Senior schuld
Wat is senior schuld?
Seniorschuld is geleend geld dat een bedrijf eerst moet terugbetalen als het failliet gaat. Elk type financiering heeft een ander prioriteitsniveau bij het terugbetalen als het bedrijf failliet gaat. Als een bedrijf failliet gaat, de uitgevende instellingen van senior debt, die vaak obligatiehouders en banken die uitgegeven zijn doorlopend krediet lijnen, zijn het meest waarschijnlijk worden terugbetaald, gevolgd door junior of achtergestelde obligatiehouders en hybride schuldbewijzen, zoals converteerbare obligaties, dan is de voorkeur voorraadhouders . Houders van gewone aandelen staan als laatste op de lijst.
Belangrijkste leerpunten
- Hogere schulden zijn schulden en verplichtingen die in geval van faillissement voorrang krijgen bij aflossing.
- Senior schuld heeft de hoogste prioriteit en dus het laagste risico. Dit type schuld heeft dus doorgaans lagere rentetarieven of biedt deze.
- Senior schuld wordt meestal gedekt door onderpand, waardoor het ook relatief minder riskant is.
- Achtergestelde schulden hebben hogere rentetarieven, gezien de lagere prioriteit bij de terugbetaling.
Hoe senior schuld werkt
Senior schuld is het eerste niveau van verplichtingen van een bedrijf, meestal gedekt door een pandrecht op een bepaald soort onderpand. Senior schuld wordt gedekt door een bedrijf voor een vaste rente en tijdsperiode. Het bedrijf biedt regelmatige hoofdsom- en rentebetalingen aan kredietverstrekkers op basis van een vooraf ingesteld schema. Dit maakt de schuld minder risicovol, maar leidt ook tot een lager rendement voor geldverstrekkers. Senior schuld wordt doorgaans gefinancierd door banken.
De banken nemen de lagere risicostatus in de aflossingsopdracht omdat ze zich over het algemeen een lager tarief kunnen veroorloven gezien hun goedkope financieringsbron via deposito- en spaarrekeningen. Daarnaast pleiten toezichthouders ervoor dat banken een kredietportefeuille met een lager risico aanhouden.
Houders van senior schuld kunnen mogelijk hun mening geven over hoeveel achtergestelde schuld een bedrijf aanneemt. Als het bedrijf insolvent wordt, kan het hebben van teveel schulden betekenen dat het bedrijf niet al zijn schuldeisers kan betalen. Om deze reden willen houders van senior schuld doorgaans andere schulden tot een minimum beperken.
Gedekte senior schuld wordt gedekt door een actief dat als onderpand is verpand. Kredietverstrekkers kunnen bijvoorbeeld pandrechten op apparatuur, voertuigen of huizen plaatsen bij het verstrekken van leningen. Als de lening in gebreke blijft, kan het actief worden verkocht om de schuld te dekken. Omgekeerd wordt ongedekte schuld niet gedekt door een actief dat als onderpand is verpand. Als een bedrijf insolvent wordt, dienen houders van ongedekte schulden vorderingen in op de algemene activa van het bedrijf.
Senior versus achtergestelde schulden
Het verschil tussen achtergestelde schuld en senior schuld is de prioriteit waarbij de schuldvorderingen worden betaald door een bedrijf in faillissement of liquidatie. Als een bedrijf zowel achtergestelde schulden als niet-achtergestelde schulden heeft en het faillissement moet aanvragen of liquidatie moet krijgen, wordt de niet-achtergestelde schuld terugbetaald vóór de achtergestelde schuld. Zodra de senior schuld volledig is terugbetaald, betaalt het bedrijf de achtergestelde schuld terug.
Dus als een bedrijf faillissement aanvraagt, worden eerst de senior schuldvorderingen betaald. Alle overige schulden zijn achtergesteld (junior). Onderpand van door activa gedekte schulden kan worden verkocht om senior gedekte schulden af te betalen. Senior ongedekte schulden worden vervolgens betaald met behulp van andere bedrijfsactiva. Als er activa overblijven, wordt de achtergestelde schuld betaald. Om deze reden kunnen achtergestelde schuldeisers (een deel van) de hoofdsom en rentebetalingen die zij verschuldigd zijn, verliezen.
Voorbeeld van senior schuld
In juli 2016 kondigde Alejandro Garcia Padilla, gouverneur van Puerto Rico, aan dat Puerto Rico in gebreke zou blijven met $ 779 miljoen aan grondwettelijk gedekte algemene schuld, de hoogste schuld. Het Gemenebest had zich geconcentreerd op het dekken van de diensten die nodig waren voor zijn burgers in plaats van het betalen van zijn schuldverplichtingen. Vorige maand ondertekende president Barack Obama een wet met een wetsvoorstel voor een schuldherstructureringsproces, dat een einde maakte aan alle rechtszaken die zouden zijn voortgekomen uit het in gebreke blijven.
Er werd ook een federale toezichthoudende raad ingesteld om de financiën van Puerto Rico te beheren. De algemene verplichting (GO) -schuld is een categorie schulden waar de Verenigde Staten al decennia lang niet in zijn verzuimd. In tegenstelling tot gemeenten valt Puerto Rico niet onder hoofdstuk 9 faillissementswetten.