Systematisch risico
Wat is systematisch risico?
Systematisch risico verwijst naar het risico dat inherent is aan de hele markt of het marktsegment. Systematisch risico, ook wel bekend als ‘niet-diversificeerbaar risico’, ‘volatiliteit’ of ‘marktrisico’ beïnvloedt de algemene markt, niet alleen een bepaald aandeel of een bepaalde bedrijfstak.
Belangrijkste leerpunten
- Systematisch risico is inherent aan de markt als geheel en weerspiegelt de impact van economische, geopolitieke en financiële factoren.
- Dit type risico onderscheidt zich van onsystematisch risico, dat een specifieke branche of beveiliging treft.
- Systematisch risico is grotendeels onvoorspelbaar en wordt over het algemeen als moeilijk te vermijden beschouwd.
- Beleggers kunnen de impact van systematisch risico enigszins verminderen door een gediversifieerde portefeuille op te bouwen.
Systematisch risico begrijpen
Systematisch risico is zowel onvoorspelbaar als onmogelijk volledig te vermijden. Het kan niet worden beperkt door diversificatie, alleen door middel van hedging of door de juiste asset-allocatiestrategie te gebruiken.
Systematisch risico ligt ten grondslag aan andere investeringsrisico’s, zoals brancherisico’s. Als een belegger bijvoorbeeld te veel nadruk heeft gelegd op cybersecurity-aandelen, is het mogelijk om te diversifiëren door te beleggen in een reeks aandelen in andere sectoren, zoals gezondheidszorg en infrastructuur. Systematisch risico omvat echter onder meer renteveranderingen, inflatie, recessies en oorlogen. Verschuivingen in deze domeinen kunnen gevolgen hebben voor de gehele markt en kunnen niet worden beperkt door veranderende posities binnen een portefeuille van openbare aandelen.
Om systematisch risico te helpen beheersen, moeten beleggers ervoor zorgen dat hun portefeuilles een verscheidenheid aan activaklassen omvatten, zoals vastrentende waarden, liquide middelen en onroerend goed, die elk anders zullen reageren in het geval van een grote systeemverandering. Een stijging van de rentetarieven zal bijvoorbeeld sommige nieuw uitgegeven obligaties waardevoller maken, terwijl sommige bedrijfsaandelen in prijs zullen dalen omdat beleggers denken dat uitvoerende teams bezuinigen op hun uitgaven. In het geval van een rentestijging, zal ervoor zorgen dat een portefeuille voldoende inkomsten genererende effecten bevat, het waardeverlies van sommige aandelen beperken.
Het tegenovergestelde van systematisch risico is onsystematisch risico dat een zeer specifieke groep effecten of een individueel effect treft. Een niet-systematisch risico kan worden beperkt door diversificatie. Hoewel systematisch risico kan worden beschouwd als de kans op een verlies dat verband houdt met de gehele markt of een segment daarvan, verwijst onsystematisch risico naar de waarschijnlijkheid van een verlies binnen een specifieke branche of beveiliging.
Als u wilt weten hoeveel systematisch risico een bepaald effect, fonds of portefeuille heeft,kunt u naar de bèta kijken, die meet hoe volatiel die investering is in vergelijking met de algemene markt. Een bèta van meer dan 1 betekent dat de investering meer systematisch risico heeft dan de markt, terwijl minder dan 1 minder systematisch risico betekent dan de markt. Een bèta gelijk aan één betekent dat de investering hetzelfde systematische risico met zich meebrengt als de markt.
Systematisch risico verschilt van systeemrisico, het risico dat een specifieke gebeurtenis een grote schok voor het systeem kan veroorzaken.
Systematisch risico en de grote recessie
De Grote Recessie is ook een voorbeeld van systematisch risico. Iedereen die in 2008 in de markt heeft geïnvesteerd, heeft door deze economische gebeurtenis de waarde van zijn investeringen drastisch zien veranderen. De Grote Recessie beïnvloedde activaklassen op verschillende manieren, aangezien risicovollere effecten (bijvoorbeeld effecten met een grotere hefboomwerking ) in grote hoeveelheden werden verkocht, terwijl eenvoudigere activa, zoals Amerikaanse staatsobligaties, waardevoller werden.
Veel Gestelde Vragen
Wat is niet-systematisch risico?
Het tegenovergestelde van systematisch risico is onsystematisch risico dat een zeer specifieke groep effecten of een individueel effect treft. Een niet-systematisch risico kan worden beperkt door diversificatie. Hoewel systematisch risico kan worden beschouwd als de kans op een verlies dat verband houdt met de gehele markt of een segment daarvan, verwijst onsystematisch risico naar de waarschijnlijkheid van een verlies binnen een specifieke branche of beveiliging.
Hoe kan een belegger systematisch risico beheren?
Hoewel systematisch risico zowel onvoorspelbaar als onmogelijk volledig te vermijden is, kunnen beleggers het beheren door ervoor te zorgen dat hun portefeuilles een verscheidenheid aan activaklassen omvatten, zoals vastrentende waarden, contanten en onroerend goed, die elk verschillend zullen reageren op een gebeurtenis die de algemene markt. Een stijging van de rentetarieven zal bijvoorbeeld sommige nieuw uitgegeven obligaties waardevoller maken, terwijl sommige bedrijfsaandelen in waarde dalen. Door ervoor te zorgen dat een portefeuille voldoende inkomsten genererende effecten bevat, wordt het waardeverlies van sommige aandelen beperkt.
Wat is de relatie tussen bèta en systematisch risico?
Een belegger kan het systematische risico van een bepaald effect, fonds of portefeuille identificeren door naar de bèta te kijken. Beta meet hoe vluchtig die investering is in vergelijking met de algehele markt. Een bèta van meer dan 1 betekent dat de investering meer systematisch risico heeft dan de markt, terwijl minder dan 1 minder systematisch risico betekent dan de markt. Een bèta gelijk aan één betekent dat de investering hetzelfde systematische risico met zich meebrengt als de markt.