Waarde Fonds
Wat is een waardefonds?
Een waardefonds is een fonds dat een waardebeleggingsstrategie volgt en tracht te beleggen in aandelen die op basis van fundamentele kenmerken als ondergewaardeerd worden beschouwd . Waardebeleggen wordt vaak vergeleken met groei-beleggen, dat zich richt op opkomende bedrijven met hoge groeivooruitzichten.
Een waardefonds kan in contrast staan met een groeifonds.
Belangrijkste leerpunten
- Een waardefonds is een gepoolde investering die een strategie volgt die zich richt op aandelen die op basis van fundamentele analyse ondergewaardeerd zijn.
- Het uitgangspunt achter een waardebeleggingsstrategie is dat zodra de markt de werkelijke waarde van deze aandelen beseft, de aandelenkoers zal stijgen en de waardefondsbelegger zal profiteren van deze stijging.
- Waardeaandelen zijn vaak gevestigde bedrijven die beleggers dividenduitkeringen bieden.
- Warren Buffett, een van ’s werelds meest succesvolle investeerders, is een waardebelegger.
Hoe een Value Fund werkt
Waardefondsen en waardebeleggen zijn vaak synoniem met strategieën die zijn ontwikkeld door opmerkelijke waardebeleggers Benjamin Graham en Warren Buffett. Waardemanagers kiezen aandelen voor waardefondsen op basis van de fundamentele kenmerken die verband houden met de intrinsieke waarde van een aandeel. Waardefondsen worden doorgaans gebruikt als allocaties voor langetermijnbeleggingen die in de loop van de tijd gestaag kunnen groeien. Investeren in waardefondsen wordt daarom vaak geassocieerd met due diligence en geduld op het gebied van investeringen.
Bijna elke grote fondsfamilie biedt een waardefonds aan. Waardefondsen worden vaak opgesplitst in verschillende componenten. Een van de meest populaire categorieën voor variatie is marktkapitalisatie. Beleggers kunnen bijvoorbeeld kiezen uit een fondsfamilie die fondsen met een kleine, middelgrote en grote kapitalisatie omvat.
Het uitgangspunt achter waardebeleggen is dat de markt een aantal inherente inefficiënties kent, waardoor specifieke bedrijven om verschillende redenen op niveaus onder hun werkelijke waarde handelen. Waardefondsmanagers zijn bedreven in het identificeren van deze marktinefficiënties. In theorie, zodra de markt deze inefficiënties corrigeert, zal de waardebelegger profiteren van een stijging van de aandelenkoers. Vaak worden waardeaandelen ook in verband gebracht met dividendbetalingen, aangezien het meestal gevestigde bedrijven zijn met toegewijde dividenduitkeringsprogramma’s.
Een blendfonds (of gemengd fonds) is een soort aandelenbeleggingsfonds dat een mix van zowel waarde als groeiaandelen omvat. Deze fondsen bieden beleggers diversificatie tussen deze populaire beleggingsstijlen in één portefeuille.
Voorbeelden van waardefondsen
Hieronder zijn vier voorbeelden van enkele van de waarde van de investering markt beleggingsfondsen en exchange traded funds (ETF).
1. De Vanguard Equity-Income Fund Investor Shares (VEIPX)
Het Vanguard Equity-Income Fund Investor Shares richt zich op het beleggen in large-capbedrijven die beleggers bovengemiddelde dividenden uitkeren. Het fonds is het meest geschikt voor beleggers die een hoger rendement willen en een beleggingshorizon op lange termijn hebben.
2. Het ClearBridge Large Cap Value Fund (SAIFX)
Het ClearBridge Large Cap Value Fund is een actief beheerd waardefonds dat vermogensgroei en inkomsten nastreeft door middel van een waardegerichte beleggingsstrategie. Het fonds biedt meerdere aandelenklassen aan. Het betaalt ook een consistent driemaandelijks dividend.
3. De Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF (SPVU)
De Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF volgt de prestaties van de S&P 500 Enhanced Value Index. Fondsbeheerders beleggen minimaal 90% van het fondsvermogen in aandelen die deel uitmaken van de onderliggende index. Aandelen in de index hebben een hoge ‘waardescore’, wat betekent dat ze doorgaans ondergewaardeerd zijn op basis van fundamentele analyse.
4. De iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE)
De iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF is een indexfonds. Het streeft ernaar de belangen en het rendement van de MSCI USA Enhanced Value Index te repliceren. De index omvat Amerikaanse large- en midcapaandelen met waardekenmerken die tegen een relatief lage waardering worden verhandeld.