Shake-out
Wat is een shake-out?
Een shake-out is een situatie waarin veel beleggers hun posities in een aandeel of marktsegment tegelijkertijd verlaten, vaak met verlies. Een shake-out wordt meestal veroorzaakt door onzekerheid of recent slecht nieuws dat rond een bepaalde beveiliging of branche circuleert. Shake-outs kunnen nogal variabel zijn in duur, maar ze zijn meestal scherp in termen van de hoeveelheid die verloren is gegaan door recente hoogtepunten.
Een shake-out kan ook verwijzen naar sterkere bedrijven in een bedrijfstak die hun kapitaalreserves gebruiken om zwakkere concurrenten die zichzelf te veel hebben uitgebreid, over te nemen of te elimineren.
Belangrijkste leerpunten
- Een shake-out verwijst naar een situatie waarin veel beleggers hun posities verlaten, vaak met verlies, vanwege extreme onzekerheid of recent slecht nieuws.
- Dit soort shake-outs kan nogal variabel zijn in duur, maar ze zijn meestal scherp in termen van de hoeveelheid die verloren gaat door recente hoogtepunten.
- Een shake-out kan ook verwijzen naar consolidatie in een bedrijfstak na een periode van enorme expansie.
- Shake-outs in de sector zijn gezond omdat ze sterkere bedrijven in staat stellen om zwakkere concurrenten die zichzelf te veel hebben uitgebreid, over te nemen of te elimineren.
Shakeouts begrijpen
Een shake-out is geen goed gedefinieerde term. Afhankelijk van wie het gebruikt, kan het verwijzen naar een situatie waarin sprake is van consolidatie, of naar een situatie waarin er sprake is van een ernstige correctie.
Bij breed marktgebruik is een shake-out gewoon een periode van onrust op de markt waardoor beleggers zich terugtrekken. Nogmaals, afhankelijk van wie er aan het technische analyse is een shake-out echter beter gedefinieerd en zou optreden als een leidende voorraad in prijs corrigeert.
Technische shakeouts
Als het gaat om kaartformaties, zijn er een paar patronen die als uitschudpatronen worden beschouwd. Deze omvatten het beker- en handgreeppatroon en de dubbele bodem.
Het marktverhaal voor een shake-out is dat periodes van stijgende prijzen uiteindelijk alle beren en alle geïnteresseerde verkopers zullen uitputten. Als er geen verkoopdruk is, gaat de prijsactie verder dan zijn voortschrijdende gemiddelden en stuit ze op weerstand en dalende volumes. Dit stopt de opmars van het aandeel en leidt tot een terugval.
Na de shake-out wordt de vorige trend vaak opnieuw bevestigd. Het is vermeldenswaard dat een shake-out bijna uitsluitend wordt gebruikt om te verwijzen naar een onderbreking in een stijgende trend op langere termijn.
Shakeouts in de industrie
Shake-outs gebeuren de hele tijd. Tijdens brede marktevenementen, zoals de dotcom-zeepbel of de grote recessie, zijn er talloze shake-outs waarbij geld uit bepaalde segmenten van de markt wordt gehaald. Er is echter een gerelateerd gebruik van shake-out dat zich bezighoudt met specifieke industrieën.
Een industriële shake-out is wanneer een periode van enorme expansie wordt gevolgd door consolidatie. In dit geval gebruiken sterkere bedrijven hun kapitaalreserves om zwakkere concurrenten die zichzelf te veel hebben uitgebreid, over te nemen of te elimineren.
Dit gebeurt vaak met nieuwe industrieën, zoals met de dotcom-bubbel en de meer recente opkomst en consolidatie van sociale-mediabedrijven. Als de bedrijven in kwestie openbaar worden verhandeld, wordt de shake-out van de sector weerspiegeld in een shake-out van de markt. Als echter sommige of alle bedrijven privé blijven tijdens hun groeifase – iets dat steeds vaker voorkomt bij technologiebedrijven – dan vindt de shake-out plaats zonder tussenkomst van particuliere investeerders en de bredere markt.