Praat met uw klanten over financiële beperkingen

Het onderzoek naar verschillende financiële beperkingen bloeide in de 21e eeuw, maar de meeste literatuur is gewijd aan het begrijpen van beperkingen voor bedrijven. Beperkingen zijn net zo belangrijk voor de financiën van een persoon of gezin, en geschoolde financiële adviseurs kunnen een sleutelrol spelen bij het helpen van hun klanten om de beperkingen van hun eigen doelen te begrijpen. Dit geldt ongeacht of de klant een vakantiehuis wil kopen, een bedrijf wil starten of gewoon van plan is om met vervroegd pensioen te gaan.

Soorten financiële beperkingen

Financiële beperkingen zijn specifieke en objectieve obstakels en zijn niet algemeen of subjectief van aard. Dit onderscheidt beperkingen, en de bestudering daarvan, van veelvoorkomende excuses zoals: “Ik heb niet genoeg geld om in dit aandeel te investeren” of “Ik vind het gewoon moeilijk om investeringen te begrijpen.” Zie het als het verschil tussen iemand vertellen welke snelweg hij moet nemen tussen Kansas City en Denver of een wegenkaart voor hem tekenen met specifieke informatie over snelheidscontroles, slechte weersomstandigheden of lange stukken zonder benzinestations.

Voor de belegger is een financiële beperking elke factor die het bedrag of de kwaliteit van investeringsopties beperkt. Ze kunnen intern of extern zijn (de bovenstaande voorbeelden kunnen beide worden beschouwd als een vorm van interne beperking, zoals gebrek aan kennis of een slechte cashflow). Elke belegger wordt geconfronteerd met zowel interne als externe beperkingen.

Sommige beperkingen zijn gezond verstand. Elke belegger moet bijvoorbeeld zijn eigen beperkingen in de tijdshorizon begrijpen. Dit geldt evenzeer voor een cliënt met een vijfjarige dochter, die genoeg geld wil sparen om haar een vierjarige universitaire opleiding te geven, als voor de 50-jarige die een achterstand heeft op het gebied van pensioenbeleggingen en dat wil doen. stoppen met werken voor de leeftijd van 70.

Alle klanten worden geconfronteerd met belastingbeperkingen op hun beleggingen. Wees bij het bespreken van de pensioendoelstellingen van klanten specifiek over de negatieve impact van belasting op alle gerealiseerde winsten en gegenereerde inkomsten, ook na pensionering. Als de klant een bedrijf wil starten of wil investeren in alternatieven, zoals edelmetalen of kunst, moet u alle wettelijke en regelgevende beperkingen benadrukken. Vermogende klanten hebben misschien speciale belangen in filantropische organisaties of reizen, maar elk daarvan heeft beperkingen en alternatieve kosten.

Beheer van liquiditeitsrisico’s

Liquiditeitsrisicobeheer is een schoolvoorbeeld van een vakgebied dat grondig wordt bestudeerd in de bedrijfsruimte, maar te weinig op een systematische manier wordt toegepast op persoonlijke investeringen. Kortom, een liquiditeitsrisico is het risico dat een bepaalde economische actor (bv. Individu, bedrijf of land) tijdelijk zonder geld kan komen te zitten. Bijna elke investering betreft een actief dat minder liquide is dan contanten, dus de investeerder en zijn adviseur moeten overwegen hoe de investering de toekomstige cashflow beperkt.

Pensioenplanning combineert vier soorten financiële beperkingen: liquiditeitsrisico, tijdshorizon, belastingen en wettelijke / regelgevende beperkingen. Als u aanbeveelt dat een 35-jarige klant $ 5.000 per jaar bijdraagt ​​aan een individuele pensioenrekening (IRA), moet u begrijpen dat deze persoon de komende 24,5 jaar effectief $ 122.500 besteedt aan een niet-liquide rekening. Op enkele uitzonderingen na kan uw klant die activa niet terughalen zonder een hoge vergoeding aan de overheid te betalen.

Het niet uitgeven van die extra $ 122.500 is een beperking en moet expliciet als zodanig worden geïdentificeerd. Uw klant moet de afweging begrijpen tussen het niet besteden van $ 122.500 vóór pensionering om meer dan $ 122.500 aan inkomen na pensionering te ontvangen.

Te hoge uitgaven bij pensionering vermijden

Toen de sociale zekerheid voor het eerst werd gecreëerd, werd de gemiddelde Amerikaan niet ouder dan 65 jaar.1 Van minder dan de helft van alle bijdragers werd verwacht dat ze ooit voordelen van het systeem zouden ontvangen. Het is niet verrassend dat particuliere bedrijven in de jaren veertig en vijftig sterkere pensioenen konden aanbieden, toen de gemiddelde levensverwachting veel lager was.

De gemiddelde levensverwachting voor Amerikanen geboren in 2018 was ongeveer 78,7 jaar.2 Een  lang leven is een zegen en een beperking. Uw klant kan het zich niet veroorloven om na 65 jaar elk jaar 10% van zijn pensioenspaargeld uit te geven als hij van plan is om tot 85 jaar te leven. Het is aan de financiële adviseurs om hun oudere klanten te helpen voorkomen dat ze te veel uitgeven na hun pensionering.