Abonnements prijs
Wat is een abonnementsprijs?
Een inschrijvingsprijs is een statische prijs waartegen bestaande aandeelhouders kunnen deelnemen aan een claimemissie die een beursgenoteerd bedrijf doet. Aandeelhouders nemen deel zodat ze hun proportionele eigendom van het bedrijf kunnen behouden. De inschrijvingsprijs zal voor alle aandeelhouders hetzelfde zijn en doorgaans lager dan de huidige marktprijs van het onderliggende aandeel.
De term kan ook verwijzen naar de uitoefenprijs voor warranthouders in een bepaald aandeel. Een bedrijf kan op verschillende tijdstippen warrants uitgeven, samen met schuldoffers. Abonnementsprijzen kunnen van eigenaar tot eigenaar enigszins verschillen.
Belangrijkste leerpunten
- Bedrijven bieden bestaande aandeelhouders effecten aan die ‘rechten’ worden genoemd, waardoor ze meer nieuwe aandelen in het bedrijf kunnen kopen.
- De nieuwe aandelen zijn doorgaans verkrijgbaar tegen een korting op de marktprijs en zijn verkrijgbaar op een datum in de toekomst, na de aankondiging.
- De prijs met korting die aandeelhouders op de extra nieuwe aandelen krijgen, wordt de “inschrijvingsprijs” genoemd.
- Bedrijven bieden investeerders deze mogelijkheid als een manier om hen in staat te stellen hun aandelenbezit te vergroten, maar tegen een gereduceerde prijs.
- Rechten zijn doorgaans overdraagbaar, wat betekent dat de houders van de rechten ze op de open markt kunnen verkopen.
Hoe abonnementsprijzen werken
Het aanbieden van rechten en warrants zijn specifieke manieren om kapitaal aan te trekken, hoewel ze minder vaak voorkomen dan een secundair aanbod of zelfs een beursintroductie (IPO) kan duiden op een gebrek aan vraag naar aandelen op de open markt. Het uitgeven van rechten moedigt meer langetermijnbezit van het bedrijf aan, aangezien bestaande aandeelhouders hun investering in het bedrijf vergroten.
Een aanbieding met voorkeurrecht kan ook gepaard gaan met een overinschrijvingsprivilege waardoor bestaande aandeelhouders extra rechten op aandelen kunnen verkrijgen die andere aandeelhouders niet hebben opgeëist. Het aanbieden van rechten vindt doorgaans snel plaats, aangezien de inschrijvingsprijs statisch is en relevant moet zijn voor de huidige marktprijs, willen aandeelhouders geïnteresseerd zijn in de deal.
Aandeelhouders kunnen de rechten op de open markt verhandelen, net als gewone aandelen, tot de datum waarop de nieuwe aandelen kunnen worden gekocht.
Abonnementsprijzen en openbare aanbiedingen
Bedrijven bieden op verschillende manieren aandelen aan het publiek aan. Rechten en warrants zijn manieren waarop beleggers tegen bepaalde uitoefenings- of inschrijvingsprijzen participaties in bedrijven kunnen nemen. Bovendien kunnen bedrijven in eerste instantie aandelen (IPO) aanbieden op een IPO aangeboden omdat ze hun bereik en kapitaalbasis willen vergroten; grotere, meer gevestigde bedrijven gaan echter om vergelijkbare redenen ook naar de beurs om de volgende stap in hun ontwikkeling te zetten.
Bedrijven met weinig geld kunnen claimemissies gebruiken als een manier om indien nodig financiering te genereren.
Bij het voorbereiden van een IPO wordt een specifieke set protocollen gebruikt, waaronder:
- Geselecteerde underwriters die een extern IPO-team vormen dat bestaat uit de underwriter (s) zelf, advocaten, gecertificeerde openbare accountants (CPA’s) en experts van de Securities and Exchange Commission (SEC).
- Van hieruit verzamelt het team alle relevante informatie over het bedrijf, inclusief financiële prestaties, projecties van verwachte toekomstige operaties, managementachtergronden, risico’s en concurrentielandschap. Dit alles wordt onderdeel van het bedrijfsprospectus dat het team vervolgens ter inzage verspreidt.
- Ten slotte dient het team de financiële overzichten in voor officiële controle en dient het bedrijf zijn prospectus in bij de SEC. Vervolgens wordt een datum en prijs voor het aanbod bepaald.
Secundaire aanbiedingen hebben een vergelijkbaar protocol; Aangezien het bedrijf echter al handelt op een openbare beurs na de IPO, omvat het secundaire proces minder informatieverzameling en is het een meer gestroomlijnd uitgifteproces.