Accumulatie obligatie
Wat is een accumulatie-obligatie?
Een accumulatie-obligatie is een obligatie die met korting wordt verkocht, ook wel een originele uitgiftekorting (OID) genoemd. Een OID is een korting van de nominale waarde op het moment dat een obligatie of schuldinstrument wordt uitgegeven. Met andere woorden, de obligatiehouder of kredietverstrekker geeft de uitgevende onderneming slechts minder geld dan het legaal heeft geleend. In ruil daarvoor ziet de geldschieter af van de rente-inkomsten, aangezien de uitgever van de obligatie niet verplicht is om rentebetalingen te doen, zoals gewoonlijk wordt gedaan.
Een accumulatie-obligatie wordt zo genoemd omdat de waarde van de obligatie zich in de loop van de tijd ophoopt. Ze staan ook bekend als kortingsbonnen met nulcoupon.
Belangrijkste leerpunten
- Een accumulatie-obligatie is een obligatie die met korting wordt verkocht, ook wel een originele uitgiftekorting (OID) genoemd.
- Een originele uitgiftekorting (OID) is een korting van de nominale waarde op het moment dat een obligatie of schuldinstrument wordt uitgegeven.
- Een accumulatie-obligatie, ook wel een kortingsbon met nulcoupon genoemd, wordt zo genoemd omdat de waarde van de obligatie zich in de loop van de tijd ophoopt.
- De rente op accumulatie-obligaties loopt nog steeds op en moet elk jaar als rente-inkomsten op de belastingaangifte van de obligatiehouder worden gerapporteerd.
- Beleggers in accumulatie-obligaties dienen zich ervan bewust te zijn dat accumulatie-obligaties het risico lopen te lijden onder sterke prijsdalingen in tijden van stijgende rentetarieven.
Inzicht in kapitalisatieobligaties
Een accumulatie-obligatie wordt verkocht tegen een oorspronkelijke nominale waarde van de uitgifte met een korting. De nominale waarde is de nominale waarde van een obligatie en accumulatie-obligaties worden altijd onder deze nominale waarde verkocht. Sommige beleggers gebruiken graag accumulatie-obligaties in hun financiële plannen, omdat ze het exacte bedrag weten dat ze in de toekomst zullen ontvangen wanneer de obligatie afloopt.
Federale, lokale of nationale overheidsinstanties geven vaak accumulatie-obligaties uit.
Voorbeeld van een Accumulatie Obligatie
De Widget-groep moet een nieuwe widgetfabriek bouwen. Ze hebben ook wat extra geld nodig om hun kantoren op te knappen. De fabriek kost $ 710.000, terwijl de renovatie $ 33.000 kost.
De leidinggevenden van The Widget Group besluiten om een accumulatie-obligatie te verkopen om deze uitgaven te financieren, en beloven de kredietverstrekkers binnen 15 jaar terug te betalen tot $ 1 miljoen. Maar omdat dit een opbouwobligatie is, betaalt de Widget Group geen rente over de lening.
In plaats daarvan ontvangt het bedrijf niet de volledige $ 1 miljoen vooraf, maar een korting van $ 743.000, wat genoeg is om zijn nieuwe uitgaven te dekken. Het verschil van $ 257.000, of wat de geldschieter niet hoefde te lenen, compenseert het gebrek aan rente-inkomsten.
In dit hypothetische voorbeeld zou de rentevoet van de obligatie ongeveer 2% bedragen. De obligatiehouder zou deze inkomsten echter niet in één keer opnemen, noch aan het begin, noch aan het einde van de looptijd van de obligatie. Dat komt omdat de IRS ziet dat dit inkomen in de loop van de tijd wordt opgebouwd.
Fiscale implicaties van kapitalisatieobligaties
Hoewel de obligatiehouder geen couponbetalingen ontvangt, loopt de rente op de obligatie nog steeds op en moet deze elk jaar als rente-inkomsten op de belastingaangifte van de obligatiehouder worden gerapporteerd. Dit wordt ook wel fantoominkomen genoemd. Ook beschouwt de Internal Revenue Service een originele uitgiftekorting (OID) als een vorm van rente.
Beleggers in accumulatie-obligaties dienen zich er echter van bewust te zijn dat accumulatie-obligaties het risico lopen te lijden onder sterke prijsdalingen in tijden van stijgende rentetarieven.