5 gemeentelijke obligatiefondsen voor 2021

Voor individuele beleggers die op zoek zijn naar fiscaal voordelige beleggingsstrategieën in de vastrentende ruimte, bieden gemeentelijke obligaties een aantrekkelijke oplossing. Gemeentelijke obligaties zijn schuldbewijzen uitgegeven door overheidsinstanties die een bescheiden rendement opleveren door middel van rentebetalingen gedurende de looptijd van de obligaties. De rente die op een gemeentelijke obligatie wordt ontvangen, is over het algemeen vrijgesteld van federale belasting en in sommige gevallen ook van staats- en stadsbelasting.

Individuele beleggers hebben de mogelijkheid om gemeentelijke obligaties afzonderlijk te kopen via de entiteit die het effect uitgeeft, of beleggers kunnen een gepoolde beleggingsstrategie gebruiken, zoals een beleggingsfonds, om meer blootstelling te krijgen aan meerdere gemeentelijke obligatie-uitgiften. Hier bekijken we 5 best beoordeelde muni-fondsen.

Muni-fondsen

Hoewel belastingschijven, brengen de effecten een zeker risico met zich mee. Obligaties met algemene verplichtingen, of obligaties die worden gedekt door de heffingsbevoegdheid van de uitgevende entiteit, worden beschouwd als veiligere beleggingen dan inkomstenobligaties of obligaties die worden gebruikt om specifieke projecten te financieren. Omdat obligaties met algemene verplichtingen beleggers aan minder risico blootstellen, zijn de rentetarieven op deze gemeentelijke obligaties lager dan bij andere schuldbewijzen.

Opbrengstenobligaties lopen in de loop van de tijd een groter risico op wanbetaling, maar ze kunnen een hoger rendement opleveren voor beleggers die bereid zijn dat risico te nemen. Door in gemeentelijke obligatiefondsen te beleggen, kunnen beleggers diversifiëren tussen algemene obligatie- en inkomstenobligaties met het potentieel voor belastingvrije inkomsten.

Hier is een overzicht van enkele van de belangrijkste gemeentelijke obligatiefondsen voor 2020: het American High-Income Municipal Bond Fund (AMHIX), het Nuveen High Yield Municipal Bond Fund I (NHMRX), de Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund Investor Shares ( VWITX), het T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund (MDXBX) en het Oppenheimer Rochester High Yield Municipal Fund Class A (ORNAX).

Alle informatie was actueel vanaf december 2020.

1. Amerikaans gemeentelijk obligatiefonds met hoog inkomen

Het American High-Income Municipal Bond Fund (AMHIX) werd in 1994 opgericht om beleggers een hoog niveau van lopende inkomsten te bieden die zijn vrijgesteld van reguliere federale inkomstenbelasting. De beheerders van het fonds beleggen een aanzienlijk deel van de activa van het fonds van $ 7,8 miljard in schuldbewijzen van gemeentelijke obligaties die zijn vrijgesteld van federale belasting.

Het beleggingsfonds diversifieert de posities over obligaties met een lage en een hoge rating, met een aanzienlijk deel van de activa in schuldbewijzen met een rating van BBB + of lager. 

Vanaf november 2020 genereerde het American High Income Municipal Bond Fund een 10-jaars rendement op jaarbasis van 5,46%. De kostenratio van het beleggingsfondsis 0,67% en beleggers betalen vooraf een verkoopbelasting van 3,75% wanneer ze aandelen kopen. Een minimale investering van $ 250 is vereist voor zowel gekwalificeerde als niet-gekwalificeerde investeringsrekeningen.

