Speculatieve voorraad
Wat is een speculatief aandeel?
Een speculatief aandeel is een aandeel dat een handelaar gebruikt om te speculeren. De fundamenten van het aandeel laten geen schijnbare kracht of duurzaam bedrijfsmodel zien, in plaats daarvan verwacht de handelaar dat dergelijke dingen op een dag om de een of andere reden kunnen gebeuren. Op dit moment is de prijs van het aandeel echter relatief laag en houdt een hoog risico in. Dit kan een penny-aandeel zijn of een aandeel in opkomende markten waarvan de handelaar verwacht dat het zeer binnenkort veel bekender zal worden.
Veel handelaren voelen zich aangetrokken tot speculatieve aandelen vanwege hun hogere volatiliteit in vergelijking met blue-chipaandelen, wat de mogelijkheid biedt om meer rendement te genereren (zij het met een groter risico). De meeste langetermijnbeleggers en institutionele beleggers blijven weg van speculatieve aandelen, tenzij ze deel uitmaken van een beleggingsfonds of een exchange-traded fund (ETF).
Belangrijkste leerpunten
- Handelaren die geïnteresseerd zijn in speculatieve aandelen, zoeken effecten die op dit moment misschien riskant lijken, maar die een groot potentieel lijken te hebben dat nog niet is gerealiseerd.
- Dergelijke aandelen zijn het onderwerp van speculatie en worden daarom speculatieve aandelen genoemd.
- Speculatieve aandelen zijn risicovol, leveren een hoge opbrengst en zijn over het algemeen aantrekkelijk voor kortetermijnhandelaren in plaats van langetermijnbeleggers.
- Speculatieve aandelen zijn meestal geclusterd in sectoren of typen: penny-aandelen, opkomende markten, zeldzame materialen, farmaceutische aandelen, enz.
Een speculatief aandeel begrijpen
Speculatieve aandelen zijn aantrekkelijk voor kortetermijnhandelaren vanwege hun lage aandelenkoers en grotere volatiliteit in vergelijking met traditionele blue chip-aandelen. Door de grotere volatiliteit kunnen handelaren meevallers realiseren als de handel in hun voordeel uitpakt. De uitdaging is om manieren te vinden om verliezen te beperken als de transactie niet lukt.
Vaak zijn speculatieve aandelen geclusterd in sectoren zoals mijnbouw, energie, technologie en biotechnologie. Hoewel er een aanzienlijk risico is verbonden aan het investeren in beginnende bedrijven in deze sectoren, biedt de mogelijkheid dat een klein bedrijf een gigantische minerale afzetting vindt, de volgende grote app bedenkt of een remedie voor een ziekte ontdekt, voldoende stimulans voor speculanten om te nemen een kans op hen.
Hoewel de meeste speculatieve aandelen vaak beginnende bedrijven zijn, kan een blue-chip af en toe een speculatief aandeel worden als het in moeilijke tijden terechtkomt en de vooruitzichten voor de toekomst snel verslechteren. Zo’n aandeel staat bekend als een gevallen engel en kan een aantrekkelijke uitbetaling van risico en beloning opleveren als het erin slaagt zijn bedrijf om te buigen en faillissement te voorkomen.
Investeren in speculatieve aandelen
Speculatieve aandelen presteren over het algemeen beter in zeer sterke bullmarkten wanneer beleggers een ruime risicotolerantie hebben. Ze presteren ondermaats op bearmarkten omdat de risicoaversie van beleggers ervoor zorgt dat ze neigen naar grotere aandelen die stabieler zijn.
Typische waarderingsstatistieken zoals de koers-winstverhoudingen (P / E) en prijs-verkoopverhoudingen (P / S) kunnen niet worden gebruikt voor de meeste speculatieve aandelen, aangezien ze over het algemeen niet winstgevend zijn en mogelijk een minimale omzet hebben. Voor dergelijke aandelen kan het nodig zijn alternatieve technieken zoals de discounted cash flow (DCF) -waardering of peer-waardering te gebruiken om rekening te houden met toekomstig potentieel in plaats van huidige fundamentals.
Speculatieve aandelen vormen vaak een klein deel van de portefeuilles van ervaren beleggers, omdat dergelijke aandelen de rendementsvooruitzichten voor de totale portefeuille kunnen verbeteren zonder al te veel risico toe te voegen, dankzij de gunstige effecten van diversificatie. Ervaren beleggers die zich bezighouden met speculatieve aandelen, zoeken doorgaans naar bedrijven met goede managementteams, sterke balansen en uitstekende zakelijke vooruitzichten op de lange termijn.
De meeste beleggers zouden speculatieve aandelen moeten vermijden, tenzij ze de tijd hebben om zich aan onderzoek te wijden, terwijl handelaren er zeker van moeten zijn dat ze risicobeheertechnieken gebruiken bij het handelen in speculatieve aandelen om scherpe dalingen te voorkomen. Dit is vooral het geval tijdens een recessie, aangezien beleggers vaak hun geld speculatieve aandelen zullen aantrekken en op zoek gaan naar investeringen in veilige havens. Een betere strategie in turbulente tijden is om te investeren in bedrijven met een lage schuldenlast, een goede cashflow en sterke balansen.
Een handelaar die voornamelijk in risicovolle aandelen belegt, staat bekend als een speculant.
Investeren versus speculeren
Beleggers en handelaren nemen noodzakelijkerwijs een berekend risico als ze proberen te profiteren van transacties die ze op de markten doen. Het risiconiveau dat bij de transacties wordt genomen, is het belangrijkste verschil tussen beleggen en speculeren. Telkens wanneer iemand geld uitgeeft in de verwachting dat het streven winst zal opleveren, investeren ze. In dit scenario baseert de onderneming de beslissing op een redelijk oordeel dat is genomen na een grondig onderzoek naar de deugdelijkheid dat de onderneming een goede kans van slagen heeft. Maar wat als dezelfde persoon geld uitgeeft aan een onderneming waarvan de kans op mislukking groot is? In dit geval speculeren ze. Het succes of de mislukking hangt voornamelijk af van het toeval, of van oncontroleerbare (externe) krachten of gebeurtenissen.
Het belangrijkste verschil tussen beleggen en speculeren is de hoeveelheid risico die wordt genomen. Speculatie met een hoog risico lijkt doorgaans op gokken, terwijl bij beleggen met een lager risico een basis van fundamentals en analyse wordt gebruikt.