Doelrisicofonds
Wat is een doelrisicofonds?
Een doelrisicofonds is een type beleggingsfonds met een portefeuille- activaspreiding dat een gediversifieerde mix van aandelen, obligaties en andere beleggingen bevat om een gewenst risicoprofiel te creëren. De fondsbeheerder van een fonds met doelrisico is verantwoordelijk voor het toezicht op alle effecten die eigendom zijn van het fonds om ervoor te zorgen dat het risiconiveau niet groter of kleiner is dan de blootstelling aan het beoogde risico van het fonds.
Belangrijkste leerpunten
- Fondsen met doelrisico trachten in de loop van de tijd een bepaald risiconiveau in hun portefeuille vast te stellen en te behouden.
- Deze worden vaak aangeduid van “conservatief” tot “agressief” risicoblootstelling, waarbij een belegger het risicoprofiel kan kiezen dat het beste bij hem past.
- In tegenstelling tot fondsen met een doeldatum die het risico in de loop van de tijd verminderen, behouden fondsen met een doelrisico hun risiconiveau meestal voor onbepaalde tijd.
Inzicht in doelrisicofondsen
Fondsen met doelrisico bestempelen zichzelf bijvoorbeeld als ‘conservatief’, ‘matig risico’ of ‘agressief’ in termen van hun risicoblootstelling, zodat beleggers grip kunnen krijgen op het beoogde risiconiveau. Ongeacht het toegepaste label, is het de bedoeling om beleggers een relatief constant niveau van risicoblootstelling te bieden.
Fondsen met doelrisico stellen beleggers in staat hun risicoblootstelling gedurende hun hele leven aan te passen. Deze fondsen kunnen een glijpad hebben waardoor de beoogde risicoblootstelling in de loop van de tijd verandert. Beleggers richten zich vaak op meer risico of volatiliteit als ze jong zijn, maar proberen hun risicoblootstelling te verkleinen naarmate ze ouder worden en dichter bij pensionering komen.
De beheerder van een doelrisicofonds is verantwoordelijk om ervoor te zorgen dat de risicoblootstelling van het fonds op het beoogde niveau ligt, en de vergoedingen die in rekening worden gebracht voor het beheer van het fonds (bovenop de vergoedingen die worden aangerekend door onderlinge fondsen die eigendom zijn van het doelrisicofonds) vormen een compensatie voor de dienst met toegevoegde waarde.
Fondsen met een doelrisico versus fondsen met een streefdatum
Een doeldatumfonds is een fonds dat wordt aangeboden door een beleggingsmaatschappij en dat ernaar streeft activa over een bepaalde periode te laten groeien voor een bepaald doel. Streefdatumfondsen worden meestal genoemd naar het jaar waarin de belegger van plan is de activa te gaan gebruiken. De fondsen zijn gestructureerd om op een bepaalde datum in de toekomst in een kapitaalbehoefte te voorzien, zoals pensionering. De activaspreiding van een doeldatumfonds is daarom een functie van het gespecificeerde tijdsbestek dat beschikbaar is om de beoogde beleggingsdoelstelling te bereiken. De risicotolerantie van een streefdatumfonds wordt conservatiever naarmate de streefdatum nadert.
Hoe doelrisicofondsen werken
Fondsen met doelrisico bieden individuele beleggers ook de mogelijkheid om een goed gediversifieerde mix van aandelen en obligaties in één gemeenschappelijk fonds te krijgen. Fondsen met doelrisico bouwen een mix van aandelen en obligaties die aansluiten bij een beoogd risiconiveau. Een agressief fonds met doelrisico kan 75 tot 100 procent van zijn activa in aandelen stoppen (met de resterende activa in obligaties), terwijl een conservatief fonds met doelrisico de tegenovergestelde activamix kan hebben. Doorgaans steken beleggers hun geld vroeg in hun beleggingscyclus in agressievere doelrisicofondsen en richten ze zich op het laten groeien van hun vermogen, terwijl oudere beleggers de neiging hebben om over te stappen op meer conservatieve allocaties om hun vermogen te beschermen naarmate het pensioen dichterbij komt.