2. Nuveen High Yield Municipal Bond Fund I 

Het Nuveen High Yield Municipal Bond Fund (NHMRX) werd opgericht in 1999 en had tot doel beleggers lopende inkomsten te bieden die zijn vrijgesteld van federale belasting.  Kapitaalgroei is een secundaire beleggingsdoelstelling van het fonds. Fondsbeheerders beleggen minimaal 80% van de $ 18,7 miljard van het beleggingsfonds aan activa in gemeentelijke obligaties die rente betalen die is vrijgesteld van inkomstenbelasting op federaal niveau, waarbij het merendeel van het fondsvermogen wordt belegd in langetermijnkwesties van lagere kwaliteit.

Het Nuveen High Yield Municipal Bond Fund heeftvanaf november 2020een 10-jaarrendement op jaarbasis van 6,62%gegenereerdvoor beleggers. Het beleggingsfonds heeft een kostenratio van 0,99% en is een onbelast fonds zonder uitgestelde verkoopkosten. het moment van verlossing. Dit fonds is bedoeld voor beleggers met een hoger nettovermogen, die een initiële investering van $ 100.000 moeten doen voor gekwalificeerde en niet-gekwalificeerde accounts.

3. Vanguard Tussentijdse Belastingvrije Beleggersaandelen in het Fonds

Het Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund (VWITX) heeft een aanvangsdatum in 1977 en is daarmee een van de oudste gemeentelijke obligatiebeleggingsfondsen op de markt. Het fonds streeft ernaar beleggers lopende inkomsten te bieden die zijn vrijgesteld van federale inkomstenbelasting door minimaal 75% van zijn $ 78,2 miljard aan activa te beleggen in gemeentelijke obligaties met een rating in de drie hoogste ratingcategorieën.

Als tussenliggend gemeentelijk obligatiefonds handhaaft het een in dollar gewogen gemiddelde looptijd van zes tot twaalf jaar, maar fondsbeheerders hebben geen specifieke beperkingen ten aanzien van de looptijd van individuele effecten die in het fonds worden gehouden.

Vanaf november 2020 heeft het Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt Fund een 10-jaars rendement op jaarbasis van 3,59% gegenereerd met een uitzonderlijk lage kostenratio van 0,17%. Beleggers worden geen vooruitbetaling of uitgestelde verkoopkosten in rekening gebracht bij de aankoop of terugkoop van aandelen, hoewel een initiële investering van $ 3.000 is vereist voor nieuwe gekwalificeerde en niet-gekwalificeerde accounts.

4. T. Rowe Price Belastingvrij obligatiefonds in Maryland

Het T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund (MDXBX) werd opgericht in 1987 en streefde naar een hoog niveau van lopende inkomsten om investeerders te financieren. Fondsbeheerders beleggen minimaal 80% van de activa van het fonds van $ 2,5 miljard in schuldbewijzen die zijn vrijgesteld van federale en staats- en lokale inkomstenbelastingen in Maryland.

Obligatieposities variëren in duration en schuldbewijzen binnen het fonds zijn gericht op uitgiften van hogere kwaliteit.

Vanaf november 2020 heeft het T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund een 10-jaars rendement op jaarbasis van 3,78% gegenereerd met een kostenratio van 0,48%. Het beleggingsfonds brengt geen vooruitbetaling of uitstel van verkoopkosten in rekening aan beleggers, hoewel een initiële investering van $ 2.500 vereist is voor zowel gekwalificeerde als niet-gekwalificeerde accounts.

5. Oppenheimer Rochester High Yield Municipal Fund, klasse A

Het Oppenheimer Rochester High Yield Municipal Fund (ORNAX) heeft een aanvangsdatum van oktober 1993. Het onderlinge fonds belegt ten minste 80% van zijn nettovermogen van $ 7,4 miljard in hoogrentende gemeentelijke obligaties die in de VS zijn uitgegeven met belastingvrije inkomsten.

Vanaf november 2020 genereerde het fonds een 10-jaars rendement op jaarbasis van 6,89% voor beleggers. Het beleggingsfonds heeft een kostenratio van 0,95% en een up-front sales load van 4,25%. Het vereist ook een initiële investering van $ 1.000.