Spot Premium
Wat is de Spot Premium?
De spotpremie is het geld dat een belegger aan een makelaar betaalt om een soort exotische optie te kopen die bekend staat als een optie voor de handel in opties voor eenmalige betaling (SPOT), die meestal wordt gebruikt op valutamarkten ( forex ). Bij een SPOT-optie (ook wel een binaire optie genoemd ) kiest de belegger de uitbetaling die hij wil en de marktomstandigheden die hij wil hebben om die uitbetaling te ontvangen. De makelaar stelt vervolgens een premie vast voor de optie op basis van de waarschijnlijkheid dat de voorspellingen van de belegger zich voordoen.
Nadat de makelaar de premie heeft bepaald, kan de belegger ervoor kiezen om de optie te kopen als de prijs bevredigend is, of te weigeren als hij denkt dat de prijs te hoog is. Als de uitbetalingsvoorwaarden zich voordoen, int de belegger de uitbetaling. Gebeurt dit niet, dan verliest de belegger de spotpremie. Wat er echter op de markt gebeurt, het meeste dat de handelaar kan verliezen, is de spotpremie zelf.
Spotpremie kan ook verwijzen naar gevallen waarin de spotmarktprijs van een grondstof hoger is dan (wordt verhandeld tegen een premie ten opzichte van) de prijs van zijn eerste-maand- futurescontract.
Belangrijkste leerpunten
- Spotpremie zijn de kosten voor het kopen van een optie voor eenmalige betalingsopties (SPOT).
- Een SPOT-optie is een binaire optie met overeengekomen voorwaarden waarbij de koper ofwel een vooraf bepaalde uitbetaling ontvangt als aan de voorwaarden wordt voldaan, of zijn premie verliest als niet aan de contractvoorwaarden wordt voldaan.
- De spotpremie kan ook verwijzen naar het verschil tussen een hogere spotprijs en de bijbehorende futurescontracten. Dit wordt backwardation genoemd.
Inzicht in de Spot Premium
Een SPOT-optie is een soort optiecontract waarmee een belegger niet alleen de voorwaarden kan bepalen waaraan moet worden voldaan om de gewenste uitbetaling te ontvangen, maar ook de hoogte van de gezochte uitbetaling als aan die voorwaarden is voldaan. De makelaar die dit product levert, zal de waarschijnlijkheid bepalen dat aan de voorwaarden wordt voldaan en zal op zijn beurt een naar zijn mening passende commissie in rekening brengen.
Dit type overeenkomst wordt vaak een “binaire optie” genoemd, omdat er voor de belegger slechts twee soorten uitbetalingen mogelijk zijn:
- De voorwaarden die door beide partijen zijn uiteengezet, treden op en de belegger verzamelt het overeengekomen uitbetalingsbedrag.
- De gebeurtenis vindt niet plaats en de belegger verbeurt de volledige premie die aan de makelaar is betaald.
De makelaar van het contract, aangezien de voorwaarden van de SPOT-optie met beide partijen akkoord zijn, zal dan een percentage van die verwachte uitbetaling accepteren in de vorm van de spotpremie en de belegger kan overgaan tot het kopen van de optie.
Stel dat een handelaar denkt dat de CHF / USD de komende twee weken niet onder de 1,40 zal dalen, dan betaalt hij een bepaalde spotpremie aan een makelaar en innen de afgesproken uitbetaling binnen 14 dagen als dit scenario blijkt te zijn. waar.
Als de CHF / USD tijdens dat tijdsbestek echter onder 1,40 komt, verliest de handelaar het volledige bedrag van de spotpremie.
Futures Spot Premium
De term spotpremie kan ook worden gebruikt om te verwijzen naar een situatie waarin de spotprijs van een bepaald activum hoger is dan de prijs van de kortetermijnfuturescontracten voor dat activum. Dit gebeurt wanneer de prijs nu (spot) hoger is dan de verwachte prijs in de toekomst die wordt bepaald door het futures-contract. Deze situatie wordt vaker backwardation genoemd.
Voorbeeld van Spot Premium
Stel dat een belegger gelooft dat de EUR / USD op vrijdag bij expiratie boven 1,15 zal worden verhandeld, en dat is momenteel maandag. De EUR / USD handelt momenteel op 1,14.
De belegger gebruikt een binaire optie-makelaar buiten de VS, die uitbetalingen doorgaans citeert als een percentage van het geïnvesteerde geld.
Onze investeerder besluit bijvoorbeeld om $ 1.000 in te zetten dat de EUR / USD boven 1,15 verhandeld zal worden wanneer de optie op vrijdag afloopt. Als de optie niet boven 1,15 handelt, verliest de belegger de $ 1.000.
Als ze gelijk hebben, heeft de makelaar ermee ingestemd hen $ 750 (en hun initiële investering terug) te betalen.
In dit geval neemt de belegger geen bezit van de onderliggende EUR / USD, maar is de transactie een weddenschap met de makelaar of de prijs van de EUR / USD op een bepaalde datum boven een bepaald niveau zal zijn of niet.
Als u geen binaire optie-makelaar gebruikt, kan de regeling anders zijn, aangezien exotische opties kunnen worden gestructureerd, ongeacht de partijen het erover eens zijn. Het zou kunnen zijn dat de belegger vooraf een premie van $ 250 betaalt. Als ze verliezen, verliezen ze alleen de premie. Als ze winnen, krijgen ze $ 437,50 (maar vergeet niet dat ze $ 250 hebben betaald, dus de winst is eigenlijk slechts $ 187,50).
Bij binaire opties is het typisch om meer te verliezen als je het mis hebt dan dat je verdient als je wint. Dit komt omdat als een scenario zich waarschijnlijk voordoet (wint), de makelaar waarschijnlijk geen hoge uitbetaling zal bieden. En als het scenario onwaarschijnlijk is, bieden ze een hogere uitbetaling, maar alleen omdat u waarschijnlijk zult verliezen.
In beide gevallen hierboven is het verlies groter dan de winst. In het eerste voorbeeld riskeert u $ 1.000 om slechts $ 750 te verdienen, en in het tweede voorbeeld riskeert u $ 250 om slechts $ 187,50 te verdienen ($ 437,50 – $ 250 omdat $ 250 van die uitbetaling alleen de premie terugkrijgt, geen winst). Dit is iets om op te letten. Traditioneel willen handelaren meer verdienen aan winnaars dan verliezen aan verliezers, omdat dit een gunstige afweging tussen risico en beloning creëert.