25 juni 2021 1:51

Strak monetair beleid

Wat is een strak monetair beleid?

Een krap of krimp monetair beleid is een handelwijze van een centrale bank zoals de Federal Reserve om oververhitte economische groei te vertragen, om de uitgaven in een economie die te snel versnelt te beperken, of om de inflatie te beteugelen wanneer dat zo is. stijgt te snel.

De centrale bank scherpt het beleid aan of maakt het geld krap door de korte rente te verhogen door beleidswijzigingen in de disconteringsvoet, ook wel bekend als de federal funds rate. Het verhogen van de rentetarieven verhoogt de kosten van lenen en vermindert effectief de aantrekkelijkheid ervan. Een strak monetair beleid kan ook worden geïmplementeerd door activa op de balans van de centrale bank aan de markt te verkopen via open-markttransacties (OMO).

Belangrijkste leerpunten

  • Een strak monetair beleid is een actie van een centrale bank zoals de Federal Reserve om de oververhitte economische groei af te remmen.
  • Centrale banken voeren een strak monetair beleid wanneer een economie te snel accelereert of de inflatie – algemene prijzen – te snel stijgt.
  • Het verhogen van de federale fondsenrente – het tarief waartegen banken aan elkaar lenen – verhoogt de rentetarieven en vertraagt ​​de kredietverlening.

Inzicht in strak monetair beleid

Centrale banken over de hele wereld gebruiken monetair beleid om specifieke factoren binnen de economie te reguleren. Centrale banken gebruiken de federale fondsenrente meestalals een leidend instrument voor het reguleren van marktfactoren.

De Federal Funds-rente wordt in de wereldeconomie als basisrente gebruikt. Het verwijst naar het tarief waartegen banken aan elkaar lenen en wordt ook wel de disconteringsvoet genoemd. Een verhoging van de federale fondsenrente wordt gevolgd door stijgingen van de rentetarieven in de hele economie.

Renteverhogingen maken lenen minder aantrekkelijk naarmate de rentebetalingen toenemen. Het is van invloed op alle soorten leningen, inclusief persoonlijke leningen, hypotheken en rentetarieven op creditcards. Ook een renteverhoging maakt sparen aantrekkelijker, aangezien de spaarrente ook stijgt in een omgeving met een verkrappend beleid. De Fed kan ook reserveverplichtingen voor aangesloten bankenverhogen, in een poging om de geldhoeveelheid te verkleinen of open-markttransacties uit te voeren, door activa zoals Amerikaanse staatsobligaties te verkopen aan grote investeerders. Dit grote aantal verkopen verlaagt de marktprijs van dergelijke activa en verhoogt hun opbrengsten, waardoor het goedkoper wordt voor spaarders en obligatiehouders.



Op 27 augustus 2020 kondigde de Federal Reserve aan dat ze de rentetarieven niet langer zal verhogen omdat de werkloosheid onder een bepaald niveau komt als de inflatie laag blijft. Het veranderde ook zijn inflatiedoelstelling naar een gemiddelde, wat betekent dat het de inflatie iets boven het streefcijfer van 2% zal laten stijgen om perioden waarin ze onder de 2% lag, goed te maken.

Een strak monetair beleid verschilt van – maar kan worden gecoördineerd met – een strak fiscaal beleid, dat wordt vastgesteld door wetgevende organen en inclusief het verhogen van belastingen of het verlagen van de overheidsuitgaven. Wanneer de Fed de rente verlaagt en het milieu gemakkelijker maakt om te lenen, wordt dit monetaire versoepeling genoemd.

Een voordeel van een strak monetair beleid: Open Market Treasury Sales

In een verkrappend beleidsklimaat kan de Fed ook staatsobligaties op de open markt verkopen om wat extra kapitaal op te nemen tijdens een verkrappend monetair beleidsklimaat. Dit haalt effectief kapitaal uit de open markten, aangezien de Fed geld uit de verkoop haalt met de belofte het bedrag met rente terug te betalen.



Aanscherping vindt plaats wanneer centrale banken de Federal Funds-rente verhogen, en versoepeling vindt plaats wanneer centrale banken de Federal Fund-rente verlagen.

In een verkrappend monetair beleidsklimaat is een vermindering van de geldhoeveelheid een factor die aanzienlijk kan helpen om de binnenlandse valuta te vertragen of ervan te weerhouden de inflatie te verminderen. De Fed kijkt vaak naar een verkrappend monetair beleid in tijden van sterke economische groei.

Een versoepeld monetair beleidsklimaat dient het tegenovergestelde doel. In een versoepeld beleidsklimaat verlaagt de centrale bank de rente om de groei van de economie te stimuleren. Lagere tarieven leiden ertoe dat consumenten meer gaan lenen, waardoor de geldhoeveelheid effectief toeneemt.

Veel wereldeconomieën hebben hun federale fondsenrente verlaagd tot nul, en sommige wereldeconomieën bevinden zich in een omgeving met een negatieve rente. Zowel omgevingen met een nulrente als een omgeving met een negatieve rente komen de economie ten goede doordat ze gemakkelijker kunnen lenen. In een omgeving met extreem negatieve rentetarieven ontvangen leners zelfs rentebetalingen, wat een aanzienlijke vraag naar krediet kan creëren.