Shale Band
Wat is de Shale Band?
De schalieband verwijst naar het prijsniveau waarop de meeste Noord-Amerikaanse afzettingen die toegankelijk zijn met hydraulische fractureringstechnologie, winstgevend worden. De schalieband werd bedacht door Olivier Jakob, voormalig directeur van Petromatrix, die een prijsklasse identificeerde aan de onderkant waarvan de fracking-productie offline gaat en aan de bovenkant waarvan de fracking-productie begint op te lopen naar volledige capaciteit. De potentiële productietoename binnen die band verhoogt de wereldwijde output en kan verdere prijsstijgingen afzwakken, tenzij de vraag het extra aanbod aanzienlijk overtreft.
Belangrijkste leerpunten
- De schalieband verwijst naar prijsniveaus op de olie- en gasmarkten die fracken vanuit economisch perspectief de moeite waard maken.
- Naarmate de technologie verbetert, waardoor winning goedkoper en productiever wordt, kunnen de niveaus van schalieband afnemen.
- Naarmate meer bedrijven de productie verhogen wanneer het schaliebandniveau wordt overschreden, komt er meer aanbod op de markt, wat vervolgens de prijzen eronder kan drukken.
Inzicht in de Shale Band
Als bewezen wordt dat het een consistente marktfactor is, zal de schalieband een belangrijke rol spelen in de olieprijsontwikkelingen. De prijs die de band creëerde, was oorspronkelijk geschat op $ 45 per vat voor de productie-drop-off en $ 65 per vat voor het punt waar de schalieproductie op volle toeren draait. Beide cijfers werden met $ 5 per vat verlaagd, omdat duidelijk werd dat de technologie achter de productie van schalie was verbeterd tot het punt waarop gefrackte putten efficiënter worden voltooid tegen lagere kosten per vat.
The Shale Band en exploratie-investering
De schalieband is logisch vanuit een economisch perspectief. Er zijn schaliebronnen die minder dan $ 45 per vat lijken op te leveren, maar op deze niveaus wordt minder geïnvesteerd in nieuwe putten en boorplatforms. Hoewel de technologie en het gebruik ervan verbeteren naarmate er meer putten worden gefrackt, is er geen garantie dat een nieuwe put winstgevend zal zijn voor $ 40 per vat. De kans dat een gekraakt welzijn winstgevend is bij $ 60 per vat, maakt het echter een veel veiligere gok voor energiebedrijven.
De grotere vraag is hoeveel prijsverlagend effect de schalieband op de markt zal hebben. Schaliebronnen zijn binnen korte tijd in bedrijf en hebben de neiging om in het begin op hoge niveaus te produceren met een steile daling daarna. Schalieproductie vereist dus een constante aanvoer van nieuwe putten die moeten worden geboord en klaargemaakt voor fracken. Voor kortstondige pieken in de vraag kunnen schalieplatforms zeker voor het extra aanbod zorgen en de prijzen drukken. Het aanbod op de langere termijn is onzeker, maar de verwachting is dat er extra geld zal worden geïnvesteerd in boorplatforms om meer productie mogelijk te maken zodra de schalieband is overschreden.
The Shale Band en Nimble Supply
Er zijn andere factoren die de olieprijzen beïnvloeden, waaronder de hoeveelheid olie die wordt opgeslagen totdat de prijzen verbeteren. In periodes van extreem overaanbod en recordvoorraden heeft de schalieband mogelijk niet de mogelijkheid om de prijzen te beïnvloeden. Wanneer de vraag echter begint te stijgen, zal de schalieband de eerste lijn van wendbare productie zijn die reageert en bijgevolg de prijsstijging vertraagt.