S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index
Wat is de S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index?
De S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index meet de verandering in de waarde van de Amerikaanse woningmarkt door de aankoopprijs en de wederverkoopwaarde te volgen van eengezinswoningen die minimaal twee zakelijke transacties hebben ondergaan. De index, die algemeen wordt beschouwd als een barometer van de Amerikaanse huizenmarkt en de bredere economie, is vernoemd naar twee van de makers: Karl Case en Robert Shiller.
Belangrijkste leerpunten
- De S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index meet de verandering in de waarde van de Amerikaanse huizenmarkt.
- Het doet dit door de aankoopprijs en de inruilwaarde te volgen van eengezinswoningen die minimaal twee zakelijke transacties hebben ondergaan.
- De index is ontwikkeld in de jaren tachtig en is uitgegroeid tot een veel gebruikte en gerespecteerde barometer van de Amerikaanse huizenmarkt en de economie in het algemeen.
Inzicht in de S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index
De Case-Shiller Index is in de jaren tachtig ontwikkeld door drie economen : Allan Weiss, Karl Case en Robert Shiller. Sindsdien is het uitgegroeid tot een veelgebruikte en gerespecteerde barometer van de Amerikaanse huizenmarkt en ook van de economie in het algemeen.
De toestand van de huizenmarkt en de economie in het algemeen zijn op veel manieren met elkaar verbonden. Wanneer onroerendgoedprijzen stijgen, maken huiseigenaren vaak hun portemonnee los. Ontwikkelaars groeien ook in vertrouwen, wat het bruto binnenlands product (bbp) stimuleert door meer te investeren in nieuw land, materialen en banen om nieuwe huizen te bouwen.
Beleggers kunnen indirect profiteren van veranderingen in huizenprijzen door te beleggen in futures en opties van de S&P Case-Shiller Home Price Index.
Het merendeel van de Amerikaanse huizen is een koopwoning, dus het bekijken van woningprijsindexcijfers kan een goed beeld geven van hoeveel geld er in de economie circuleert. Dit betekent dat de S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index, een van de meest bekende maatstaven voor woningwaarderingen in de VS, zeer nauwlettend wordt gevolgd door economen en investeerders.
De Case Shiller Home Price Index bedroeg gemiddeld 164,27 van 2000 tot 2019, volgens Trading Economics, en bereikte een recordhoogte van 217,65 in juni 2019 en een record dieptepunt van 100 in januari 2000.
Soorten S & P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index
De S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index is onderverdeeld in verschillende indexen, waardoor het mogelijk is om nationale gemiddelden te vergelijken met individuele grootstedelijke gebieden. De indexen zijn als volgt:
- De nationale huizenprijsindex, die negen grote divisies van volkstellingen omvat. Deze specifieke index wordt elk kwartaal berekend en gepubliceerd op de laatste dinsdag van februari, mei, augustus en november.
- De samengestelde index van 10 steden, die Boston, Chicago, Denver, Las Vegas, Los Angeles, Miami, New York, San Diego, San Francisco en Washington, DC omvat.
- De samengestelde index van 20 steden, inclusief alle bovenstaande steden plus Atlanta, Charlotte, Cleveland, Dallas, Detroit, Minneapolis, Phoenix, Portland (Oregon), Seattle en Tampa.
- Twintig afzonderlijke grootstedelijke gebiedsindexen voor elk van de hierboven genoemde steden.
Alle indexen, behalve de nationale index, worden op de laatste dinsdag van elke maand om 9.00 uur Eastern Standard Time (EST) gepubliceerd.
De S & P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index-methode
Volgens S&P worden de indexen samengesteld volgens de volgende methodiek:
- Herhaalde verkoopmethode : elke index meet veranderingen in de prijzen van eengezinswoningen, vrijstaande woningen met behulp van de techniek van herhaalde verkoopprijzen.
- Indexbenadering: Indexen zijn gebaseerd op waargenomen veranderingen in huizenprijzen en zijn ontworpen om stijgingen of dalingen in de marktwaarde van residentieel onroerend goed te meten in 20 gedefinieerde grootstedelijke statistische gebieden (MSA’s) en drie prijsniveaus: laag, midden en hoog.
- Creëren van verkoopparen: de beweging in de prijs van eengezinswoningen wordt gemeten door gegevens over de werkelijke verkoopprijzen te verzamelen. Wanneer een huis wordt doorverkocht, wordt de nieuwe verkoopprijs aangepast aan de eerste verkoopprijs. Deze twee gegevenspunten worden een “verkooppaar” genoemd en het verschil in het verkooppaar wordt gemeten en geregistreerd. Verkoopparen zijn ontworpen om de prijsverandering voor hetzelfde huis te bewerkstelligen, terwijl de kwaliteit en grootte van elk huis constant blijft.
- De weging van verkoopparen: De indexen zijn naar waarde gewogen en ontworpen om te controleren op de kwaliteitsverandering van de woningen die worden gemeten. Aan verkoopparen worden gewichten toegekend om rekening te houden met prijsfluctuaties die kunnen worden toegeschreven aan factoren zoals een uitgebreide verbouwing van een huis, een toevoeging aan een huis of extreme verwaarlozing. Er wordt ook rekening gehouden met tijdsintervallen tussen verkopen.
- Voortschrijdend gemiddelde over drie maanden : Indexen worden maandelijks berekend met behulp van een algoritme voor drie maanden voortschrijdend gemiddelde. Verkoopparen voor huizen worden verzameld in doorlopende periodes van drie maanden.
Beperkingen van de S&P CoreLogic Case-Shiller National Home Price Index
De S&P CoreLogic Case-Shiller Indexen dekken niet alles. Voor de hand liggende uitzonderingen zijn onder meer nieuwe constructies, flatgebouwen en coöperaties, meergezinswoningen en andere eigendommen die niet als eengezinswoning kunnen worden geïdentificeerd.
Het is ook de moeite waard om in gedachten te houden dat er een vertraging van twee maanden zit in de gegevens die worden gerapporteerd, dus een rapport dat in mei wordt gepubliceerd, zou alleen betrekking hebben op de woningverkopen tot en met maart.
Speciale overwegingen
De Case-Shiller-indexen zijn misschien wel de meest bekende trackers van woningprijzen. Er zijn echter verschillende alternatieve indices beschikbaar die beleggers ook kunnen gebruiken om schommelingen in de waardering van onroerend goed te volgen.
In de VS omvatten ze de Housing Price Index (HPI) van de Federal Housing Finance Agency (FHFA) , de LoanPerformance Home Price Index van First American CoreLogic en de IAS360 House Price Index. Elke index verschilt in termen van de criteria die hij gebruikt.