Is het mogelijk om een ​​positieve cashflow en een negatief nettoresultaat te hebben? - KamilTaylan.blog
24 juni 2021 5:23

Is het mogelijk om een ​​positieve cashflow en een negatief nettoresultaat te hebben?

Wat is een positieve cashflow en een negatief nettoresultaat?

Kasstroom  is het nettobedrag aan geldmiddelen en kasequivalenten die in een bepaalde periode in en uit een bedrijf worden verhandeld. Als een bedrijf een positieve cashflow heeft, nemen de liquide middelen van het bedrijf toe. Het nettoresultaat  is de winst die een bedrijf heeft behaald, of het inkomen dat overblijft, nadat alle kosten zijn afgetrokken. Het nettoresultaat wordt gewoonlijk de onderste regel genoemd, omdat het onderaan de winst-en-verliesrekening staat. Ja, er zijn momenten waarop een bedrijf een positieve cashflow kan hebben terwijl het een negatief nettoresultaat rapporteert. Maar eerst zullen we moeten onderzoeken hoe cashflow en netto-inkomen zich tot elkaar verhouden.

Belangrijkste leerpunten:

  • Het is mogelijk dat een bedrijf een positieve cashflow heeft terwijl het een negatief nettoresultaat rapporteert.
  • Als het nettoresultaat positief is, is het bedrijf liquide.
  • Als een bedrijf een positieve cashflow heeft, betekent dit dat de liquide middelen van het bedrijf toenemen.
  • Een bedrijf kan een nettoverlies boeken over een bepaalde periode, maar voldoende geld ontvangen uit leningen of andere instroom van kasmiddelen om het verlies te compenseren en een positieve kasstroom te creëren. 

Inzicht in het nettoresultaat en de cashflow

Het nettoresultaat wordt berekend door de kosten van zakendoen, inclusief uitgaven, belastingen, afschrijvingen en rente op schulden, af te trekken van de totale inkomsten. Als het nettoresultaat positief is, is het bedrijf liquide en heeft het een grotere kans om zijn schulden af ​​te betalen, dividend uit te keren aan aandeelhouders en zijn bedrijfskosten te betalen. 

Kasstroom wordt gerapporteerd op het  Kasstroom  is het nettobedrag aan geldmiddelen en kasequivalenten die in een bepaalde periode in en uit een bedrijf worden verhandeld. Als een bedrijf een positieve cashflow heeft, betekent dit dat de liquide middelen van het bedrijf toenemen.

Voorbeeld uit de praktijk van een positieve cashflow en een negatief nettoresultaat 

Hieronder is het kasstroomoverzicht voor JC Penney Inc. 5 mei 2018. 

Het nettoresultaat wordt overgedragen van de winst-en-verliesrekening en vormt het startpunt voor het berekenen van de cashflow. Van het nettowinstbedrag worden contante transacties voor de periode opgeteld of afgetrokken. 

  • JC Penney had een negatief nettoresultaat (of verlies) over de periode van $ 78 miljoen, rood gemarkeerd. 
  • Onderaan de verklaring, groen gemarkeerd, boekte het bedrijf echter een positieve kaspositie van $ 181 miljoen. 

Hoe kan dat zijn? 

  • We kunnen zien, blauw gemarkeerd, dat JC Penney een instroom van contanten ontving uit leningen van een kredietfaciliteit, samen met extra contanten uit nieuwe langlopende schulden. 
  • Met andere woorden, het bedrijf boekte nog steeds een verlies over de periode, maar ontving genoeg geld uit leningen om het verlies te compenseren en een positieve cashflow te creëren. 

Onthoud dat het kasstroomoverzicht alleen de kaspositie van een bedrijf weergeeft. Het is geen maatstaf voor winstgevendheid. Een bedrijf kan nog steeds een verlies boeken in zijn dagelijkse activiteiten, maar vanwege verschillende omstandigheden beschikt het over contanten of een instroom van contanten.

Afschrijving

Afschrijving  is een boekhoudkundige methode waarbij de kosten van een vast activum worden toegewezen aan de gebruiksduur. Afschrijvingen zijn verantwoordelijk voor dalingen in de waarde van het actief en spreiden de kosten ervan over de jaren van de gebruiksduur van dat actief. Afschrijvingen helpen bedrijven om een ​​enorme aftrek te vermijden in het jaar dat het actief wordt gekocht, waardoor bedrijven inkomsten kunnen genereren met het actief. 

Het nettoresultaat wordt berekend door de kosten van een bedrijf af te trekken, en afschrijving is een van die kosten. Aangezien afschrijving echter een boekhoudkundige maatregel is, is het geen uitgave van contanten. Als gevolg hiervan worden afschrijvingskosten weer toegevoegd aan het kasstroomoverzicht bij het berekenen van de kasstroom van een bedrijf.

Als een bedrijf een  nettoverlies heeft over de periode en een groot bedrag aan afschrijvingskosten heeft toegevoegd aan het kasstroomoverzicht, kan het bedrijf een positieve kasstroom boeken en tegelijkertijd een verlies voor de periode boeken. 

Verkoop van activa

Als een bedrijf een actief of een deel van het bedrijf verkoopt om kapitaal aan te trekken, zou de opbrengst van de verkoop een aanvulling zijn op contanten voor de periode. Als gevolg hiervan zou een bedrijf een nettoverlies kunnen hebben terwijl het een positieve kasstroom boekt uit de verkoop van het actief als de waarde van het actief groter was dan het verlies over de periode.

Overlopende uitgaven

Overlopende uitgaven doen zich voor wanneer een bedrijf een uitgave registreert voor de aankoop van een actief, maar er pas in de volgende periode voor hoeft te betalen. Uitgaven worden geregistreerd op het moment dat ze worden gemaakt, niet wanneer ze worden betaald. Een bedrijf kan bijvoorbeeld een aanzienlijke uitgave boeken in het vierde kwartaal, maar pas het volgende jaar, wanneer de factuur is betaald, geld uitgeven. Als gevolg hiervan zou het bedrijf in het vierde kwartaal een nettoverlies kunnen boeken terwijl het een positieve kaspositie behoudt.

Bij het analyseren van de financiële overzichten van een bedrijf is het belangrijk om alle aspecten van de financiële positie van het bedrijf te bekijken, inclusief het nettoresultaat en de cashflow. Alleen door een uitgebreide analyse van alle financiële overzichten kunnen beleggers een weloverwogen beslissing nemen. 

Related Posts