Venster van kansen
Wat is een kans?
Een kans is een korte, vaak vluchtige tijdsperiode waarin een zeldzame en gewenste actie kan worden ondernomen. Als het raam eenmaal sluit, komt de kans misschien nooit meer. In een concurrerende markt met veel deelnemers die de tastbare of immateriële waarde voor hun kiezers willen maximaliseren – of het nu gaat om eigenaren, andere aandeelhouders, werknemers of misschien hun gemeenschap – gaat het raam snel dicht zodra een goede deal wordt erkend.
Een kans kan op verschillende situaties van toepassing zijn, en soms worden ze niet herkend.
In sommige gevallen kunnen kritieke vensters kunstmatig worden opgelegd (of zelfs ten onrechte worden geïmpliceerd) als marketingtactiek om actie aan te moedigen, bijvoorbeeld met een “aanbieding voor een beperkte tijd”.
Inzicht in Windows of Opportunity
Ook wel het kritieke venster genoemd. Een kans is de korte periode waarin een actie kan worden ondernomen om een gewenst resultaat te bereiken. Als deze periode eenmaal voorbij is, of het “raam is gesloten”, is de kans om van de gelegenheid gebruik te maken niet langer mogelijk.
In sommige gevallen is het mogelijk om een kans te plannen en erop te anticiperen en dienovereenkomstig te handelen wanneer het venster wordt geopend. Vaak doet zich echter een kans voor die onvoorzien is, en het is aan individuen om de gelegenheid te identificeren en er vervolgens naar te handelen. In situaties met zeer korte of onvoorspelbare kansen, kan automatisering worden gebruikt om van deze vensters te profiteren, zoals bij algoritmische handel.
Belangrijkste leerpunten
- Windows of opportunity zijn korte perioden waarin een belangrijke beslissing kan worden genomen die het gewenste resultaat zal opleveren.
- Vensters van kansen zijn vaak vluchtig, en als het venster sluit voordat de beslissing is genomen, kan de kans voor altijd verloren gaan.
- Bij het beleggen presenteren handelskansen voor hete IPO’s, een aankoop van onroerend goed of een kans op een M & A-deal zich allemaal als kansen.
Voorbeelden van Windows of Opportunity
De abonnementsperiode voor een Hot IPO
Institutionele beleggers en de beste particuliere klanten van de underwriters voor de beursgang van Google in 2004 kregen de kans om aandelen te kopen tegen de initiële aanbiedingsprijs. Degenen die van het raam gebruik maakten, kochten deze overtekende aandelen voor $ 85 per aandeel. De aandelen eindigden de eerste handelsdag met iets meer dan $ 100 per aandeel.
Fusies en overnames (M&A) in een sector met schaarse activa
De biotechnologie-industrie is buitengewoon actief, met tientallen start-ups en firma’s die in een vroeg stadium bezig zijn met de ontwikkeling van therapieën met een blockbusterpotentieel. De geschiedenis heeft echter aangetoond dat een overgrote meerderheid van deze bedrijven niet succesvol zal zijn met hun klinische proeven.
Voor de duidelijke minderheid die de werkzaamheid en veiligheid van hun therapieën aantoont, zal een groep grote farmaceutische en biotechbedrijven dit opmerken. Vervolgens wordt een venster geopend voor acquisitie. Celgene Corp., ingegeven door een reeks positieve gegevensuitlezingen door Juno Therapeutics, Inc., stemde ermee in om begin 2018 het immuuntherapiebiotechbedrijf in de ontwikkelingsfase over te nemen voor $ 9 miljard in contanten.
Aankoop van gebouwen of grond
In 2015 kocht Facebook een industrieterrein van 56 acre in Menlo Park, Californië van Prologis Inc. en in 2016 oefende het bedrijf een optie uit om een miljoen vierkante voet kantoorruimte te kopen, ook in Menlo Park, die het huurt van de Wisconsin Investeringsraad.
Omdat het gebied zeer gewild is door de uitbreiding van hightechbedrijven, zorgde Facebook ervoor dat het snel handelde om het onroerend goed veilig te stellen. Dit was zeker in het voordeel van het bedrijf, maar het was ook een voordeel voor de duizenden medewerkers om een grote centrale thuisbasis te hebben voor intellectuele en sociale synergieën.