspecifieke indexen volgen.
Inzicht in een sectorfonds
Sectorfondsen richten zich op één deel van de markt, de zogenaamde sector, door te beleggen in bedrijven die actief zijn in de door het fonds gekozen sector. Een sector bestaat uit één bedrijfstak die hetzelfde of een soortgelijk product levert. Enkele veel voorkomende sectoren zijn de financiële sector of de technologiesector. JPMorgan zit in de financiële sector, terwijl Apple in de technologiesector zit. Met sectorfondsen kunnen beleggers gerichte weddenschappen sluiten op het waarderingspotentieel van een bepaalde branchecategorie.
Bepaalde sectoren bieden mogelijk een hoog groeipotentieel dankzij economisch gedreven investeringskatalysatoren; Investeren in een specifieke sector heeft echter een hoog risicopotentieel en meer volatiliteit aangezien het een geconcentreerde investering is zonder economische diversificatie.
Sectorfondsen bieden het voordeel van enige diversificatie door meerdere posities in een portefeuille; Over het algemeen zullen sectorfondsen echter idiosyncratische risico’s hebben die de gehele portefeuille beïnvloeden vanwege hun beoogde sectorblootstelling. Als de ene sector slecht presteert, zal het fonds dat zich op die sector richt, dat ook doen, zonder enige compensatie voor investeringen in een sector die het goed doet.
Een sectorfonds zal portefeuillebeperkingen hebben waardoor de portefeuillebeheerder voor het fonds beleggingseffecten moet kiezen die binnen de beoogde doelstelling van het fonds vallen. De beleggingsbeheerder mag volgens het mandaat van de onderneming niet in andere sectoren beleggen. Als de strategie van het fonds verandert, moet de beleggingsbeheerder de beleggers hiervan op de hoogte stellen, aangezien zij mogelijk in het fonds / de sector beleggen als onderdeel van een bredere portefeuillestrategie.
Voor sommige sectoren en beleggingscategorieën van sectorfondsen is mogelijk een grotere zorgvuldigheid vereist dan voor andere, aangezien bepaalde sectoren doorgaans worden geassocieerd met marktcycli. Cyclische consumptieaandelen omvatten bijvoorbeeld bedrijven die actief zijn in de automobielsector, huisvesting, entertainment en detailhandel. Deze bedrijven en marktsubsectoren doen het goed als een economie groeit, maar slecht als dat niet het geval is. Het is bekend dat aandelen in basisconsumptiegoederen, waaronder bedrijven die zich bezighouden met huishoudelijke voorzieningen, voedsel, dranken en huishoudelijke artikelen, stabieler zijn in alle soorten marktcycli.
Sectorfondsen en bèta
Over het algemeen is een manier om de risico’s en volatiliteit van een sector te volgen, door de bèta te volgen. Van 2017 tot 2020 rapporteerde de Standard and Poor’s (S&P) technologiesectorindex een van de hoogste sectorbèta’s met 1,03 en de nutssector een van de laagste bèta’s met 0,17. De technologiesector rapporteerde een rendement van 50% in 2019 en versloeg het rendement van de S&P 500 Index van 31,5%. Het rendement van de nutssector was 26,4%, net onder het rendement van de Index, zoals verwacht door de lagere bèta.
Sectorfonds Investeren
Investeren in specifieke sectorfondsen is een vrij eenvoudig proces, aangezien er veel fondsen zijn die actief of passief beleggen in verschillende sectoren van de markt. Een actief sectorfonds zou actief beslissen welke aandelen in de portefeuille zouden moeten zijn op basis van hun deskundige analyse. Ze kunnen vaak bedrijven opnemen in of verwijderen uit hun portefeuille.
Passieve sectorfondsen volgen doorgaans een index. De S&P heeft talrijke sectorindexen om te volgen, namelijk:
- S&P 500 Consumer Discretionary Index
- S&P 500 Consumers Staples Index
- S&P 500 energie-index
- S&P 500 Financials Index
- S&P 500 Healthcare Index
- S&P 500 Industrials Index
- S&P 500 Informatietechnologie-index
- S&P 500 materiaalindex
- S&P 500 Vastgoedindex
- S&P 500 Communicatiediensten Index
- S&P 500 Utilities Index
Het wordt gewoonlijk aangeraden om kleine delen van uw beleggingstoewijzing in sectorfondsen te beleggen vanwege hun volatiliteit en om sectorfondsinvesteringen als een groter deel van uw portefeuille op te nemen om diversiteit toe te voegen. Bijvoorbeeld, zou een belegger een vervolg blue chip bedrijf of een gediversifieerde index fonds, dat wordt toegewezen een groot deel van het investeringskapitaal, en kiest vervolgens een satelliet-investeringen, zoals een sectorfonds, dat een kleine allocatie van investeringskapitaal in gevaar brengt.